20/5: To Χρηματιστηριακό Σημειωματάριο του μ/μ

ΕΙΝΑΙ ΚΑΙ αυτό μία βελτίωση, αφού πλέον δεν διαβάζουμε ποιες μετοχές θα ευνοηθούν αν επικρατήσει το άλφα κόμμα και ποιες αν κερδίσει το βήτα. Δεν έχουν περάσει πολλά χρόνια από τότε που κατέτασσαν τα χαρτιά σε γαλάζια και πράσινα, σε κόκκινα και κίτρινα που λέει ο λόγος.

ΟΜΩΣ αυτή την φορά μας λένε, ότι το τελικό αποτέλεσμα θα επηρεάσει το σύνολο της οικονομίας μας και κατ’επέκταση της χρηματιστηριακής αγοράς που αποτελεί τον καθρέπτη της. Λες και οι επιτυχημένοι επιχειρηματίες περιμένουν από την εκάστοτε κυβέρνηση να τους βάλει φώτιση, ενώ οι καθ’έξιν αποτυχημένοι θα αλλάξουν μυαλά και θα βγάλουν κέρδη. Μέγας είσαι Κύριε.

**

HΛΙΑΣ ΖΑΧΑΡΑΚΗΣ – Greek Market WEEKLY Overview: Η εβδομάδα έκλεισε με μικρές απώλειες, με την αγορά να συντηρείται κυρίως λόγω τραπεζικού και ΕΕΕ. Η αλλαγή στον MCSI τέλος του μήνα μας φέρνει πιέσεις στους υπόλοιπους τίτλους του και αντίστοιχα σημαντικούς αγοραστές σε ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ.

Θεωρητικά μέχρι τέλος μήνα θα μπορούσε κάποιος να “ψαρέψει» χαρτιά του MSCI. Μία εβδομάδα έμεινε για τις εκλογές με την αγορά να περιμένει το αποτέλεσμα που κάλλιστα θα μπορούσε να παίξει σημαντική ρόλο στην κίνηση. Ο τζίρος φανερά μειωμένος προφανώς λόγω του στενού εύρους διακύμανσης με τα funds και τους επενδυτές να κρατάνε περισσότερο στάση αναμονής. Μεγαλύτερη πίεση υπέστη η μεσαία κεφαλαιοποίηση έχοντας χάσει προς το παρόν τουλάχιστον τα σκήπτρα της απόδοσης μετά από πολλά χρόνια και περισσότερο.

  • Στα στατιστικά μας ο ΓΔ από αρχές έτους έχει κέρδη της τάξεως του 18,92%, ο ftse25
    18,03% , ο τραπεζικός με κέρδη 36,30% και τέλος ο ftsem με κέρδη 10,75%.
  • Οι επιλογές μας με 15,35% υπό αποδίδοντας του ΓΔ κατά 3,56%.. Πρωταθλητές σε απόδοση η ENTERSOFT (55%), η EUROBANK (33%) και οι ΚΟΥΕΣ και ΕΛΧΑ με 28%.

Παραμένουμε μεσοπρόθεσμα αισιόδοξοι και περιμένουμε το αποτέλεσμα των εκλογών
και τις πιθανότητες εκείνες που μπορεί να φέρουν πιο κοντά και τις βουλευτικές εκλογές.
Ο τραπεζικός καλύτερος από ποτέ σε συμπεριφορά σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά
κάτι που θα φανεί αν συνεχιστεί και αμέσως μετά το τέλος του μήνα. Σε ημερήσιο ο
μοναδικός τίτλος από τις επιλογές μ

FTASE 25 Large Cap Long term charts & Comments: Με μικρές απώλειες της τάξεως του 0,5% έκλεισε ο ftse με τις βοήθειες της ΕΕΕ αλλά και εν μέρει του τραπεζικού κλάδου. ΑΝ εξαιρέσουμε την αποσυμπίεση των ταλαντωτών δεν είχαμε κάποιο νέο δεδομένο στην παρούσα. Μία κατοχύρωση σε κλείσιμο του 1900 θα μπορούσε να βγάλει κίνηση στις 1945 μονάδες. Αντίστοιχα κατοχύρωση της περιοχής του 1873 μπορεί να μας φέρει στο 1835.

