25 Οκτωβρίου 2021: Άσε το τυρί, η φάκα είναι πιο επώδυνη- Και να δεις πως πονάει η άτιμη…

Άσε το τυρί, η φάκα είναι πιο επώδυνη

Η τέχνη της πώλησης μιας χαμένης θέσης είναι μια βασική δεξιότητα στην επιστήμη της διαχείρισης κινδύνου (risk management).

  • Πολλές φορές είναι καλύτερα να εγκαταλείψετε το τυρί όσο ωραίο και αν δείχνει παρά να σας μαγκώσει η φάκα. 

Και να δεις πως πονάει η άτιμη.

Όταν βρίσκεστε σε μια συναλλαγή που χάνει χρήματα, πρέπει να ξέρετε πότε είναι η ώρα να πηδήξετε και να αποδεχτείτε την απώλεια.

Θεωρητικά, το να σταματήστε τις απώλειες και να τις κρατήσετε μικρές είναι κάτι απλό  και ωραίο στην…έννοια.

Όλοι το λένε.  Σα τη παστίλια της ευκολίας. Γλύφεις την παστίλια και παφ γίνεται. Στην πράξη όμως υπάρχει αρκετή επιστήμη, ικανότητα, μεθόδευση και τέχνη στο να κλείσεις  μια  ηττημένη θέση.

Να λοιπόν κάποια βασικά θεσμικά δεδομένα που μπορεί να σας βοηθήσουν όταν βρεθείτε σε μια τέτοια θέση, που είναι σίγουρο ότι θα βρεθείτε ο κόσμος να χαλάσει.  Ξεκινάμε λοιπόν…

  1. Καμία συναλλαγή δεν πρέπει να εισαχθεί στο σύστημα συναλλαγών χωρίς στρατηγική εξόδου και στοπ ζημιών (stop loss). Πρέπει να ξέρετε πού θα βγείτε  πριν… μπείτε.
  2. Το stop loss θα πρέπει να οριστεί εκτός του “κανονικού” εύρους διακύμανσης και δράσης τιμών σε ένα επίπεδο που θα σηματοδοτεί ότι η επενδυτική σας κίνηση  είναι σχεδόν απίθανο να λειτουργήσει υπέρ σας.
  3. Ορισμένοι επενδυτές  ορίζουν μια ποσοστιαία  απώλεια, για παράδειγμα, εάν προσπαθούν να αποκομίσουν κέρδη +12% στις συναλλαγές μετοχών – λέμε τώρα –  ορίζουν τη διακοπή της ζημιάς τους όταν η μετοχή πέσει -4% για να δημιουργήσει έτσι μια αναλογία ανταμοιβής προς κίνδυνο 3:1.
  4. Άλλοι επενδυτές χρησιμοποιούν ταυτόχρονα  και χρονοδιακόπτες.  Εάν μια συναλλαγή είναι σε πτώση, αλλά ποτέ δεν χτυπάει το προκαθορισμένο stop loss ή  τον στόχο κερδών που έχετε θέσει  σε ένα καθορισμένο χρονικό πλαίσιο τότε απλώς θα εξέλθουν από τη συναλλαγή  λόγω μη ύπαρξης τάσης και θα απελευθερώσουν το σκλαβωμένο κεφάλαιο προς αναζήτηση μιας  καλύτερης επενδυτικής  ευκαιρίας.
  5. Εάν το διάγραμμα μιας θέσης που κατέχετε έχει ξαφνικά μια απότομη αύξηση της μεταβλητότητας έναντι  σας  τότε ίσως είναι καλύτερα να εξέλθετε καθώς η  διεύρυνση του εύρους συναλλαγών ακόμη και αν δεν χτυπηθεί το stop loss μπορεί να σηματοδοτεί  κάτι επικίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
  6. Σε μακροπρόθεσμες συναλλαγές τάσης, το stop loss πρέπει να είναι σε μια σχετικά μεγάαααλη απόσταση  ώστε να να μη  διακόπτεται πρόωρα από τον θόρυβο, αλλά όταν η τάση είναι πολύ πιθανό να έχει τερματίσει. Εδώ χρησιμοποιούνται μακροπρόθεσμοι κινητοί μέσοι όροι, όπως τα σήματα διασταύρωσης των 55, 100 ή ακόμα και 200 ημερών.  Προσοχή όμως είναι ζωτικής σημασίας να έχουμε μικρότερα μεγέθη θέσεων στις συναλλαγές αυτές καθώς εκτίθενται σε μεγάλες  κινήσεις και σε μεγαλύτερο  ανοιχτό κίνδυνο στη διακύμανση των τιμών.
  7. Επενδύετε για να κερδίσετε χρήματα και όχι να  χάσετε.  Θα πρέπει λοιπόν να βρίσκεστε σε συνεχή εγρήγορση  για οποιοδήποτε επενδυτική συναλλαγή  αρχίζει και κινείται εναντίον σας. Το να κλείνετε τα μάτια σας  και να ελπίζετε ότι η συναλλαγή σας θα επανέλθει στα λεφτά σας  για να σας αφήσει να βγείτε ανέγγιχτος από το τραινάκι του τρόμου  είναι ίσως  μια από τις χειρότερες στρατηγικές διαχείρισης για να μη πω η χειρότερη που μπορεί να έχει ένας επενδυτής. Πέτα τη από το παράθυρο, μη τη λυπάσαι γιατί ούτε αυτή πρόκειται να σε λυπηθεί.

