20.5.2021- Η άλλη «ανάγνωση» της συνεδρίασης- Τεχνική εικόνα για ΛΟΓΟΣ, ΕΛΣΤΡ, και ΙΝΚΑΤ (Θ.Σεμερτζίδης)

Η άλλη «ανάγνωση» της συνεδρίασης του Χ.Α-Τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΛΟΓΟΣ, ΕΛΣΤΡ, και ΙΝΚΑΤ

Τρίτη μέρα απωλειών σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 881,04 μονάδες με πτώση 2,18%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 97,97 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 23,69 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 17 έκλεισαν ανοδικά, 102 πτωτικά, και 51 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε αρνητικό έδαφος διαπραγματεύθηκε σήμερα σε όλη της διάρκεια της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, με τις απώλειες να διευρύνονται στο δεύτερο μισό αυτής, φθάνοντας στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 879,15 μονάδων, και με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 6.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Λίγο πολύ αναμενόμενη μπορεί να θεωρηθεί η διόρθωση που εξελίσσεται στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς αρκετές μετοχές παρά τα πολυετή υψηλά που κατέγραφαν εμφάνιζαν μία «κόπωση» με αρκετές από αυτές να κλείνουν χαμηλότερα του ενδοσυνεδριακού υψηλού ή και με αρνητικό πρόσημο.

  • Αρκετές μετοχές άρχισαν να εισέρχονται σε φάση διόρθωσης, ενώ κάποιες άλλες που ολοκλήρωσαν την φάση αυτή θα αρχίσουν εκ νέου να κινούνται ανοδικά, οδηγώντας τον γενικό δείκτη σε μία πλευρική κίνηση (ενόψει και του καλοκαιριού). Θα πρέπει κάποιος να είναι προετοιμασμένος για την επόμενη φάση της αγοράς, έχοντας ήδη αυξήσει την ρευστότητα του, εντοπίζοντας τους επόμενους στόχους ώστε να επωφεληθεί από την νέα άνοδο που θα έρθει.

Παρά το αρνητικό πρόσημο που καταγράφηκε, αλλά και την αρνητική σχέση μεταξύ αγοραστών και πωλητών, το θετικό της συνεδρίασης έγκειται στο γεγονός του χαμηλότερου όγκου σε σχέση με τον μέσο όρο των τριάντα ημερών, προϊδεάζοντας για ολιγοήμερη διόρθωση στο ελληνικό χρηματιστήριο, μιας και αρκετοί επενδυτές δεν προέβησαν σε αθρόες ρευστοποιήσεις οι οποίες θα υποδήλωναν την πρόθεση τους να αποεπενδύσουν από την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones παρέμεινε με σήμα strong buy, ο δείκτης S&P 500 με σήμα buy, και ο δείκτης Nasdaq με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30, FTSE 100, και CAC 40 διατήρησαν το σήμα τους σε strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Τρίτη μέρα απωλειών για τον γενικό δείκτη, ο οποίος συνεχίζει να βρίσκεται κάτω από την ανοδική γραμμή τάσης που δημιουργήθηκε στις αρχές του περασμένου Νοεμβρίου. Ο όγκος διαμορφώθηκε χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών, με τον δείκτη RSI να παραμένει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 923,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 874,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με το σήμα αγοράς να ακυρώνεταιΟ όγκος διαμορφώθηκε στα 38,95 εκατ. τεμάχια, έναντι 44,90 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος διατήρησε για δεύτερη μέρα το σήμα πώλησης, με τον δείκτη RSI να κλείνει για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 2.323 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 2.117 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Τέλος στο σερί των επτά ανοδικών συνεδριάσεων για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με το σήμα αγοράς όμως να παραμένει, και τον δείκτη RSI να υποχωρεί κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.431 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 1.264 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με σημαντικές απώλειες ολοκλήρωσε την συνεδρίαση ο τραπεζικός δείκτης, με τον δείκτη RSI να παραμένει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, και με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στις 655,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 565,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 30,29 εκατ. τεμάχια, έναντι 34,43 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