ΓΔ – Long term charts & Comments: Mε απώλειες κοντά στο 1% έκλεισε την εβδομάδα ο ΓΔ με τους τίτλους του MSCI να έχουν πίεση προφανώς λόγω της αλλαγής κάτι που μέχρι το
τέλος του μήνα θα έχει ξεκαθαρίσει. Μία κατοχύρωση σε κλείσιμο του 734 θα μπορούσε να δοκιμάσει κίνηση στο 755 αν μη τι άλλο. Αντίστοιχα, στήριξη παρουσιάζεται στην ζώνη του 715 που διάσπαση θα μπορούσε να μας φέρει στην ζώνη του 700

***

ΑΝ ΜΠΟΡΕΙ κανείς να μας το εξηγήσει, να μας το πει να το μάθουμε και εμείς

  • ΣΤΟΝ ΓΔ η μετοχή της ΑΛΦΑ διαμορφώνει το 4,37%, ενώ η μτχ της ΕΘΝΙΚΗΣ το 8%.
  • ΟΜΩΣ στον Ftse25 η ΑΛΦΑ διαμορφώνει το 7,14% της αξίας του και η ΕΤΕ το…4,88%
  • ΚΑΙ ΣΤΟΝ ΔΤΡ η ΑΛΦΑ διαμορφώνει το 37,05%, με την μτχ της ΕΤΕ το 25,34%.
ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην…ξεφεύγουμε: Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες» σύμφωνα με τον Burton Malkiel*:
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.
  • *https://en.wikipedia.org/wiki/Burton_Malkiel

**

Σύνθεση δείκτη ΔΤΡ (19 Μαϊ 2019)

Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
ΑΛΦΑ 1,22 -0,08 89 1.676.148.787,89 37,05 1
ΑΤΤ 0,192 -2,54 19 16.826.546,394 0,37 1
ΕΤΕ 2,089 -1,09 60 1.146.503.972,77 25,34 1
ΠΕΙΡ 1,45 1,68 65 411.551.262,07 9,1 1
ΕΥΡΩΒ 0,719 0,98 81 1.273.103.820,748 28,14 1

**

Σύνθεση δείκτη (19 Μαϊ 2019)

  • FTSE25
  • Aπό σήμερα την θέση της Grivalia παίρνει η Cenergy
Σύμβολο Κλείσιμο  Στάθμιση Χρημ. αξία Συμμετοχή CapFactor
ΒΙΟ 2,92 -0,68 25 189.208.525 0,81 1
ΕΕΕ 32,63 1,68 54 6.551.670.140 27,91 1
ΓΡΙΒ 11,24 0,54 49 530.947.659 2,26 1
ΟΤΕ 11,35 0,18 50 2.723.655.635 11,6 1
ΑΡΑΙΓ 7,84 -0,25 41 229.563.126 0,98 1
ΤΕΝΕΡΓ 6,76 1,05 38 292.634.962 1,25 1
ΑΔΜΗΕ 1,72 -0,81 49 195.529.600 0,83 1
ΣΑΡ 7,23 0,84 49 247.554.962 1,05 1
ΤΙΤΚ 17 -0,58 56 733.645.167 3,13 1
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,522 -0,13 58 156.249.679 0,67 1
ΦΡΛΚ 4,78 1,59 80 198.111.168 0,84 1
ΓΕΚΤΕΡΝΑ 4,705 -0,95 80 389.285.267 1,66 1
ΜΥΤΙΛ 8,975 -0,28 74 949.011.645 4,04 1
ΛΑΜΔΑ 6,45 0,16 36 185.113.961 0,79 1
ΑΛΦΑ 1,22 -0,08 89 1.676.148.787 7,14 1
ΜΠΕΛΑ 14,75 1,72 74 1.485.092.269 6,33 1
ΕΤΕ 2,089 -1,09 60 1.146.503.972 4,88 1
ΠΕΙΡ 1,45 1,68 65 411.551.262 1,75 1
ΕΥΡΩΒ 0,719 0,98 81 1.273.103.820 5,42 1
ΕΛΠΕ 7,83 1,69 20 478.624.699 2,04 1
ΕΧΑΕ 4,055 -0,37 100 244.711.140 1,04 1
ΟΠΑΠ 8,415 0,78 66 1.771.694.100 7,55 1
ΜΟΗ 19,9 -0,1 51 1.124.336.464 4,79 1
ΔΕΗ 1,288 0,63 49 146.419.840 0,62 1
ΟΛΠ 21,55 0,7 26 140.075.000 0,6 1

***

Glodal Dow (GDOW) και Η πορεία των παγκόσμιων χρηματιστηρίων

http://www.greekfinanceforum.com/hunterfiles/hunter

Με τις διεθνείς αγορές να έχουνε πάντα τεράστια σημασία και για την πορεία του Χ.Α., του οποίου οι βασικοί δείκτες συνεχίζουν να κινούνται στα όρια καθοριστικών στηρίξεων.