8. Ο χειρότερος τρόπος  για να πουλήσετε μια χαμένη θέση έχει να κάνει  με τα  συναισθήματα ή το άγχος σας. Ο σωστός και έμπειρος επενδυτής  θα πρέπει πάντα να έχει έναν ποσοτικοποιημένο λόγο για να βγει από μια χαμένη συναλλαγή. Εάν δε μπορείτε να διαχειριστείτε τις απώλειες και βάζετε πολύ   σφιχτά stop loss,  τότε μπορεί να παίρνεται μικρές απώλειες αλλά να είστε σίγουροι ότι το σύστημα σας “βλέπει” και θα πηγαίνει συνεχώς να σας χτυπάει τα χέρια οδηγώντας σας πολύ γρήγορα στην απογοήτευση.  Πρέπει να δώσετε στις συναλλαγές αρκετό χώρο για να αναπνεύσουν.

9. Πάντα να βγαίνετε από μια θέση όταν χάνεται το μέγιστο ποσοστό του επιτρεπόμενου από εσάς κεφαλαίου συναλλαγών σας. Ο καθορισμός του μέγιστου ποσοστού ζημιών μπορεί να είναι  στο 1% έως 3% του συνολικού κεφαλαίου συναλλαγών με βάση το stop loss και το μέγεθος της θέσης σας. Έτσι  θα μειώσετε  τον κίνδυνο καταστροφής σας σχεδόν στο μηδέν και θα διατηρήσετε τις απώλειές σας διαχειρίσιμες και  μικρές.

10. Η κύρια τέχνη στην πώληση μιας χαμένης επενδυτικής θέσης είναι η γνώση της διαφοράς μεταξύ της κανονικής μεταβλητότητας και μιας αλλαγής της κύριας  τάσης.

Οι μεγαλύτερος λόγος για τον οποίο ένας επενδυτής βγαίνει σε βάθος χρόνου  μη κερδοφόρος στις κινήσεις του είναι… οι  μεγάλες απώλειες.

Είναι εύκολο να επιστρέψετε  από μια ζημιά -10%.  Χρειάζεστε μόνο 11%.

Όμως είναι τρομερά  δύσκολο να επιστρέψετε  μετά από μια απώλεια  -25%.  Χρειάζεστε 33% .

Εάν αφαιρέσετε τις μεγάλες ζημιές από τις συναλλαγές σας, έχετε πολύ περισσότερες πιθανότητες να είστε κερδοφόροι. Θέστε το όριο του πόσα είστε διατεθειμένοι να χάσετε ανά συναλλαγή και μην υπερβείτε ποτέ αυτό το ποσό, αυτό είναι το πιο σημαντικό βήμα στην τέχνη της πώλησης. Όλα τα άλλα είναι η διαχείριση της αστάθειας και του μεγέθους της θέσης.

chartswar.com

ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ

Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές.