21/4- Χ.Α& Markets: Πολλά, μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα (1&2)

  • Στάση αναμονής από τους Επενδυτές με τις εκροές να συνεχίζονται, καθώς το βιβλίο προσφορών της Πειραιώς πλησιάζει. Πάντως οι όγκοι των συναλλαγών δείχνουν ότι δεν υπάρχει σημαντική προσφορά και το περιθώριο πτώσης να είναι περιορισμένο. Εurobank και ΕΤΕ Βank έβαλαν γερές πλάτες για να κρατήσουν ψηλά την ψυχολογία των ενεργά κινούμενων στο ταμπλό, που και χθες είχαν τις ευκαιρίες στο να αποκομίσουν αξιόλογα κέρδη σε αρκετές των περιπτώσεων έχοντας τοποθετηθεί το προηγούμενο 4ήμερο στα χαμηλά των περιπτώσεων που είχαν εντοπίσει..

ΜΕΡΟΣ 2

ΜΟH: ΧΡΗΣΗ 2020

  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 13,3100
  • ΒΟΟΚ VALUE ΜΤΧ: 8,8300 ευρώ
  • ΑΠΟΣΤΑΣΗ ΑΠΟ BOOK VALUE: -50%
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 0,98 δισ. ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 1,47 δισ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ P/BV:  1,5
  • P/E: ΑΡΝΗΤΙΚΟ
  • EBITDA: Η προσαρμοσμένη λειτουργική κερδοφορία EBITDA (χωρίς την επίπτωση της διακύμανσης της τιμής των αποθεμάτων) ανήλθε σε 331 εκατ. ευρώ έναντι 453 εκατ. ευρώ το 2019. Η δημοσιευμένη λειτουργική κερδοφορία EBITDA ανήλθε σε 86 εκατ. ευρώ.
  • ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: 815,6 εκατ.
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 0,92 δισ.εκατ.
  • ΣΧΕΣΗ ΝΕΤDEBT/ EBITDA: ΕΞΑΡΤΑΤΑΙ από ποιο μέγεθος επιλέγει κανένας (331 ή 86 εκατ.)
  • ΣΧΕΣΗ EV/EBIBTA: ΕΞΑΡΤΑΤΑΙ από ποιο μέγεθος επιλέγει κανένας (331 ή 86 εκατ.)
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,94

ΠΛΑΙΣΙΟ: ΧΡΗΣΗ 2020

  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 3,7300
  • ΒΟΟΚ VALUE ΜΤΧ:  ευρώ
  • ΑΠΟΣΤΑΣΗ ΑΠΟ BOOK VALUE:
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 95,7 εκατ. ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 82,34 εκατ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ P/BV: 0,86
  • P/E: 26,6 (αλλά πέφτει στο 13,8 αν αφαιρέσουμε τα ταμεικά διαθέσιμα που υπερκαλύπτουν τον δανεισμό)
  • EBITDA: 13,3 εκατ. ευρώ
  • ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: 58,47
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: ΑΡΝΗΤΙΚΟΣ 39,6 εκατ. ευρώ!!
  • ΣΧΕΣΗ ΝΕΤDEBT/ EBITDA: ΑΡΝΗΤΙΚΗ
  • ΣΧΕΣΗ EV/EBIBTA: 3,3
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: ΑΡΝΗΤΙΚΟΣ
  • ΜΕΡΙΣΜΑ προς διανομή: 0,05 ευρώ (καθαρή απόδοση 1,27%)

Πλαίσιο: Αύξηση εσόδων και πωλήσεων - μέρισμα 0,05 ευρώ ανά μετοχή


  • ECB balance sheet hit fresh ATH at €7.522tn ahead of this week’s meeting as Lagarde keeps printing press rumbling. Total assets rose by €7.9bn on QE. ECB balance sheet now equal to 70.3% of #Eurozone GDP vs Fed’s 36.3%, BoE’s 37.4%, and BoJ’s 130%.
Εικόνα


ΜΕΡΟΣ 1

ΔEH: ΧΡΗΣΗ 2020

  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 9,1550
  • ΒΟΟΚ VALUE ΜΤΧ: 13,2800 ευρώ
  • ΑΠΟΣΤΑΣΗ ΑΠΟ BOOK VALUE: 45%
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 3,08 δισ. ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 2,12 δισ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ P/BV:  0,69
  • P/E: 59
  • EBITDA: 885,8 εκατ.ευρώ
  • ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: 815,6 εκατ.
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 3,28 δισ.εκατ. από 3,69 δισ.
  • ΣΧΕΣΗ ΝΕΤDEBT/ EBITDA: 4
  • ΣΧΕΣΗ EV/EBIBTA: 6,1
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 1,06

