(2) Σχόλια και επιλογές για επενδυτές του ΧΑ (06/11)

ΠΕΡΙΟΔΟΣ ξεκάθαρα ΑΓΟΡΑΣΤΩΝ ο Νοέμβριος, αλλά επειδή δεν είναι και τόσον ευνοικός για την αγορά πρέπει να επικρατεί σκέψη και περισυλλογή πριν την κάθε κίνηση.

STOP LOSS: Όποιοι το συνιστούν, ξέρουν τι λένε… Η σωστή χρήση του σώζει κέρδη και μερικές φορές κι ολόκληρα χαρτοφυλάκια. Μαζί πάντα με την ανυπαρξία μόχλευσης, το πλέον απαραίτητο πολεμοφόδιο για την μακροημέρευση του επενδυτή.

ΣΧΟΛΙΟ – ΤΡΟΦΗ ΓΙΑ ΣΚΕΨΕΙΣ: Οι επιλογές των εταιριών για αγορές σε άμεσα ρευστοποιήσιμους τίτλους δεν είναι πολλές και η συμπίεση των αποδόσεων έχει δημιουργήσει επενδυτική αμηχανία ως προς την βέλτιστη αξιοποίηση της πλεονάζουσας ρευστότητας.

Στα αμοιβαία σταθερού εισοδήματος εξωτερικού σε ευρώ, όπου η επιλογή γίνεται σε αυστηρά επιλέξιμους επενδυτικά τίτλους (>ΒΒ+), τα πράγματα είναι ακόμα πιο δύσκολα. Δεν υπάρχει πλέον αξιόγραφο που να έχει θετική απόδοση.

  • Οι λήξεις που έχουν κάποιο νόημα είναι πάνω από τα 20 έτη. Ποιος  όμως θέλει να δανείσει με μηδενική απόδοση για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα; Πως τα ασφαλιστικά ταμεία θα μπορέσουν να βγάλουν απόδοση όταν η καταστατική τους διαχείριση επιτρέπει επενδύσεις μόνο σε επενδυτικές βαθμίδες;

ΣΧΟΛΙΟ: Πρέπει πάντα να είμαστε συνετοί και προσεκτικοί στις βραχυπρόθεσμες κινήσεις μας. ‘Αλλωστε, το μυστικό που χωρίζει το ΖΗΝ από το ΕΥ ΖΗΝ δεν είναι παρά μερικές λογικές κινήσεις στο ταμπλό σε χαρτιά στα οποία μπορούμε να προσεγγίσουμε τα δρομολόγια τους με μεγάλες πιθανότητες επιτυχούς επιβίβασης και αποβίβασης. Και μάλιστα σε διάρκεια έτους. Αυτό το καθημερινό ή το κάθε λίγο και λιγάκι “μέσα έξω” δεν οδηγεί πουθενά.

ΕΠΑΝΑΛΗΨΗ: Οι τοποθετήσεις πάντοτε πραγματοποιούνται σε καθοδικά γυρίσματα των μετοχών που παρακολουθούμε και οι οποίες δεν είναι και λίγες.

  • Αφού καλύπτουν όλους τους κλάδους και απευθύνονται σε όλα τα χαρτοφυλάκια, ανάλογα με την μορφή-ιδιότητα που οι κάτοχοι τους τα “χρωματίζουν”.
  • Ποτέ δεν κυνηγάμε τιμές, πόσο μάλλον εξυπηρετούμε τερματικά παίγνια που στηρίζονται (και) σε αναφορές του μικρομέτοχου και τις οποίες ορισμένοι προσπαθούν να εκμεταλλευτούν…
  • Ο μ/μ δεν “παίζει” με τα λεφτά των φίλων αναγνωστών του και η μοναδική ανταμοιβή του είναι η ευχαρίστηση που παίρνει όταν αυτοί τα “κονομάνε” και δεν τους μαδάνε στο ταμπλό…

*****

  • ΜΕΣΑΙΑ Κ/φση (από 150 μέχρι 400 εκατ. ευρώ)

!EΛΛΑΚΤΩΡ: Δεν είναι και… μικρή η συμφωνία που ανακοινώθηκε χθες μετά την λήξη της συνεδρίασης και η οποία αναμένεται να δώσει ώθηση στην μετοχή του…

!AUTOHELLAS: Σε φάση παρατεταμένης συσσώρευσης η μετοχή της στα επίπεδα των 6,8000 με 6,9000 ευρώ.

!ΦΟΥΡΛΗΣ: Το ίδιο ισχύει και στη δική του μετοχή που κινείται στα στενά πλαίσια των 5,4000 με 5,5000 ευρώ.

!ΚΟΥΕΣ: Ηρεμία, σταθερότητα για μία μετοχή που αναμφισβήτητα έχει θέση στο ΤΟΠ10 της τελευταίας 15ετίας στο Χ.Α.

  • ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ Κ/φση (από 50 μέχρι 150 εκατ. ευρώ)

!ΚΑΡΑΤΖΗ (κ/φση 116 εκατ.): Το χθεσινό ξέσπασμα του στο ταμπλό για να έχει ουσιαστικό αντίκρυσμα θα πρέπει η μετοχή του να μην περιπέσει ξανά σε χειμερία νάρκη…

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • Στο +6,8% στα 7,9000 με συναλλαγές 322 χιλ. τμχ. Στο προηγηθέν τρίμηνο είχε κάνει συνολικά μόλις 61.000 τμχ και στο 30ήμερο μόλις 14 χιλ. τμχ…
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 7,250 8,000 5,33
30 ημερών 7,200 8,000 6,76
3 μηνών 7,200 8,000 -1,25
6 μηνών 6,650 8,450 6,76

****

!ΙΝΤΡΑΚΟΜ – ΙΝΤΡΑΛΟΤ – ΙΝΤΡΑΚΑΤ – ΚΕΚΡΟΠΑΣ – Το 4γωνο της Παιανίας:

ΑΠΑΝΤΗΣΗ: Οι δύο πρώτες ήταν κάποτε (2) από τις μεγάλες δόξες της Σοφοκλέους. Η ΙΝΤΡΑΚΑΤ είναι μία ιστορία από μόνη της με τα πάνω και τα κάτω της, ενώ ο ΚΕΚΡΟΠΑΣ χάρισε μυθικά κέρδη πριν λίγους μήνες σε όσους είχαν τοποθετηθεί μόλις το 2018, αλλά και σε παλαιότερους. Το τι επιφυλάσσουν κανείς δεν μπορεί να το ξέρει για τις (3) εξ αυτών. Στις δύο τελευταίες εξακολουθούμε να είμαστε από θετικοί έως πολύ θετικοί…

!ΝΗΡΕΑΣ – απάντηση: Εντός του 2019 εκτιμούμε ότι θα υπάρξει κατάθεση δημόσιας πρότασης. Περί τιμήματος δεν μπορούμε να γνωρίζουμε, αλλά κύκλοι της αγοράς κάνουν λόγο για κάτι παραπάνω από την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Όχι πάντως και πολλά, λίγα σεντς πιο πάνω (μετριούνται στα δάκτυλα της μίας χειρός, κάπου στη μέση…)

  • ΜΙΚΡΗ Κ/φση (από 15 μέχρι 50 εκατ. ευρώ)

!ΜΟΥΖΚ (κ/φση 15,32 εκατ.): Εδώ και πολύ καιρό δεν λέει να ξεκολλήσει από το πλαίσιο διαπραγμάτευσης μεταξύ 0,4500 με 0,5000 ευρώ. Κάποτε θα ξεσπάσει, αλλά ποιός να ξέρει και το πότε…

!ΚΥΡΙΟ (κ/φση 15,34 εκατ.): Αποφασίσαμε να μην ασχολούμεθα συνεχώς με τον κύριο.  Τον αφήνουμε να παίζει με τα κουβαδάκια του στην άμμο. Κάποτε, θα ενηλικιωθεί.

!ΚΛΜ (κ/φση 31,45 εκατ.): Βασικά η κ/φση του υπερκαλύπτεται από την αξία των ακινήτων που διαθέτει, δύο εκ των οποίων βρίσκονται στον ακριβότερο εμπορικό δρόμο της Αθήνας και όλης της Ελλάδας.

!ΚΛΜ(1): Επί του προκειμένου τώρα…

Δεν επηρεάζουν την Κλουκίνας-Λάππας οι εξελίξεις με τη Βρετανική Mothercare, η οποία έχει δεχθεί πλήγμα στις πωλήσεις και πρόκειται να τοποθετηθούν διαχειριστές. Σύμφωνα με πληροφορίες αυτό που σχεδιάζεται είναι το σπάσιμο της Βρετανικής εταιρείας σε τρία κομμάτια και είναι αρκετά κοντά στο να επιτευχθεί.

Το ένα κομμάτι θα είναι τα μαγαζιά, το οποίο είναι και το προβληματικό και έχει ήδη περιοριστεί ραγδαία ο αριθμός τους. Το δεύτερο κομμάτι θα είναι το franchise και το τρίτο η παραγωγή και ο σχεδιασμός των προϊόντων.

Όπως αναφέρουν τα ξένα δίκτυα, οι πωλήσεις της Mothercare έχουν πληγεί από τον ανταγωνισμό και τα αυξημένα κόστη. Στην Ελλάδα τα προϊόντα της Mothercare διακινούνται μέσω της Κλουκίνας-Λάππας και σύμφωνα με πληροφορίες δεν πρόκειται να υπάρξει κάποιο θέμα στην προμήθεια των προϊόντων.

Επιπλέον η εταιρεία σχεδιάζει την εξάπλωσή της μέσω νέου brand στο ίδιο πάντα αντικείμενο, ήτοι βρεφικά ρούχα και παιχνίδια και καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν πως σύντομα θα υπάρξουν σχετικές ανακοινώσεις, τονίζοντας πως και αυτό το brand είναι από το Ηνωμένο Βασίλειο.

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 0,764 0,806 -0,76
30 ημερών 0,742 0,814 -2,01
3 μηνών 0,742 0,962 -17,34
6 μηνών 0,694 1,080 2,62

 

  • ΜΙΚΡΟΥΛΑ Κ/φση (από 15 μέχρι 50 εκατ. ευρώ)

!Κακόμαθαν μερικοί που ήθελαν και θέλουν τα μικρά χαρτιά να χαρίζουν σε χρόνο dt σημαντικά έως απίστευτα κέρδη. Καλόν είναι να προσγειωθούν. Η αγορά δεν χαρίζει χρήματα, ούτε είναι δυνατόν κάποιος να κάθεται στην… καφετέρια και να περιμένει να του βάζουν και τα λεφτά στη τσέπη. Και αν ενίοτε συμβαίνει κάτι τέτοιο, δεν σημαίνει ότι θα διαρκεί στον αιώνα τον άπαντα.

!ΑΥΤΕΣ ΟΙ ΜΕΤΟΧΕΣ προσφέρονται στον ΜΙΚΡΟΕΠΕΝΔΥΤΗ των ολίγων χιλιάδων ευρώ που ΜΕ ΤΑ ΛΙΓΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ που διαθέτει θέλει να βγάζει καλές αποδόσεις εκμεταλλευόμενος τις τάσεις της εκάστοτε μετοχής.

  • Και ο οποίος μικροεπενδυτής με 5-6 τέτοιες κινήσεις μπορεί νόμιμα και τίμια να ανεβάζει το βιοτικό επίπεδο του στις τόσο δύσκολες ημέρες που βιώνουμε για τις γνωστές αιτίες.
Και σε αυτόν τον επενδυτή ο μ/μ βγάζει το καπέλο και πάντα θα τον βοηθάει. Γι αυτόν άλλωστε νοιάζεται και για κανένα άλλον.

****

!ΚΟΡΔΕΛΛΟΥ@0,3640 και – 3,2%: Αυτή η κυρία μέχρι που… μηδενίζει την μετοχή** στο ταμπλό. Η εταιρεία γνωστοποιεί στο επενδυτικό κοινό ότι η μέτοχος κα Ελένη Κορδέλλου ενημέρωσε την εταιρεία ότι ο αριθμός των μετοχών και δικαιωμάτων ψήφου που κατέχει μεταβλήθηκε πέραν του 3% του συνολικού αριθμού μετοχών της εκδότριας, στις 01.11.2019, ως αποτέλεσμα διάθεσης μέρους των μετοχών της, σύμφωνα με την από 04.11.2019 σχετική γνωστοποίηση προς την εταιρεία.

  • Ο αριθμός μετοχών με δικαίωμα ψήφου που κατέχει στις 01.11.2019 ανέρχεται σε 5,22 εκατ. τμχ, ήτοι ποσοστό 24,6% επί του συνολικού αριθμού μετοχών, ενώ ο αριθμός των μετοχών που κατείχε στις 05.09.2019 ανερχόταν σε 5,88 εκατ. τμχ ήτοι ποσοστό 27,7%.
  • ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΕ δηλαδή, άλλες 662.000 μετοχές της.
  • ΕΙΧΕ ΠΡΟΗΓΗΘΕΙ μείωση του ποσοστού της από 30,5% σε 27,7% όταν και είχε ρευστοποιήσει 600.000 μετοχές της (ανακοίνωση της 6ης Σεπτ.2019).
  • ΕΙΧΕ 6,48 εκατ. μτχ, έχει ρευστοποιήσει τις 1,26 εκατ., άρα έχει ακόμη στην κατοχή της 5,22 εκατ. τμχ.
  • ** ΣΕ ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΠΟΥ ΟΙ ΥΠΟΛΟΙΠΟΙ ΜΕΤΟΧΟΙ ΘΑ ΠΑΡΑΜΕΝΟΥΝ ΑΜΕΤΟΧΟΙ ΣΤΟ ΘΛΙΒΕΡΟ ΕΡΓΟ ΠΟΥ ΠΑΙΖΕΤΑΙ!!

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ

Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 0,360 0,428 -14,55
30 ημερών 0,360 0,478 -18,02
3 μηνών 0,360 0,690 -37,78

****

!ΜΟΝΤΑ BAGNO: Στα αζήτητα για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα ήταν η μετοχή που παρουσιάζει, το τελευταίο διάστημα- ενδιαφέρουσα δραστηριότητα. Η όποια προσφορά βγαίνει απορροφάται από 2 συγκεκριμένες (ιδιωτικές) χρηματιστηριακές, πιθανόν για λογαριασμό του ίδιου τελικού πελάτη.

  • Σημειωτέον, πως οι 2 βασικοί μέτοχοι- Νικόλαος Βαρβέρης και Αγγέλα Βαρβέρη να ελέγχουν συνολικά το 52,1%+32,5%= 84,6% του μ.κ.
  • Τώρα, άλλοι βλέπουν σχέδια εξόδου από το ταμπλώ και άλλοι μιλούν για…όχημα.
  • Θα δείξει, κρατώντας-προσώρας- τα σενάρια που ακούγονται στα χρηματιστηριακά γραφεία αλλά (κυρίως) την…αφύπνιση της μετοχής…στα υπόψιν (ΠΗΓΗ: ΕΚΗΒΟΛΟΣ)
  • ΒΟΟΚ VALUE: 0,9500 ευρώ.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
  • ΟΠΩΣ μπορείτε να παρατηρήσετε στο προηγηθέν εξάμηνο είχε πραγματοποιήσει συνολικά μόλις 5.900 τεμάχια(!!)…
  • ΠΑΝΤΑ ΣΤΑ ΠΟΛΥ ΥΠ’ΟΨΙΝ…
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 0,505 0,585 9,62
30 ημερών 0,428 0,585 18,75
3 μηνών 0,342 0,745 47,67
6 μηνών 0,262 0,745 28,96
12 μηνών 0,262 0,745 16,33

****

!FIERATEX: Όταν σε τέτοιο κλίμα η μετοχή της όχι μόνον αρνείται να διορθώσει, αλλά ενισχύεται κι άλλο (στο παρελθόν, ακόμη και στο πρόσφατον, θα γύριζε στα αζήτητα και θα έμενε εκεί για πολλά τέρμινα) τότε κάτι θέλει να πει… Αποτιμάται σε 5 εκατ. ευρώ, με τα ίδια κεφάλαια της στα 12,2 εκατ., στο ταμπλό 0,4880 και η book value στα 1,2000 ευρώ.

  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ: Η ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΕΠΙΛΚ με ίδια κεφάλαια 3 εκατ. ευρώ αποτιμάται σε 13 εκατ. ευρώ, με δανεισμό 67 εκατ. ευρώ(!!)… Και η υγιέστατη ΝΑΥΠ σε 7,1 εκατ. ευρώ, χωρίς μάλιστα Δανεισμό. Με την ΚΕΠΕΝ στα 10,7 εκατ. και να μην κάνει πράξη!!

****

ANAΦOΡΕΣ

Αρκετά ενδιαφέροντα θα χαρακτηρίζαμε τον παρακάτω πίνακα. Και αυτό γιατί σε αυτόν παρουσιάζονται οι αποδόσεις όλων ή τέλος πάντων σχεδόν όλων, των βασικών assets, με επίκεντρο κυρίως τις ΗΠΑ, από το 2008. Συγκεκριμένα, συμπεριλαμβάνονται, οι αποδόσεις του S&P 500, των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης των ΗΠΑ & Οι αμερικανικές εταιρείες ακινήτων & Οι αποδόσεις των αμερικανικών και όχι μόνο ομολόγων & Οι αποδόσεις του χρυσού και των commodities. Αλλά & οι αποδόσεις των μετρητών (με βάση τα T-bill).

Πρώτο ενδιαφέρον συμπέρασμα: Ότι από το 2008 μέχρι σήμερα το μοναδικό asset με αρνητικές αποδόσεις είναι τα commodities, με σωρευτική πτώση 49,1%. Από την άλλη πλευρά και μετά το 10ετές Bull Market, τη μεγαλύτερη απόδοση έχουν οι μετοχές. Η σωρευτική απόδοση του S&P 500 είναι 166,3%, με τη μέση ετήσια απόδοση στο 8,6%.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει και η απόδοση του χρυσού, με σωρευτική απόδοση την περίοδο 2008 – 2019, της τάξης του 7,29% και μέση ετήσια άνοδο 4,7%.

Τώρα όσον αφορά τη φετινή σε σχέση με την περσινή χρονιά. Και σε μια πολύ ενδιαφέρουσα παρατήρηση. Κατά το 2018, όλες οι κατηγορίες των assets με μοναδική εξαίρεση τα μετρητά ήτανε πτωτικά!!! Και αυτό συνέβη για πρώτη φορά στην ιστορία. Αντιθέτως κατά τη φετινή χρονιά όλες οι κατηγορίες των assets είναι ανοδικές, συμπεριλαμβανομένων και των μετρητών!!

Ειδικότερα, η Wall Street, αθόρυβα σε μια χρονιά που ο φόβος περισσεύει, βρίσκεται στο +24,2% ytd. Σε θετικό πρόσημο και ο χρυσός, με καλά κέρδη 17,6%. Ανοδικά και τα commodities, με άνοδο 7,7%. Και όπως και αν το δει κανείς, σε μια χρονιά με τόσο μεγάλη ανησυχία για την παγκόσμια οικονομία το ότι όλα τα assets καταγράφουνε κέρδη από τις αρχές του χρόνου είναι κάτι πολύ ενδιαφέρον. Αποτέλεσμα φυσικά της πλεονάζουσας ρευστότητας που υπάρχει στο παγκόσμιο σύστημα.

http://www.greekfinanceforum.com/hunterfiles/hunter.html

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Print Friendly, PDF & Email