17.10.2021- Το ταλέντο γεννιέται, ούτε φτιάχνεται, ούτε χάνεται… (από τον ΟΑΚ)

Καλό Σαββατοκύριακο,

Από την μισοχιονισμένη, αλλά ηλιόλουστη Αυστρία

  • Ο καλύτερος τρόπος για να εχεις καθαρή εικόνα είναι που και που να απομακρύνεσαι από τα εγχώρια πράγματα. Ετσι γλυτώνεις τις αέναες συζητησεις, τις γκρίνιες και την μιζέρια που διακατέχει την Ελληνική χρηματιστηριακή σκηνή.

Λογικό και αναμενόμενο μετά το δεκαετές ξύλο που εχουν φάει οι ελληνικοί κωδικοί κυρίως από τον τραπεζικό κλάδο, αλλά και από δεκάδες μαγαζάκια που είτε πήγαν άσχημα γιατι η διοίκηση τους δεν ήξερε που της πάνε τα τέσσερα, είτε πήγαν εξαιρετικά καλά και ο βασικός μέτοχος τους αποφάσισε να κρατήσει για τον εαυτό του την εταιρία που απογειωνόταν βγάζοντας με το ετσι θέλω και με αγριο squeeze out τους μικρομετόχους.

  • Αλλ’ αυτά είναι περασμένα, για να συνεχίζουμε να κλαιμε. Πάμε τώρα στα σημερινά.

ΤΟΥΡΚΙΑ – Ιστορικό χαμηλό για την ΛΙΡΑ. Καποτε βαζαμε στοιχηματα ότι θα σπασει το 8, τώρα εφτασε το 9.2 και τρέχει ακόμα. Να θυμίσω ότι το συνολο της τουρκικής οικονομίας είναι υποθηκευμένο σε δάνεια σε δολάρια. Και σε αντίθετση με την Ελλάδα που καλώς ή κακώς ανήκει στην Ευρωζώνη και «διασώθηκε» από τους εταίρους της, η Τουρκία αναγκαστικά θα πάει να τα βρεί με τους μαυροκουστουμάτους του ΔΝΤ.

  • Ας μην ξεγελιόμαστε ωστόσο, ότι θα πτωχεύσει ο γείτονας μας και θα λυθούν τα προβλήματα της Ελλάδας. Η Τουρκία θα επιβιώσει από την Κρίση της, απλά θα εκτιναχθεί το εξωτερικό της χρεός σε ορους ΑΕΠ για να φτάσει στο επιθυμητό 120-130% που είναι και ο μαγικός αριθμός εισόδου ενός κράτους-αποικίας που σέβεται τον εαυτο της.

Κάπου εκεί και με την καταλληλη αλλαγή πολιτικής ηγεσίας θα μπορέσει ο δυτικός πολιτισμός να αξιοποιήσει το φτηνό εργατικό δυναμικό της χώρας και τα πολλαπλά γεωστρατιγικά προτερήματα της Τουρκίας. Το αν στο μεταξύ χρειαστεί να χαθεί και καποιο τμήμα της χώρας, να πεινάσει ο λαός ή να οδηγηθεί σε πολεμο ( ας ελπίσουμε όχι με εμας ) είναι αδιαφορο.

  • Το έργο το εχουμε δει και στην χώρα μας. Αφου οι εγχώριοι εργατοπατέρες διέλυσαν τα πάντα, αφού υπερδανειστήκαμε και βγαιναμε στους δρόμους για να διαδηλώσουμε με το σύνθημα ότι δεν θα γίνουμε γκαρσόνια της Ευρώπης, τελικά φτάσαμε τώρα να παρακαλάμε μπάς και ερθει κανα εργοστάσιο και εγκατασταθεί, μπας και προσλάβουν τον ανηψιό μας ως σερβιτορο σε κανα σοβαρό ξενοδοχείο και μπας και βρούμε καμια μονιμη δουλεια εστω και στον ιδιωτικό τομεα.

ΧΑΑ – καλά, εικόνα για κλάματα! Απλά εχουμε στερέψει πλεον τοσα χρόνια και την κοιτάμε με γουρλωμένα μάτια. Το να συζητάμε για φτήνια δεν εχει και πολύ νοημα. Και στην Ουγκαντα τα χωραφια τζάμπα τα πουλάνε αλλα αφού δεν ενδιαφερεται κανεις θα γίνουν και φτηνότερα.

  • Συνεπώς το θέμα δεν είναι η θεμελιώδης αξία των μετοχών, το θέμα είναι αν υπάρχει ενδιαφερόμενος να την πληρώσει. Στο αυστριακό χωριό που βρίσκομαι τώρα για λιγες μέρες, το φτηνότερο σπιτι αξίζει περιπου 10.000 Ευρώ το τμ. Δηλαδή διαμέρισμα 100 τμ αξίζει ένα εκατομμύριο με την πλειοψηφία των μονοκατοικιών να αποτιμώνται στα 2-5 εκατομμύρια. Δηλαδή 5 μονοκατοικίες αποτιμώνται οσο το ΚΤΗΜΑ ΛΑΖΑΡΙΔΗ που βγάζει και κάθε χρονο ένα EBIDTA 4-5 εκατομμύρια. Τι άλλο να σας γράψω;

ΑΣΤΑΚ, το χαρτί όπως το ειχαμε προβλέψει θα εκανε στάση να χωνέψει την νέα τάξη πραγματων στην ΑΛΦΑ που πολύ ορθά προσπαθεί να αξιοποιήσει την εταιρία. Είναι προφανές ότι η αξιοποίηση δεν θα γίνει με εκτπωση. Δεν έχει λογο να γίνει. Μια πιο ευλογη τιμη θα ήταν στα 14 Ευρω ανα μετοχή αλλά αυτό ισως χρειαστεί χρόνο μέχρι να εμφανιστεί ο ενδιαφερόμενος.

  • ΚΤΗΛΑ – Αντι για ΚΤΗΛΑ μηπως να την ονομασεί ο ιδιοκτήτης της ΚΡΙΜΑ; Είναι δυνατόν να πηγαινει προς EBITDA 5 Εκατομμύρια σχεδόν χωρις χρέη και να αποτιμάται με ένα x6;

ΙΝΤΡΑΚΟΜ- Πολλα πάνω κάτω, αλλα δεν τον φοβάμαι τον… μάστορα. Από παντού εισπράττει και το καλο με αυτόν είναι ότι δεν μας εχει συνηθισει σε μονοφαγίες. Αντίθετα με κατι ΔΕΗ, τράπεζες και αλλα χαρτάκια που κάνουνε τακτικά αυξησεις υπερ των λιγων, αυτός πάντα Κυριος. Μονο του ελαττωμα ότι για πολλά χρόνια εμπιστευτηκε τρίτους. Τώρα που ανελαβε ο ιδιος, θα δούμε μαγικα μαλλον. Το ταλέντο γεννιεται, ουτε φτιαχνεται ουτε χανεται…

  • ΦΡΙΓΟ- Παιδια καμια ενημερωση; Από Ρουμανία ισως; Τελικά η φωτιά ήταν καλή ή κακή; Μαθαινω, ότι οι πωλήσεις πάνε σφαιρα. Ισχύει αραγε;

RDSA – ΜΟΗ Θυμοσαστε, που σας ελεγα ότι το πετρελαιο δεν θα μεινει στα 30 ουτε η Shell στα 12 ( πηγε και 10 ); Χτυπησε και τα 21 χθες. Αλλα θα μου πεις 90% αποδοση; Θα νας χαλαγε να διπλασιαζαμε την περιουσια μας με μια εκ των 10 μεγαλυτερων μετοχων του πλανητη.

  • Στην ΜΙΓΑ τα χώνετε ανετα. Στην SHELL ειχατε αμφιβολιες αν θα αντέξει τις τιμες πετρελαιου. Να θυμισω ότι η SHELL εχει εξαγορασει και ολη την British GAS και είναι πολύ περισσοτερο από μια πετρελααικη εταιρία.

ΜΟΗ: Νομίζετε, ότι με το πετρελαιο στα 80 θα μεινουν τα περιθωρια οσο ηταν στα 30. ΟΚ.

  • Εγω παντως από τα 8 και 9 σας το λεω για την ΜΟΗ. Να τα ξαναπούμε στα 21 όταν θα ανακοινώσει 2 ευρω μερισμα από τα κερδη της. ( Για την πορεία της ΕΛΠΕ δεν χρειαζετε να σας ξαναγραφω. Θα θυμομαστε ότι σας ελεγα ότι δεν αγαπαω κρατικά χαρτια. Τυχαια η διαφοροποίηση νομιζετε μεταξύ ΜΟΗ ΕΛΠΕ;)

ΕΛΧΑ- Εξαιρετική εταιρία και από οσο μαθαινω συνεχίζεται η πορεία…

  • Τράπεζες και ειδικά ΠΕΙΡ- Μένω στην αποψη μου ότι η ΠΕΙΡ χρωστάει κινηση προς τα 1.6 μεχρι το τελος τους έτους. Φυσικά αυτό δεν μπορεί να γίνει χωρις γενικότερη κινηση.

Ρευστότητα- αφου μας επρηξαν με το tapering, τωρα μας μιλανε για προβλέψεις και ότι αυτό δεν θα γινει μεχρι το 2025…

  • ΟΚ… Η δικιά μου προβλεψη είναι ότι μεχρι το 2100 οσοι με διαβαζουν σημερα, θα εχουν εγκαταλειψει τα εγκόσμια.

Ενέργεια- Μεταφορες, το παζλ πολυσύνθετο και δεν αποκλειεται η πρώτη σοβαρή κριση να προελθει από εκει. Συνεπώς, άσχετα με τις θετικές μας προβλέψεις, κοιτάμε και τι γινεται εκει…

  • ΚΡΥΠΤΟ- Το πλέον αχρηστο πλάσμα που ωστόσο κερδίζει και κερδίζει και κερδίζει. Ειχα γράψει καποτε ότι θα τρέχει γιατι οι χαζοι δεν εχουν τέλος, αλλα τελικά μηπως είμαστε ολοι χαζοί που δεν ακολουθούμε το ρευμα; Ποιος ξέρει; Από τους πλέον διαβασμένους στον κλάδο ο Βασίλης ο Παζόπουλος από το Euro2day που με εχει επηρεασει και μένα θετικά και εχω βγάλει το κατιτις μου. Να είναι καλα ο ανθρωπος.

Μικρομετοχος – Ετσι για να σχολιάσουμε και τα δικά του και ας μας φιλοξενεί. Το μεγάλο του ατού δεν είναι τελικά οι σωστές προβλέψεις με αποδόσεις καλές αλλά οι σωστές προειδοποιήσεις για να μην χάσεις. Γιατι Νο.1 κανόνας δεν είναι πώς να κερδίσεις αλλά πώς να αποφύγεις την χασούρα. Να είναι καλα.

Φιλικά

ΟΑΚ


Σ.Σ μ/μ:
  • Οι Συνεργάτες του μ/μ καταθέτουν τις προσωπικές απόψεις – εκτιμήσεις τους.
  • Ο μ/μ δεν ασκεί καμμία λογοκρισία.
  • Ούτε όμως σημαίνει “σώνει ντε και καλά” ότι συμφωνεί με τις δικές τους.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ 

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.