17.8.2020- Χ.Α & Markets(I): Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα(;)

(Ι)

Χ.Α – ΞΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ: Αυτή την υστερία των πολλών του συσχετισμού της ελληνικής αγοράς με τις ξένες δεν την καταλαβαίνουμε. Οπως και τις εμμονές τους με τους δείκτες και με την θεωρία ότι Χ.Α χωρίς Τράπεζες δεν ανεβαίνει.

  • Ξεκολλήστε από αυτά που σας ταϊζουν εδώ και πολλά πολλά χρόνια, δηλητηριάζοντας τις σκέψεις σας, αλλάζοντας τα πιστεύω σας. Δεν κουραστήκατε;

Οι έλληνες διαχειριστές αλλά και τα ιδιωτικά ισχυρά χαρτοφυλάκια ασχολούνται στην συντριπτική πλειοψηφία τους… ευλαβώς, διακαώς αλλά και ατυχώς (πάνω από όλα γι αυτούς τους ίδιους) με τα 10/15 χαρτιά με τα οποία – ως επί το πλείστον – ασχολείται η διεθνής διαχειριστική ελίτ πέμπτης κατηγορίας (ούτε καν ερασιτεχνικού πρωταθλήματος).

  • Πόσο καλύτερα θα ήταν όμως τα πράγματα αν ασχολούνταν 50/50 και με τα Ποιοτικά, Δυναμικά και Αναπτυσσόμενα Μεσαία και Μικρομεσαία χαρτιά του Χ.Α;
  • Πόσον υγιέστερη θα ήταν η αγορά μας
  • Πόσο βελτιωμένη θα ήταν και η εικόνα που θα εξέπεμπε προς τα έξω…
  • Και κάθονται και αναμασάνε τις Εκθέσεις των ξένων οίκων, οι οποίοι τις αναθέτουν σε μαθητευόμενους μάγους-αναλυτές. (Δεν ξέρουν τα “παιδάκια” που τους πάνε κυριολεκτικά τα τέσσερα)… Υπάρχουν βέβαια και οι εξαιρέσεις που απλά επιβεβαιώνουν τον κανόνα.

ΟΤΕ: Με το που θα επισημοποιηθεί η είσοδος του στα ΣΤΟΙΧΗΜΑΤΑ θα ξεκινήσει η πορεία προς το διπλό. Είναι μία παράμετρος που την ξεχνάμε που και που…

ΙΝΤΡΑΛΟΤ: Από τα 0,0750-0,0800 στα 0,1400-0,1450 ευρώ και μετά επιστροφή στα 0,1150 ευρώ. Για να γυρίσει ξανά προς τα πάνω, στα 0,1350 τώρα… Παραμένει ο τόχος του διπλασιασμού (0,1500), μετά βλέπουμε…

  • DEAL NEWS


  • ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ: Δεν πιστεύουμε ότι θα έχει τα κότσια να πάει στην Γεν.Συνέλευση (21.8.2020) με την τιμή στα… 1,4500 ευρώ.

OΠΑΠ: Δημοσιεύει αποτελέσματα στις 9 Σεπτεμβρίου.

– Πρώτο 3μηνο 2020

  • ΑΠΟΤΙΜΑΤΑΙ σε 2,69 δισ. ευρώ
  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 7,8700 ευρώ
  • ΒΟΟΚ VALUE: 1,8400 ευρώ
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ – ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ: 616,64 εκατ. ευρώ
  • P/BV: 4,4
  • ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 1,04 δισ. ευρώ
  • ΤΑΜΕΙΟΝ: 422 εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 618 εκατ. ευρώ
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 1


MHNYMA: …’Ηταν λέει η Γερμανία, που έβαλε βέτο στην προοπτική οποιασδήποτε καν ρητής αναφοράς κατά της Τουρκίας.

  • Δυσαρεστήθηκε, λέει, το Βερολίνο από την κίνηση της Αθήνας να υπογράψει την συμφωνία με το Κάϊρο.

Ενώ με το deal Ερντογάν- Σαράζ, τι πρόβλημα νάχει, όπως με τη μεταφορά μισθοφόρων, εξοπλισμού στην δυτ. Λιβύη κ.λ.π ενώ σταθερά εδώ και 3 μήνες επανεξοπλίζει την Τουρκία η οποία, λέει, την “εκβιάζει” με το “μεταναστευτικό”.

  • Αλλά η Γερμανία εγκαλεί την Ελλάδα για απώθηση παράνομων μεταναστών, δίνοντας πάτημα σε “αριστερούληδες” μας να συνταχθούν πίσω από ιδρύματα αλά Ρόζα Λούξεμπουργκ, Open Societies που τους χρηματοδοτούν.

Δεν τους αρέσει η Συνθήκη της Λωζάνης, λέει, στους Τούρκους. Σωστά, ας ενεργοποιήσει, συνεπώς, και η Ελλάδα τις ρήτρες για Ιμβρο και Τένεδο, ας στείλει μία μοίρα στο Ανδρέας Παπανδρέου στην Κύπρο (ως εγγυήτρια) και ας τελειώνει με τα τσάμπα μαγκιλίκια των κάθε υποτακτικών της Αγκυρας (λ.χ Ράμα).

  • Το δόγμα ΔΕΝ διεκδικούμε ΤΙΠΟΤΕ, το θέτουν σε αχρηστεία οι αντίπαλοι.
    ΑΣ ΔΙΕΚΔΙΚΗΣΟΥΜΕ, λοιπόν, αυτά που καλύπτονται βάσει των Διεθνών Συμφωνιών, που οι άλλοι αμφισβητούν…

!ΓΕΡΜΑΝΙΑ: Η χειρότερη φάρα on planet Earth. Συνεχίζουν το έργο του πατερούλη τους με άλλα μέσα και τρόπους.

!ΒΙΟΧΑΛΚΟ: P/BV: 0,50 με σχέση EV/ EBITDA: 7 και δείκτη ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 1,34

  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ / BOOK VALUE: 2,2600 / 4,5000 ευρώ.
  • Με υψηλό έτους τα 3,9900 και 12μήνου τα 4,1800 ευρώ.
  • Έχει (3) κρυφούς άσους στο μανίκι της, δεν έχει τραβήξει καν τον ένα…

!ΙΛΥΔΑ 31.7.2020 και @0,4200 ευρώ: Οι μικροεπενδυτές μας όταν πάνε ταμείο, θα είναι πολύ ευχαριστημένοι. Δεν έχει αρχίσει όμως να φαίνεται ούτε στο βάθος του ορίζοντα ο τερματισμός. Με βάση φυσικά την κ/φση και τα εκάστοτε δεδομένα.

  • Με +38% έκτοτε και +70% από την παρατήρηση, κανονικά πρέπει να έχουν κατοχυρώσει τα κέρδη κατά τα τρία τέταρτα της θέσης τους. Το υπόλοιπο 1/4 το τρέχουν πλέον τζάμπα και όχι μόνον…

!ΙΝΤΡΑΚΟΜ

AΠAΝΤΗΣΕΙΣ

  • QUALITY – ΚΟΥΑΛ
Κύκλος Εργασιών: 2,27 εκατ. από 2,62 εκατ. ευρώ
EBITDA: 140,4 χιλ. ευρώ από 210 χιλ. ευρώ
Κέρδη μετά από φόρους: ΖΗΜΙΕΣ 693,5 χιλ. ευρώ από 538 χιλ. ευρώ
Σύνολο εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες: -500 χιλ.
Σύνολο εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες: -72 χιλ. ευρώ
ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ: -572 χιλ. ευρώ
Απαιτήσεις από πελάτες: 2,42 εκατ. από 2,64 εκατ.
  • Σύνολο ιδίων κεφαλαίων: 3,48 εκατ. από 4,13 εκατ. ευρώ
  • Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις: 0
  • Βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις:  0,81
  • Ταμειακά διαθέσιμα: 515 χιλ. από 1,07 εκατ. ευρώ
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 300 χιλ. ευρώ
P/E: Αρνητικό 
P/BV: 1,64
ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝ.ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ:  0,08
EV/EBITDA: 43,4
NETDEBT/EBITDA: 2,1
  • TIMH ΜΕΤΟΧΗΣ: 0,2100 ευρώ
  • BOOK VALUE: 0,1280 ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΑΤΑΙ: 5,74 εκατ. ευρώ

ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΑΥΓΟΥΣΤΟΥ για να ξεκουράζεται το μάτι: 

ΟΠΑΠ- G.F.F: Την Παρασκευή έκλεισε στο -2,84% στα 7,87 ευρώ. Επαναλαμβάνουμε, πως όσο η μετοχή μένει χαμηλότερα των 8,15 – 8,25 ευρώ (τα οποία οριακά δοκιμάστηκαν την προηγούμενη Πέμπτη), η τάση παραμένει πλήρως αρνητική, με κίνδυνο, ανάλογα με την πορεία της αγοράς, να έχουμε έναν νέο κύκλο πτώσης. Οι επόμενες ισχυρές στηρίξεις στα επίπεδα των 7,40 – 7,50 ευρώ. Τώρα, αν είχαμε την επιστροφή υψηλότερα των 8,15 – 8,25 ευρώ, ο μεγάλος στόχος θα ήτανε τα επίπεδα των 8,50 και 8,80 – 9,00 ευρώ.

ΑΔΜΗΕ: Καλή συμπεριφορά κατά την προηγούμενη εβδομάδα ενώ την ερχόμενη Δευτέρα έχουμε την αποκοπή του μερίσματος (0,11 ευρώ, καλή απόδοση περίπου 5% μετά το φόρο). Η μετοχή την Παρασκευή έκλεισε στα 2,305 ευρώ, +0,66%. Διαγραμματικά υπάρχει ένας μεγάλος στόχος και αυτός είναι να μείνει η μετοχή υψηλότερα των 2,26 – 2,27 ευρώ. Με βάση αυτήν την παραμονή, η διαγραμματική εικόνα γίνεται και πάλι 100% θετική, με επόμενο στόχο τις αντιστάσεις στα 2,42 – 2,43 και 2,50 ευρώ!!!! (G.F.F)



Δείκτης Ρ/Ε (Ρ/Ε Ratio): Ο Δείκτης P/E εναλλακτικά, μας παρουσιάζει πόσα χρόνια απαιτούνται και με την προϋπόθεση ότι τα ανά μετοχή κέρδη της υποκείμενης εταιρείας έμεναν σταθερά, για να αποσβέσουμε το κεφάλαιο που καλούμαστε να δώσουμε για να αγοράσουμε μια μετοχή της.

  • Για παράδειγμα, μία μετοχή που έχει P/E = 8, σημαίνει ότι απαιτούνται 8 έτη για να μας ‘δώσει πίσω’ τα χρήματα που μας κόστισε για να την αποκτήσουμε και μία άλλη μετοχή με P/E = 10, σημαίνει ότι απαιτούνται 10 έτη προκειμένου να ‘λάβουμε’ πίσω τα χρήματα που δώσαμε για την απόκτησή της.

 Συχνά, υπολογίζουμε ή βλέπουμε να υπολογίζεται το δείκτη P/E, με εκτίμηση κερδών (π.χ. για την τρέχουσα χρήση) ή με ένα μικτό σύστημα (π.χ. δύο πραγματοποιηθέντα τελευταία τρίμηνα + δύο προσεχή τρίμηνα με εκτίμηση αποτελεσμάτων – projected or forward P/E).

 Ο δείκτης P/E που υπολογίζεται σε κυλιόμενη βάση των τεσσάρων τελευταίων τριμήνων, λέγεται trailing P/E.


ΞΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ

  • *THE NASDAQ IS UP +66.1% FROM ITS MARCH 23 LOW *THE INDEX IS 1% BELOW ITS ALL-TIME HIGH *THE NASDAQ IS UP +22.8% IN 2020.

Εικόνα


  • Apart from the nice headlines it makes (#Buffet buying #gold and so on), institutional interest for gold as an asset class seems to be building. ΜΕΧΡΙ ΚΑΙ ΤΟ ΣΑΠΑΚΙ ΑΝΕΣΤΗΣΕ Ο ΚΟΡΟΝΟΙΟΣ 
Παράθεση Tweet
– Bridgewater purchased the equivalent of 170,000 ounces of #gold worth $340 million at current prices, regulatory filing showed… (Ray Dalio) – Berkshire purchased $563 million worth of gold producer Barrick Gold… (Warren Buffett) THE ERA OF GOLD!

Εικόνα



*THE DOW IS UP +53.3% FROM ITS MARCH 23 LOW *THE INDEX IS -5.5% BELOW ITS ALL-TIME HIGH *THE DOW IS DOWN -2.1% IN 2020 

Εικόνα

  • *THE S&P 500 IS UP +53.9% FROM ITS MARCH 23 LOW *THE INDEX IS -0.6% AWAY FROM ITS RECORD HIGH *THE S&P IS UP +4.4% IN 2020
Εικόνα

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.