*****

Η μετοχή της ΛΟΓΟΣ έκλεισε στα 1,14 ευρώ με πτώση 2,56%, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αύξηση του αγοραστικού ενδιαφέροντος να την φέρνει αντιμέτωπη με την αντίσταση των 1,19 ευρώ με στόχο την επόμενη των 1,58 ευρώ, με την στήριξη να βρίσκεται στα 0,99 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 20,58 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +10,68%

Απόδοση 3μηνου +65,22%

Απόδοση 6μηνου +86,89%

Απόδοση από 1/1 +42,50%

Απόδοση 52 εβδομάδων +50%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,23 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,448 ευρώ

Καθαρή Θέση 6,1 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 1,29

P/BV 0,88

P/E αρνητικό

EV/EBITDA* 9,89 (σε 12μηνη βάση)

EV/Sales* 2,73 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές 200.340 ευρώ από 166.219 ευρώ το 2019

Ξένα/Ιδία 0,11

ROE 5,93%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 71,75%

Κεφαλαιοποίηση 5,4 εκατ. ευρώ

****

Η μετοχή της ΕΛΣΤΡ έκλεισε στα 1,715 ευρώ με πτώση 4,19%, διατηρώντας την ανοδική της τάση, με το σήμα αγοράς να ακυρώνεται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,81 ευρώ με την επόμενη στα 2,47 ευρώ, και η στήριξη στα 1,71 ευρώ με την επόμενη στα 1,67 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 15,34 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +7,86%

Απόδοση 3μηνου +31,92%

Απόδοση 6μηνου +90,56%

Απόδοση από 1/1 +28,95%

Απόδοση 52 εβδομάδων +94,89%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,86 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,774 ευρώ

Καθαρή Θέση 65,8 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 3,58

P/BV 0,48

P/E 18,15

EV/EBITDA* 10,74 (σε 12μηνη βάση)

EV/Sales* 0,62 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές 7,1 εκατ. ευρώ από 17,3 ευρώ το 2019

Ξένα/Ιδία 0,5

ROE +2,64%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 55,35%

Κεφαλαιοποίηση 31,57 εκατ. ευρώ

****

Η μετοχή της ΙΝΚΑΤ έκλεισε στα 1,725 ευρώ με πτώση 4,96%, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 1,85 ευρώ, και την στήριξη στα 1,65 ευρώ με την επόμενη στα 1,46 ευρώΜ.Ο όγκου 30 ημερών 39,53 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +10,93%

Απόδοση 3μηνου +35,83%

Απόδοση 6μηνου +33,72%

Απόδοση από 1/1 +27,31%

Απόδοση 52 εβδομάδων +83,9%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,83 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,88 ευρώ

Καθαρή Θέση 56,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 1,69

P/BV 1,02

P/E αρνητικό

EV/EBITDA* 74,29

EV/Sales* 0,86 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές 5,3 εκατ. ευρώ από -2,7 εκατ. ευρώ το 2019

Ξένα/Ιδία 1,64

ROE 21,86%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 18,1%

Κεφαλαιοποίηση 57,83 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων)Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*EV/Sales: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης αποτυπώνει την αξία μιας επιχείρησης με βάση τις πωλήσεις της. Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης τόσο πιο υποτιμημένη θεωρείται η εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης EV/Sales, μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις θα αυξηθούν σημαντικά, ενώ ένας χαμηλός δείκτης EV/Sales ότι οι μελλοντικές προοπτικές των πωλήσεων δεν είναι ιδιαίτερα ελκυστικές. Συνήθως ο αριθμοδείκτης EV/Sales κινείται μεταξύ του 1x και του 3x.

  • Πτωτικά κινήθηκε η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,288με άνοδο 2,49%, και του δεκαετούς στο 1,069με πτώση 0,74%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem