26/1/2021- Banks & Trading (από τον Απόστολο Μάνθο)

  • Οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων των αμερικανικών τραπεζικών οίκων για το δ΄ τρίμηνο του 2020 είχαν ένα κοινό παρανομαστή στη κερδοφορία. Τα ευρύτατα κέρδη από τις δραστηριότητες trading μιας που οι όγκοι των συναλλαγών που προκάλεσε πρώτα η αστάθεια της υγειονομικής πανδημικής κρίσης και μετέπειτα  η ισχυρή άνοδος της Wall Street έφεραν ισχυρές προμήθειες και έσοδα.

Leader στο κλάδο του trading δε θα μπορούσε να είναι κάποιος άλλος από τη γιγάντια Goldman Sachs (GS) η οποία πέρα όμως από αυτό είχε σημαντικά κέρδη και από τα τέλη έκδοσης μιας σειράς IPO υψηλού προφίλ, στις οποίες συμπεριλαμβάνονται εκείνες των Airbnb, Doordash, Lufax και Root. Συγκεκριμένα η GS είδε στο δ’ τρίμηνο τα κέρδη προς διανομή στους μετόχους της να ανέρχονται σε 4,36 δισ. δολ. από τα 1,72 δισ. δολ. που είχε εμφανίσει κατά το ίδιο διάστημα πέρυσι παρουσιάζοντας ένα θηριώδες άλμα της τάξεως του 153%.  Επίσης τα κέρδη ανά μετοχή εκτοξεύτηκαν στα 12,08 δολ. από τα 4,69 δολ., ενώ η πλειοψηφία των αναλυτών  ανέμεναν 7 με 8,20 δολ. ανά μετοχή.

Διαγραμματικά η μετοχή αφού πρώτα πήρε τα 300 δολ. διολισθαίνει προς το πρώτο σημείο σημαντικής βραχυχρόνιας στήριξης στα 275 δολ. Εκεί ένα πιθανό πάτημα μπορεί να επαναφέρει τη μετοχή στην ανοδική ρότα προς το στόχο των 340 δολ. Μετά τα αποτελέσματα σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα είναι το PE ratio 11.7, στοιχείο που αφήνει περιθώρια υψηλότερων τιμών.

Ισχυρή άνοδο κατά 42% σημείωσαν στο δ΄ τρίμηνο του 2020 και τα καθαρά κέρδη της JP Morgan Chase (JPM) κλείνοντας στα 12,14 δισ. δολ. ή 3,79 δολάρια ανά μετοχή από 8,52 δισ. δολ. ή 2,57 δολάρια ανά μετοχή το ίδιο διάστημα του 2019. Τα δε έσοδα έφτασαν  στα 29,22 δισ. δολ. υψηλότερα 3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος ενώ για το σύνολο της χρήσης του 2020 ανακοίνωσε έσοδα 119,54 δισ. δολ. υψηλότερα 4% από το 2019.

Τεχνικά τώρα η JPM αφού πρώτα χτύπησε τα υψηλά του 2020 στα 141 δολ. πραγματοποιεί ένα υγιές pullback προς την περιοχή στήριξης των 130 με 127 δολ. Από εκεί και έπειτα μπορεί να καλλιεργηθεί μια swing ανοδική κίνηση προς το επίπεδο των 142 με 144 δολ.

Αύξηση 57% κατέγραψαν τα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου της Morgan Stanley (MS) για το 2020, φτάνοντας στα  3,27 δισ. δολ. ή 1,81 δολάρια ανά μετοχή, σε σχέση με τα 2,09 δισ. δολ.  ή 1,30 δολ. ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο με τους  αναλυτές να  ανέμεναν κέρδη 1,27 δολ. ανά μετοχή. Σημαντική αύξηση σημειώθηκε και στα καθαρά έσοδα κλείνοντας στα 13,64 δισ. δολ., έναντι των 10,86 δισ. δολ. στο δ΄ τρίμηνο του 2019.

 

Η μετοχή της MS έχει πάρει για τα καλά την άγουσα φτάνοντας σε νέο υψηλό 7500 ημερών ή στη τιμή που είχε γράψει το Σεπτέμβριο του 2000.  Διαγραμματικά αποτυπώνεται στο chart να πραγματοποιεί έναν flag σχηματισμό μεταξύ των 78 με 73 δολ. Καθοδική ή ανοδική διάσπαση θα δώσει το τόνο για τα 67 ή τα 80 δολ αντίστοιχα.


Η Citigroup C ) εμφάνισε μεν ισχυρά αποτελέσματα με βάση τις δραστηριότητες στη Wall Street, αλλά αυτό αντισταθμίστηκε από το «τράβηγμα» αρκετών δισ. δολ. προς  δυνητικά επισφαλή δάνεια. Έτσι στη τελική παρουσίασε πτώση 7% στα κέρδη δ΄ τριμήνου του 2020 υποχωρώντας  στα 4,63 δισ. δολ. ή 2,08 δολ. ανά μετοχή, σε σχέση με τα 4,98 δισ. δολ. ή 2,15 δολ. ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο με τις εκτιμήσεις να έκαναν λόγο για 1,34 δολ. Για το σύνολο του 2020 τα κέρδη έπεσαν κατά  41% στα 11,37 δισ. δολ.

Τεχνικά τώρα η μετοχή ναι μεν έχει περάσει για πρώτη φορά μετά από 300 ημέρες πάνω από το επίπεδο αντίστασης των 61,50 με 60 δολ. αλλά τελευταία παρουσιάζεται να θέλει να το ξαναδοκιμάσει ως πεδίο στήριξης. Διατήρηση των 60 δολ. με φίλτρο 3 συνεδριάσεων θα ωθήσει εκ νέου τη μετοχή προς τη ζώνη των $70 με $74.

  • του ΑΠΟΣΤΟΛΟΥ ΜΑΝΘΟΥ

στην εφημερίδα ΚΕΦΑΛΑΙΟ