14/9– Λεωφ. Αθηνών 110 (3): Άρθρα, σχόλια, εκτιμήσεις, παρατηρήσεις…

  • ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ: 63,88 εκατ. ευρώ λόγω κυρίως της ΜΟΗ (22,5 εκατ. ευρώ ο δικός της τζίρος)
  • ΣE ΠΑΚΕΤΑ: 21 εκατ.
  • ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 51-44
  • ΞΕΧΩΡΙΣΑΝ: ΙΝΤΡΑΚΑΤ με άνοδο 4,6% στα 1,3700 ευρώ, ΠΛΑΙΣΙΟ στο +4,44% αλλά η τιμή γραφει… 4,0000 μόλις ευρώ, ΑΛΦΑ +4,16% με την τιμή στα … 1,2760 (χωρίς σχόλια), ΠΕΡΣΕΑΣ +3,9% στα 0,8000 ευρώ, ΕΚΤΕΡ +3,9% στα 1,0700 ευρώ.
  • ΥΣΤΕΡΗΣΑΝ: ΙΝΤΡΑΚΟΜ στο -9,4%(!!) – ΙΝΛΟΤ -4,2% ΝΙΟΥΣ -4% ΚΡΕΤΑ -4%
  • ΔΡΟΥΚ -9,6% ΕΛΓΕΚΑ -7,3% ΙΝΤΡΑΚΟΜ -6,96% ΚΥΡΙΟ -5,8% ΙΝΛΟΤ -5% ΑΒΑΞ -3.5% (στα όρια της ξεφτύλας πλέον)…
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΜΟΗ 20,6000 1,23 % 1.154.406 22,50εκ.
ΑΛΦΑ 1,2760 4,16 % 6.210.786 7,73εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,6050 1,68 % 10.887.004 6,61εκ.
ΕΤΕ 1,7500 0,46 % 3.206.062 5,63εκ.
ΟΤΕ 10,6400 -1,75 % 325.778 3,48εκ.
ΠΕΙΡ 1,9490 3,67 % 1.796.094 3,44εκ.
ΟΠΑΠ 9,0000 0,00 % 284.318 2,56εκ.
ΜΥΤΙΛ 8,6500 1,88 % 168.160 1,45εκ.
ΜΠΕΛΑ 12,6200 -2,02 % 93.125 1,19εκ.
ΚΑΡΕΛ 270,0000 1,50 % 3.450 922,2χιλ.
ΛΑΜΔΑ 6,7400 1,35 % 127.577 852,7χιλ.
ΓΕΚΤΕΡΝΑ 4,7700 -1,65 % 171.435 834χιλ.
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΠΑΣΑΛ 0,0735 17,60 % 0,0110 26.200
ΕΒΡΟΦ 0,5300 6,00 % 0,0300 538
ΙΝΚΑΤ 1,3700 4,58 % 0,0600 21.719
ΠΛΑΙΣ 4,0000 4,44 % 0,1700 5.351
ΑΛΦΑ 1,2760 4,16 % 0,0510 6.210.786
ΠΕΡΣ 0,8000 3,90 % 0,0300 4.413
ΕΚΤΕΡ 1,0700 3,88 % 0,0400 39.905
ΠΕΙΡ 1,9490 3,67 % 0,0690 1.796.094
ΠΡΟΦ 1,2750 3,66 % 0,0450 15.555
ΦΛΕΞΟ 7,2000 3,60 % 0,2500 80
ΧΑΙΔΕ 0,4800 3,45 % 0,0160 1.000
ΜΠΡΙΚ 1,9500 3,45 % 0,0650 11.868
  • ΜΕΓ. ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΕΜΠΟΡ.
ΜΟΗ 20,6000 1,23 % 1.154.406 1,04 %
ΙΝΛΟΤ 0,5700 -5,00 % 912.506 0,58 %
ΕΥΡΩΒ 0,6050 1,68 % 10.887.004 0,50 %
ΠΕΙΡ 1,9490 3,67 % 1.796.094 0,41 %
ΑΛΦΑ 1,2760 4,16 % 6.210.786 0,40 %
ΕΚΤΕΡ 1,0700 3,88 % 39.905 0,35 %
ΕΤΕ 1,7500 0,46 % 3.206.062 0,35 %
ΒΙΟΤ 0,1130 0,00 % 60.153 0,34 %
ΙΝΤΚΑ 1,1500 -6,96 % 170.083 0,26 %
ΠΑΣΑΛ 0,0735 17,60 % 26.200 0,18 %
ΓΕΚΤΕΡΝΑ 4,7700 -1,65 % 171.435 0,17 %
ΛΑΜΔΑ 6,7400 1,35 % 127.577 0,16 %

Global Central Bank Update: Turkey hikes rates for the 3rd time this year, 6.25% increase to 24%. Their repo rate started the year at 8%.

 


4μμ

14/9– Λεωφ. Αθηνών 110 (2): Άρθρα, σχόλια, εκτιμήσεις, παρατηρήσεις…

  • ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ: 44,7 εκατ. ευρώ λόγω ΜΟΗ (21 εκατ. ευρώ)
  • ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 46-52
  • ΞΕΧΩΡΙΖΟΥΝ: ΓΕΒΚΑ, ΠΛΑΙΣΙΟ, ΕΛΧΑ, ΠΕΡΣΕΑΣ, ΜΥΤΙΛ
  • ΥΣΤΕΡΟΥΝ: ΙΝΤΡΑΚΟΜ στο -9,4%(!!) – ΙΝΛΟΤ -4,2% ΝΙΟΥΣ -4% ΚΡΕΤΑ -4%
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΜΟΗ 20,2000 -0,74 % 1.079.183 20,96εκ.
ΑΛΦΑ 1,2470 1,80 % 4.670.767 5,78εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,6020 1,18 % 5.676.038 3,45εκ.
ΟΤΕ 10,6900 -1,29 % 194.489 2,08εκ.
ΕΤΕ 1,7620 1,15 % 1.038.334 1,82εκ.
ΟΠΑΠ 8,9950 -0,06 % 136.009 1,22εκ.
ΜΥΤΙΛ 8,6500 1,88 % 126.834 1,10εκ.
ΠΕΙΡ 1,8630 -0,90 % 517.215 977,8χιλ.
ΜΠΕΛΑ 12,8400 -0,31 % 36.843 473,6χιλ.
ΓΕΚΤΕΡΝΑ 4,8500 0,00 % 87.373 429,3χιλ.
ΒΙΟ 2,9550 1,90 % 143.961 427,7χιλ.
ΤΕΝΕΡΓ 6,2800 0,64 % 59.061 369χιλ.
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΣΑΡΑΝ 0,7000 9,38 % 0,0600 10
ΜΑΘΙΟ 0,2400 9,09 % 0,0200 5
ΙΝΤΕΤ 0,3180 6,71 % 0,0200 25
ΦΛΕΞΟ 7,4000 6,47 % 0,4500 80
ΒΙΟΚΑ 0,5050 6,09 % 0,0290 200
ΑΝΕΚ 0,0610 6,09 % 0,0035 8.455
ΓΕΒΚΑ 0,6300 5,00 % 0,0300 13.780
ΕΠΙΛΚ 0,1890 5,00 % 0,0090 1
ΑΣΤΑΚ 6,4500 4,88 % 0,3000 3
ΠΛΑΙΣ 3,9800 3,92 % 0,1500 4.963
ΧΑΙΔΕ 0,4800 3,45 % 0,0160 30
ΕΛΧΑ 1,3900 2,96 % 0,0400 68.574

AΓOΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ: Πιέσεις στα ελληνικά ομόλογα, με την απόδοση του δεκαετούς να ξεπερνά το 4,1% εν μέσω γενικότερου κλίματος ρευστοποιήσεων κρατικών τίτλων της ευρωζώνης την επομένη της ανακοίνωσης της ΕΚΤ με την οποία επιβεβαίωνε την λήξη του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης στο τέλος Δεκεμβρίου. Ταυτόχρονα η ΕΚΤ διατήρησε την πρόβλεψή της πως τα επιτόκια θα παραμείνουν στα σημερινά επίπεδα τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2019.

  • Η απόδοση του ελληνικού δεκαετούς τίτλου ενισχύεται κατά 2,03% στο 4,112%, ενώ η απόδοση των πενταετών ομολόγων καταγράφει άνοδο της τάξης του 1,82% στο 3,185%.
  • Πιέσεις και στην υπόλοιπη ευρωζώνη, με την απόδοση του γαλλικού 10ετούς να ενισχύεται κατά 4,38% στο 0,759%, ενώ ηπιότερη άνοδο 0,4% καταγράφει το ιταλικό ομόλογο διαμορφούμενο στο 2,794%.
  • Ενώ δεν ξεφεύγουν ούτε τα γερμανικά ομόλογα, με την απόδοση του bund να ενισχύεται κατά 5,9% στο 0,45%.

ΤΕΧΝΙΚΑ ΣΗΜΑΤΑ: 693 και 1813 τα πρώτα σημεία για ΓΔ@679 τώρα και [email protected] τώρα…  



Over the last 10 years, the S&P 500 has gained 300%. U.S. National Debt over that time has more than doubled.


Tilray’s market value at its IPO in July was $1.5 billion. Two months later, its market value is now $10.7 billion.

Tilray Sales (TTM): $28 million

Under Armour Sales (TTM): $5 billion

Tilray Market Cap: $10.6 billion

Under Armour Market Cap: $8.9 billion

Tilray, a cannabis company w/ $28 million in sales & -$21 million net income, just passed Ralph Lauren ($6.2 billion sales) and Tractor Supply ($7.6 billion sales) in Market Cap!!!!!!


13:05

14/9– Λεωφ. Αθηνών 110 (1): Άρθρα, σχόλια, εκτιμήσεις, παρατηρήσεις…

  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 4,09 +3,65
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 1,88 +1,45
ΙΣΠΑΝΙΑ 1,41 +0,98
ΙΤΑΛΙΑ 2,97 +2,53

ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ: 32,7 εκατ. ευρώ λόγω ΜΟΗ (19,5 εκατ. ευρώ)

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 54-31.

ΞΕΧΩΡΙΖΟΥΝ: ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ- ΒΙΟΧΑΛΚΟ.

ΥΣΤΕΡΟΥΝ: ΙΝΤΡΑΚΟΜ – ΟΛΥΜΠ,

  • ΠΑΚΕΤΑ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΗΣ (ΤΕΛ. ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 13:08:30)
ΩΡΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΙΜΗ ΟΓΚΟΣ ΑΞΙΑ € % ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΡΕΧ. ΤΙΜΗ ΔΙΑΦ.
11:16 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,90 € 95.000 1,89εκ. 0,086 20,20 -1,49 %
11:15 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,90 € 30.000 597χιλ. 0,027 20,20 -1,49 %
11:15 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,90 € 25.000 497,5χιλ. 0,023 20,20 -1,49 %
11:14 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,90 € 34.000 676,6χιλ. 0,031 20,20 -1,49 %
11:13 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,94 € 76.000 1,52εκ. 0,069 20,20 -1,29 %
11:13 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,94 € 30.000 598,2χιλ. 0,027 20,20 -1,29 %
11:12 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,94 € 17.700 352,9χιλ. 0,016 20,20 -1,29 %
11:12 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,94 € 34.100 680χιλ. 0,031 20,20 -1,29 %
11:11 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,94 € 29.000 578,3χιλ. 0,026 20,20 -1,29 %
11:10 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,90 € 21.000 417,9χιλ. 0,019 20,20 -1,49 %
11:09 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,90 € 28.200 561,2χιλ. 0,025 20,20 -1,49 %
11:09 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,88 € 23.000 457,2χιλ. 0,021 20,20 -1,58 %
11:08 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,88 € 34.000 675,9χιλ. 0,031 20,20 -1,58 %
11:07 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,88 € 130.000 2,58εκ. 0,117 20,20 -1,58 %
11:07 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,88 € 60.000 1,19εκ. 0,054 20,20 -1,58 %
11:06 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,92 € 60.000 1,20εκ. 0,054 20,20 -1,39 %
11:05 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ 19,94 € 173.000 3,45εκ. 0,156 20,20 -1,29 %
10:54 ALPHA ΒΑΝΚ 1,24 € 331.152 411,3χιλ. 0,021 1,26 -1,27 %

Σύνολική αξία πακέτων: 18,33εκ. 56,31 % του συνολικού τζίρου

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών και των μελών του ΔΣ ανήλθαν στο πενιχρό ποσό των μόλις 4,18 εκατ. ευρώ. ΣΥΝΟΛΟ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 685,5 εκατ. ευρώ, Τραπεζικός δανεισμός 580 εκατ.και Ταμειακά Διαθέσιμα 69 εκατ. ευρώ. Καθαρός δανεισμός 511 εκατ. και Δείκτης Δανειακής Μόχλευσης 0,75. Κέρδη 6μηνου 28,9 εκατ. ευρώ, πωλήσεις 1,05 δισ. ευρώ, κέρδη ανά μετοχή 0,0770 ευρώ, Καθαρές Ελεύθερες ταμειακές ροές 3 εκατ. ευρώ περίπου, με τα EBITDA στα 82,5 εκατ. ευρώ. Αποτιμάται σε 531εκατ ευρώ στη τιμή των 1,415ευρώ ενισχυόμενη σήμερα  κατά 5%.Η μετοχή της αξίζει προσοχής, αν μη τι άλλο.

ΕΛΛΗΝΙΚΑ Πετρέλαια: Η αδυναμία να κεφαλαιοποιήσει το ευνοϊκό περιβάλλον περιθωρίων διύλισης αλλά και το άνοιγμα της ψαλίδας με την Motor oil εικάζεται ότι οφείλεται στην κατάσταση που επικρατεί με το Ιραν. Εκτός από τις εισαγωγές αργού από το Ιράν, που αντιστοιχούν περίπου στο 20% των προμηθειών του ομίλου, βρίσκεται σε εξέλιξη η διαδικασία αποπληρωμής παλαιών οφειλών των ΕΛΠΕ προς την NIOC (NationalIranian Oil Company).

  • Υπενθυμίζεται ότι τα Ελληνικά Πετρέλαια είχαν έρθει σε συμφωνία με την NationalIranian Oil Company  για την εξόφληση απαίτησης αρχικού ύψους 600 εκατ. ευρώ που προέβλεπε εκτός από μετρητά, μεταφορά τεχνογνωσίας αλλά και μεταποιημένα προϊόντα διύλισης.
  • Μετά τις πρόσφατες εξελίξεις και την απειλή κυρώσεων από τις ΗΠΑ προς τις εταιρίες που έχουν εμπορικές συναλλαγές με το Ιράν τα Ελληνικά Πετρέλαια έχουν διακόψει κάθε εμπορική συναλλαγή.
  • Σε ό,τι αφορά την αποπληρωμή των παλαιών οφειλών είχε επισημανθεί στην τελευταία τηλεδιάσκεψη ότι το υπόλοιπο – χωρίς να είναι αμελητέο – έχει περιορισθεί αισθητά.

ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ: Αυτό που πέτυχε η Motor Oil στο β’ τρίμηνο το έχει πετύχει μόνο.. η ίδια και μάλιστα στο πρόσφατο παρελθόν. Να εμφανίσει δηλαδή σε ένα τρίμηνο καθαρές ταμειακές ροές στο ύψος σχεδόν των λειτουργικών κερδών. Σε ένα τρίμηνο η Motor oil κατέβασε το δανεισμό της κατά 180 εκατ. ευρώ με δημοσιευμένα λειτουργικά κέρδη 190 εκατ. ευρώ.  Μάλιστα η μητρική εταιρία έχει πλέον αρνητικό καθαρό δανεισμό (91.4 εκατ. ευρώ).

  • Ακόμα και εταιρίες όπως ο ΟΠΑΠ ή η Jumbo που έχουν ελάχιστες πιστώσεις στις πωλήσεις τους δεν έχουν καταφέρει να εμφανίσουν τόσο υψηλή «μετάφραση» λειτουργικών κερδών.
  • Το ασυνήθιστο αυτό φαινόμενο είναι απόρροια των υψηλών περιθωρίων διύλισης του χρονισμού αγορών πρώτης ύλης αλλά και της καλύτερης διαχείρισης του κεφαλαίων κίνησης. Κάτω από την γραμμή των λειτουργικών κερδών η εταιρία πέτυχε την μείωση του χρηματοοικονομικού κόστους κατά 49% ή 24 εκατ. ευρώ περίπου.

ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΚΤΙΜΗΣΗ – ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ: Μάχη επιβίωσης με τις 1780 μονάδες δίνει ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE 25 έχοντας ως μόνο σύμμαχο τις ανεμικές ανοδικές διαθέσεις της Coca Cola HBC (ελέγχει  το 25,4% της βαρύτητας). Διαγραμματικά η επιβεβαιωμένη καθοδική διάτρηση της ζώνης των 1800 με 1780 μονάδων θα ανοίξει το πεδίο για τη καταγραφή τιμών πλησίον της επόμενης περιοχής στήριξης των 1755 μονάδων. Αντιθέτως εάν ο δείκτης δηλώσει στις επόμενες συνεδριάσεις σθεναρό πάτημα άνω των 1800 μονάδων θα βάλει σοβαρή υποψηφιότητα ενόψει και του “triple witching” την ερχόμενη εβδομάδα για το διαγραμματικό σημείο των 1855 μονάδων, όπου είχε αποτυπωθεί και ο πυθμένας του Αυγούστου.

ΣΧΟΛΙΟ – ΕΚΤΙΜΗΣΗ: Η αύξηση των τιμών των δικαιωμάτων διοξειδίου του άνθρακα έχει ήδη μειώσει και θα μειώσει ακόμα περισσότερο τα περιθώρια κέρδους των ανθρακικών μονάδων, οδηγώντας τις μονάδες αυτές σταδιακά εκτός συστήματος ηλεκτροπαραγωγής, αρχής γενομένης από τις λιγότερο αποδοτικές.

  • Μάλιστα η έκθεση του Carbon Tracker αναφέρει ότι για να επιτευχθούν οι στόχοι του Παρισιού θα πρέπει οι τιμές του διοξειδίου του άνθρακα να κινηθούν κατά μέσον όρο μεταξύ των 45 και των 55 ευρώ/τόνο για ένα σχετικά μεγάλο χρονικό διάστημα ώστε να εξαναγκαστούν τα ανθρακικά και λιγνιτικά εργοστάσια ηλεκτροπαραγωγής της Ευρωπαϊκής Ένωσης  να βγουν από την αγορά.
  • Ωστόσο, εκτιμάται ότι τελικώς και για τις μονάδες φυσικού αερίου το μέλλον δεν θα είναι ελκυστικό, καθώς κι εκείνες εκπέμπουν διοξείδιο του άνθρακα, σε μικρότερες βέβαια ποσότητες, χονδρικά περίπου στο ήμισυ μίας αποτελεσματικής ανθρακικής μονάδας. Αν μάλιστα εφαρμοστεί η συμφωνία για το Κλίμα, το πολύ έως το 2040 εκτιμάται ότι πολλές μονάδες φυσικού αερίου θα βγουν εκτός αγοράς, με κάποιες να παραμένουν ως εφεδρικές.