Σήμερα θα κάνουμε κάτι άλλο. Θα ρίξουμε μια ματιά στη διαγραμματική εικόνα, ενός παγκόσμιου χρηματιστηριακού δείκτη,

  • Του Global Dow (GDOW)

Να αναφέρουμε πως ο δείκτης συμπεριλαμβάνει και όλες τις μετοχές του γνωστού Dow 30, αλλά και άλλες 120 εταιρείες από όλον τον κόσμο (αναπτυγμένες και αναπτυσσόμενες αγορές).

  • Συγκεκριμένα, οι αμερικανικές μετοχές έχουν περίπου το 48% της στάθμισης του δείκτη, με την Ιαπωνία να είναι δεύτερη σε βαρύτητα (με περίπου 10%). 3η η Βρετανία (με στάθμιση 8,3%) και ακολουθεί η Γαλλία (με στάθμιση 6,85%), η Γερμανία (4,74%), η Ελβετία (4,62%), η Κίνα (3,05%) και μετοχές άλλων 18 χωρών με μικρότερα ποσοστά (συμμετέχει μέχρι και η χώρα μας, με στάθμιση 0,44%).

Στη διαγραμματική εικόνα του δείκτη λοιπόν

Οι επόμενες συνεδριάσεις είναι οριακές. Το τελευταίο κλείσιμο του δείκτη ήταν οι 2.978,41 μονάδες, με τις στηρίξεις στα τρέχοντα επίπεδα των 2.960 – 2.970 μονάδες να είναι καθοριστικές.

  • Χωρίς υπερβολή, είναι στηρίξεις με τις οποίες συνδέεται η μακροπρόθεσμη τάση του δείκτη.
  • Και απώλεια τους (δε θα συμβεί εύκολα), θα μπορούσε να βάλει το δείκτη σε ένα πτωτικό trend, με πιθανό σενάριο μια πτώση μέχρι και τις 2.690 ή και 2.540 – 2.550 μονάδες.
  • Δηλαδή μια πτώση του δείκτη περίπου 10 με 12%.
  • Και φυσικά καταλαβαίνουμε όλοι πως μια τέτοια πτώση του δείκτη Θα σήμαινε έναν νέο κύκλο πτώσης των χρηματιστηρίων παγκοσμίως
  • Mε ότι αυτό σημαίνει και για το Χ.Α., δεδομένης της μεγάλης συσχέτισης του Χ.Α. με τα διεθνή χρηματιστήρια, ειδικά κατά τους τελευταίους μήνες και από τις αρχές του χρόνου.

**

ΜΙΑ ανώτερη δύναμη πρέπει να κινεί τις τύχες των μετοχών του ελληνικού χρηματιστηρίου.
  • Δεν εξηγούνται αλλιώς όλα αυτά τα εξωγήινα φαινόμενα, όλα αυτά τα σενάρια επιστημονικής φαντασίας που επαληθεύονται στο ελληνικό ταμπλό…
  • Το ΧΑ έχει φθηνές εταιρείες και αυτό φαίνεται κάθε φορά που δημοσιεύουν ισολογισμούς οι εισηγμένες του.
  • Όμως η σχέση «φθηνή μετοχή» ως προς το «χρηματιστηριακό ενδιαφέρον» είναι μάλλον αντιστρόφως ανάλογη με τα αποτελέσματα.
Δεν μπορεί να εξηγηθεί εύκολα το πώς κάποιος επιλέγει εταιρεία με ζημιές ανάλογες της αποτίμησης και να αγνοεί εταιρείες με κέρδη, πολύ καλή σχέση ξένων/ιδίων κεφαλαίων και χαμηλό p/bv.

**

Global markets have lost $540bn in mkt cap this week, a remarkably small change, as a batch of strong econ data mitigated the negative effects of the worsening US-China trade conflict. Stock markets still highly valued at $77.3tn, which corresponds to 95% of global GDP.

**

Looks as if Bitcoin is winning the trade war.

Bitcoin and China’s Yuan are inversely correlated. ethereumworldnews.com/bitcoin-china-

**
Holger Zschaepitz – Good morning from Germany where markets pricing in the demise of auto sector. DAX auto sector still expected to make up 45% of total DAX sales, 31% of DAX earnings, pays 24% of DAX dividends, but has only 11% share of DAX mkt cap as investors pay only P/Es of 5x (VW) to 8x (BMW)

**

Bitcoin heads back to $8K.

**

Italy’s Salvini urges a Trump-Style‚ fiscal shock for EU.

Campaigning on the last weekend before EU elections, League leader also said that afterward his country will lay down terms to France & Germany and not the other way around. bloomberg.com/news/articles/… 

**

Hedge Funds dialed back their Dollar long positions as the trade war tensions between the US and China has lead to Fed rate cut expectations. Speculators pared their net Euro shorts by 10,804 contracts, now Euro net shorts at 95,301 contracts.

Print Friendly, PDF & Email