ΔΕΗ: Κέρδη προ φόρων 67 εκατ. ευρώ για το 2020

  • ΠΡΟΣΕΧΟΥΜΕ: ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ – ALPHA BANK – PERFORMANCE TECHNOLOGIES
  • NEA TOΠ ΕΠΙΛΟΓΗ: ΕΛΑΣΤΡΟΝ
  • Υπ’αρ.1 ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΙΚΟ ΧΑΡΤΙ: FRIGOGLASS (ΟΧΙ ΓΙΑ ΧΗΡΕΣ και ΟΡΦΑΝΑ)…

@13:52

  • ΤΟΠ ΕΠΙΛΟΓΗ: ΕΛΑΣΤΡΟΝ

ΠΛΗΡΗΣ ΔΙΚΑΙΩΣΗ ΟΣΩΝ ΕΠΕΜΕΝΑΝ ΣΤΗΝ ΜΕΤΟΧΗ ΤΗΣ… ΕΝ ΜΕΣΩ ΠΑΝΔΗΜΙΑΣ ΠΟΥ ΚΤΥΠΗΣΕ ΚΑΙΡΙΑ ΤΟΝ ΚΛΑΔΟ ΤΗΣ
Kαι το 2021 θα τα πάει καλύτερα, αν μη τι άλλο. Εν τω μεταξύ υπάρχει και μία σημαντική παράμετρος που η αγορά την αγνοεί στην τρέχουσα αποτίμηση της. Η θυγατρική της με τα ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ που εξελίσσεται ραγδαία.
Η Θερμοκήπια Θράκης με 196 στρέμματα θερμοκηπίων κινείται με βασικό μέσο τη χρήση της γεωθερμίας στον παραγωγικό τομέα και  εντός του 2020 έθεσε  σε λειτουργία το σύνολο των παραγωγικών εγκαταστάσεων της, έχοντας πρόσφατα ολοκληρώσει επένδυση 12,2 εκατ. ευρώ, αποτελώντας τη μεγαλύτερη επιχείρηση στην εγχώρια παραγωγή που χρησιμοποιεί τη γεωθερμία ως μέσο θέρμανσης για να εξασφαλίζει σταθερές συνθήκες καλλιέργειας και ταυτόχρονη προστασία του περιβάλλοντος.
Η επιχείρηση διατηρεί αυτή τη στιγμή δύο θερμοκήπια, ένα στην Αττική στην περιοχή του Κορωπίου και ένα στη Θράκη, στο Νέο Εράσμιο Ξάνθης και εστιάζει τη στρατηγική της στην επιλεκτική είσοδο σε διεθνείς αγορές, ενώ ήδη δραστηριοποιείται στην Κύπρο και στη Γερμανία
Βασικοί παραγόμενοι κωδικοί από τα θερμοκήπια της εταιρείας είναι η ντομάτα beef, η ντομάτα σε τσαμπί, το αγγούρι, το αγγούρι Κνωσσού, τα ντοματίνια σε δοχείο και τα ντοματίνια σε ποτήρι.

@13:55

ΕΛΑΣΤΡΟΝ: Και πλέον… ΤΟΠ ΕΠΙΛΟΓΗ
  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 1,5850
  • ΒΟΟΚ VALUE ΜΤΧ: 3,5800
  • ΑΠΟΣΤΑΣΗ ΑΠΟ BOOK VALUE: 125%
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 65,85 εκατ.
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 29,1 εκατ.
  • ΣΧΕΣΗ P/BV:  0,45
  • P/E: 16,7
  • EBITDA: 6 εκατ.
  • ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 42,45 εκατ.
  • ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ: 9,75 εκατ.
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ:  32,7 εκατ.
  • ΣΧΕΣΗ ΝΕΤDEBT/ EBITDA: 5,45
  • ΣΧΕΣΗ EV/EBIBTA: 10
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,50

@15:02

ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ: Επιτέλους, σοβαρεύονται στο ταμπλό.. Εκρηξη κερδών το 2021, αν πάει όπως πάει το Κλωστήριο. Τα βαμβάκια τα παίρνουν ήδη με προσύμφωνα. Πολύ καλή χρονιά και λόγω της μεγάλης (τύπου 2011) ξηρασίας στο Τέξας.
  • Λογικά, πάμε για τιμές ρεκόρ – Κ/φση 10 εκατ. ευρώ, πολύ χαμηλά αποτιμημένη συγκριτικά με τα 3/4 των εισηγμένων. Nα έχουμε υπόψη, ότι οι μεγαλομέτοχοι έχουν απορρίψει προτάσεις πολλαπλάσιας αξίας(!!) από την τρέχουσα. Ούτε καν που το συζητούν!

ΠΑΡΟΥΣΙΟΛΟΓΙΟ και ΧΑΡΑΚΟΛΟΓΙΟ από τον Θανάση Σταυρόπουλο

Μετά την καταγραφή νέων ιστορικών υψηλών, όσο και αν φαίνεται εντυπωσιακό, ο τίτλος του ΑΔΜΗΕ (-0,37%) συμπλήρωσε οκτώ συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις (!)

Η απώλεια της πρώτης στήριξης στα 2,686 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), δεν είναι θετική ένδειξη, ενώ η εικόνα θα επιδεινωθεί σημαντικά αν χαθεί και η επόμενη στήριξη στα 2,645 ευρώ, η οποία παραβιάστηκε ενδοσυνεδριακά. Αν δεν επιστρέψει άμεσα, δεν αποκλείεται να μπει σε δοκιμασία η επόμενη στήριξη στα 2,58 ευρώ. Η μετοχή θέλει επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2,80 ευρώ, για να κινηθεί προς την ισχυρή ζώνη αντίστασης των 2,855 (ημερήσιο “stop short”) – 2,89 ευρώ.

Δεν είναι λίγες οι τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις που συμπλήρωσε η μετοχή της ΔΕΗ (-1,24%) και μάλιστα εν όψει ανακοίνωσης αποτελεσμάτων.

Από χθες με την απώλεια των 9,49 ευρώ, ο τίτλος έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, ενώ στη συνέχεια χάθηκε η επόμενη στήριξη στα 9,33 ευρώ, αλλά και αυτή στα 9,17 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών). Αν ο τίτλος δεν δώσει άμεση αντίδραση, θα δοκιμαστούν οι επόμενες στηρίξεις στα 8,75 και 8,30 – 8,20 ευρώ. Σαφώς ενισχυμένη η ζώνη αντίστασης στα 10,14 – 10,25 ευρώ.

Με πλαγιοκαθοδικές διαθέσεις από τα 7,395 ευρώ (κλείσιμο 9/4) η μετοχή της Lamda Development (+0,14%), ενώ για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, δοκίμασε και τιμές χαμηλότερα από το ψυχολογικό όριο των 7,00 ευρώ. Να σημειωθεί ότι η μετοχή έχασε τις πρώτες στηρίξεις στα 7,20, 7,14 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και αν δώσει επιβεβαιωμένο κλείσιμο χαμηλότερα των 6,98 ευρώ, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 6,87 και 6,73 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Σαφώς ενισχυμένη η πρώτη αντίσταση στα 7,45 ευρώ.

Σε νέα υψηλά 20 μηνών η ΑΛΜΥ +4,01% (+4,01% και λόγω αποτελεσμάτων, έστω και αν η τελική γραμμή είχε έκτακτα από την υπεραξία της Αλουφόντ), το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε ΞΥΛΚ (+9,91%), Doppler (+0,75%), Logismo (+2%), Mermeren (+2,78%), Medicon (+5,65%), Epsilon Net (+0,64%), Q&R (+1,57%), Revoil (+2,26%), Δρομέα (+3,54%), Καρέλια (+3,27%), Κορδέλλου (+3,77%), Έλτον (+1,69%), ΚΛΜ (+0,62%) και Εβροφάρμα (+2%), ενώ αυξομειώσεις στον όγκο συναλλαγών παρατηρούνται σε Ιντερτέκ (+3,61%), Χαϊδεμένο (+4,31%), Ιντεάλ (+2,76%) και Frigoglass (+2,78%).

Παρουσία πωλητή σε AVE (-6,07%), Sato (0%), Βιοτέρ (-7,69%) και Λύκο (-3,82%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για Κυριακούλη (-5,88%), τέσσερις για Άβακα (-0,12%) και Profile (-1,97%), έξι οι συνεχόμενες πτωτικές για τον Ικτίνο (-1,59%), ενώ σημαντική υποχώρηση σημείωσε ο όγκος συναλλαγών (ο χαμηλότερος των τελευταίων 19 συνεδριάσεων) στα Πλ. Θράκης (-1,44%).

Το κλείσιμο υψηλότερα των 1,65 ευρώ άλλαξε, τεχνικά, επίπεδο για την Έλαστρον (+7,10% και λόγω ικανοποιητικών αποτελεσμάτων), αύξησε συναλλαγές η Cenergy (+2,94%), προσπάθεια αντίδρασης μετά από “πενταρέ” πτωτικών συνεδριάσεων στην Autohellas (+1,05%), επιστροφή αγοραστών στην Ιντρακόμ (+3,10%), τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 12/4 για την Ναύπακτο (+14,55%), μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις επιχείρησαν αντίδραση οι Κέκροπας (+8,53%), Τρ. Αττικής (+2,44%) και Ιντρακάτ (+1,32%), ξαφνικό ενδιαφέρον για την ΑΑΑΠ (+19,81%), ενώ στις 13/4 έχει σημειώσει το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο η Performance (+3,08%, με σαφώς καλύτερη συμπεριφορά στο ταμπλώ).

ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην… ξεφεύγουμε: 

Related image
Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.