14/7-Θ.Σεμερτζίδης: Περιορισμένο ενδιαφέρον στο Χ.Α.-H τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για TITC, ΚΡΙ, ΚΛΜ

Δεύτερη μέρα απωλειών στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 869,72 μονάδες με πτώση 0,47%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 315,8 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 1,03 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 50 έκλεισαν ανοδικά, 58 πτωτικά, και 60 παρέμειναν αμετάβλητες.

Πτωτικά κινήθηκε καθ’ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, με τις απώλειες να διευρύνονται προς τα μέσα αυτής, φθάνοντας στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 866,97 μονάδων. Για ακόμη μία μέρα η απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος ήταν εμφανής, με την μετοχή της Alpha Bank να παραμένει στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος, και την μετοχή του ΟΠΑΠ να καταγράφει απώλειες άνω του 6% λόγω της αποκοπής του μερίσματος των 0,55 ευρώ. Η σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών διαμορφώθηκε στο 1 προς 1,2.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διατήρησαν το σήμα τους σε strong buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30 και FTSE 100 παρέμειναν με σήμα strong buy, ενώ ο δείκτης CAC 40 μετέτρεψε το σήμα του από buy σε strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Προσπάθεια να σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα καταβάλει ο γενικός δείκτης, ο οποίος διατηρεί το σήμα πώλησης, με τον όγκο να διαμορφώνεται για ακόμη μία συνεδρίαση υψηλότερα (ελέω Alpha Bank) του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Ως πρώτος στόχος συνεχίζει να παραμένει η προσέγγιση και η σταθεροποίηση πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (888 μονάδες). Η αντίσταση βρίσκεται στις 910,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 830,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 238,5 εκατ. τεμάχια, έναντι 48,7 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος παρέμεινε πάνω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση βρίσκεται στις 2.316 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 2.076 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με την επόμενη στις 1.999 μονάδες (γραμμή ΕΖ).

Επέστρεψε σε θετικό πρόσημο ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης κλείνοντας κοντά στο ενδοσυνεδριακό υψηλόσυνεχίζοντας να διαπραγματεύεται με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.467 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και την στήριξη στις 1.264 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Τρίτη μέρα κερδών για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος διατηρεί το σήμα πώλησης, με τον δείκτη RSI να συνεχίζει να απομακρύνεται από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 605 μονάδες, και η στήριξη στις 468 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 231,9 εκατ. τεμάχια, έναντι 41,19 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.


Η μετοχή της TITC έκλεισε στα 15,88 ευρώ με πτώση 1,37%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 17,51 ευρώ, και η στήριξη 15,85 ευρώ, με την μετοχή τις τελευταίες εβδομάδες να βρίσκει σημαντική στήριξη στο εβδομαδιαίο διάγραμμα στον ΚΜΟ200 ημερών (16,06 ευρώ). Μ.Ο όγκου 30 ημερών 39,73 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -6,92%

Απόδοση 3μηνου -3,30%

Απόδοση 6μηνου +9,31%

Απόδοση από 1/1 +18,38%

Απόδοση 52 εβδομάδων +51,44%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 18,04 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 9,8805 ευρώ

Καθαρή Θέση 1,2 δισ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2021)

BV 15,63

P/BV 1,02

P/Ettm 1051

EV/EBITDA* 3,92 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 2,52

Ελεύθερες ταμειακές ροές 14,18 εκατ. ευρώ από 15,69 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο τρίμηνο του 2020.

Ξένα/Ιδία 0,6

ROE +1,2%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 50,15%

Κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ


Η μετοχή της ΚΡΙ ΚΡΙ έκλεισε στα 8,52 ευρώ με άνοδο 1,43%διατηρώντας την μακροπρόθεσμη ανοδική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση. Η αντίσταση βρίσκεται στα 8,81 ευρώ και η στήριξη στα 8,19 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 22,2 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +7,85%

Απόδοση 3μηνου +12,11%

Απόδοση 6μηνου +29,48%

Απόδοση από 1/1 +30,28%

Απόδοση 52 εβδομάδων +45,39%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 8,90 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 5,70 ευρώ

Καθαρή Θέση 78,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2021)

BV 2,38

P/BV 3,58

P/Ettm 17,56

EV/EBITDA* 12,87 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,26

Ελεύθερες ταμειακές ροές 3,99 εκατ. ευρώ από 3,55 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 0,07

ROE +3,58%

Δείκτης Φερεγγυότητας 68,14%

Κεφαλαιοποίηση 281,7 εκατ. ευρώ


Η μετοχή της ΚΛΜ έκλεισε στα 0,69 ευρώ με πτώση 0,58%διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,78 ευρώ, και η στήριξη στα 0,68 ευρώ με την επόμενη στα 0,63 ευρώΜ.Ο όγκου 30 ημερών 28,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -6,50%

Απόδοση 3μηνου +0,29%

Απόδοση 6μηνου +15%

Απόδοση από 1/1 +6,15%

Απόδοση 52 εβδομάδων +28,73%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,794 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,44 ευρώ

Καθαρή Θέση 47,1 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 1,17

P/BV 0,59

P/Ettm αρνητικό

EV/EBITDA* 11,32 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 4,78

Ελεύθερες ταμειακές ροές 1,3 εκατ. ευρώ από 3,9 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 0,43

ROE 3,86%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 55,15%

Κεφαλαιοποίηση 27,75 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων)Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτηςσυνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Νέα υποχώρηση κατέγραψαν σήμερα οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο –0,081με πτώση 43,75%, και του δεκαετούς στο 0,723με πτώση 2,03%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem