13 ΔΕΚ 2021- Χ.Α+ Markets: Πολλά, μικρά + μεγάλα ενδιαφέροντα (1)

  • ΚΑΛΕΣ ΓΙΟΡΤΕΣ

Καλημέρα και καλή σας εβδομάδα

  • ΟΛΟ ΚΑΙ …τσιμπάνε τα spreads



  • ΕΛΠΕ + ΜΟΗ + ΤΙΤC: Παραμένουν εκτός των επενδυτικών στόχων των ξένων Funds. Η… ντιρεκτίβα δεν τα περιλαμβάνει. Και για να σηκωθούν οι αποτιμήσεις σε τέτοιους ομίλους απαιτούνται δυνατά κεφάλαια.

ΙΝΤΡΑΚΑΤ: Δημιουργείται κάτι το ξεχωριστό στους κόλπους της Παιανίας. Οταν ολοκληρωθεί σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης, θα υπάρχει στη θέση του κάτι το ξεχωριστό. Step by step, τα θεμέλια του όλου οικοδομήματος, αλλά με γοργό ρυθμό.

  • ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 1,970 2,200 10,66
30 ημερών 1,870 2,350 -7,23
3 μηνών 1,870 2,610 -9,92
6 μηνών 1,680 2,610 13,84
12 μηνών 1,185 2,610 58,55

*


ΑΤΖΕΝΤΑ: Οι ανακοινώσεις των κεντρικών τράπεζων μπαίνουν στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος την τρέχουσα εβδομάδα. Βασικό οικονομικό γεγονός είναι η τελευταία συνεδρίαση της FED για την πολιτική των επιτοκίων αλλά και το πρόγραμμα αγορών ομολόγων την προσεχή Τετάρτη 15 Δεκεμβρίου.

  • Στα εγχώρια προγραμματισμένα γεγονότα χωρίς το προμέρισμα των 11 λεπτών ανά μετοχή θα διαπραγματεύονται οι μετοχές της Prodea την Τρίτη, ενώ η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή συγκαλεί συνέλευση την ίδια ημέρα με θέμα μεταξύ άλλων την επιστροφή κεφαλαίου ύψους 17 λεπτών ανά μετοχή. Την Τετάρτη θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση του νέου εταιρικού ομολόγου της ΓΕΚΤΕΡΝΑ.
  • Την Πέμπτη είναι η σειρά της ΕΚΤ να ανακοινώσει την πολιτική της για επιτόκια και QE. Την Παρασκευή ολοκληρώνεται η ΑΜΚ της Τράπεζας Αττικής ενώ το μεσημέρι της ίδιας ημέρας θα κλείσουν οι σειρές παραγώγων για δείκτες και μετοχές για το μήνα Δεκέμβριο. Τέλος, στο κλείσιμο της ερχόμενης Παρασκευής θα πραγματοποιηθούν οι αλλαγές στο δείκτη FTSE-25 με την εισαγωγή της Quest Holdings και την διαγραφή της ΕΧΑΕ.


AΛΗΘΕΙΑ, όλοι εκείνοι που κατηγορούν συλλήβδην-ανεξαιρέτως τα μικρά και μικρομεσαία χαρτιά χωρίς καμία διάκριση (μήπως ξέρουν άλλωστε;) και λυσσάνε γιατί τα δικά τους δεν μπορούν να βγάλουν τέτοιες αποδόσεις…

  • … Θα ήθελαν να πιάσουμε μία μία τις… χαρτάρες τους και να τις ξεγυμνώσουμε για τα φούμαρα που πουλάνε στους καλόπιστους; Φυσικά, πλην των γνωστών εξαιρέσεων που απλά επιβεβαιώνουν του λόγου το αληθές.

  • Από τον Παρατηρητικό:

ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ – απάντηση: Αναβαλλόμενη φορολογία @30 ΣΕΠΤ.2021

  • EUROBANK:   ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ – Αναβαλλόμενη φορολογία 5,47 δισ. / 4,44 δισ. ευρώ
  • ΑLPHΑ BANK: ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ – Αναβαλλόμενη φορολογία 6,5 δισ. / 5,32 δισ. ευρώ
  • ETEBANK:      ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ – Αναβαλλόμενη φορολογία 5,69 δισ. / 4,91 δισ. ευρώ
  • PIRAEUS:      ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ –   Αναβαλλόμενη φορολογία 5,72 δισ. / 6,24 δισ. ευρώ

ΠΛΑΘ: Ιστορίες διηγώντας τες να κλαις. Προσέξτε: 8/9 κλείσιμο 8,6900. 9/9 πρωί ανακοινώνει εκπληκτικά αποτελέσματα εξαμήνου (ΚΜΦ κοντά στο 400%!). Την ίδια μέρα αφού κάνει ενδοσυνεδριακά μια βόλτα μέχρι τα 8,9200 κλείνει με απώλειες 4,83%.

Και επειδή αυτό δεν είναι αρκετό, η …επιβράβευση συνεχίζεται ακόμα πιο βίαια την επομένη (-5,68%) και πάει λέγοντας. Σε ένα δεκαήμερο τα 8,6900 γίνονται 7,1500(-17,7%!!!) και εκεί γύρω γυροφέρνει για ένα δίμηνο.

Παρασκευή 12/11 κλείσιμο 7,5000. 15/11 ανακοινώνει το εννεάμηνο (ΚΜΦ λίγο πάνω από 180%) και για να μην πολυλογούμε ολοκληρώνει την εβδομάδα που μας πέρασε στα 6,6900. Ακριβώς 2 ευρώ χαμηλότερα ή -23% από το κλείσιμο που είχε πριν την ανακοίνωση των εξαμηνιαίων αποτελεσμάτων της.

Οκ, τα κέρδη από τις μάσκες θα είναι σαφώς χαμηλότερα, αλλά όπως και να το κάνουμε η πορεία της μετοχής επ ουδενί αντικατοπτρίζει τα μεγέθη της εταιρείας. Μια από τις πολλές ιστορίες καθημερινής τρέλας που μας διδάσκει το ΧΑΑ.


μ/μ: Τα πάντα ρει (και) στις αγορές. Μεγάλη προσοχή μέχρι νεωτέρας, μόνον βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις με απαραίτητη χρήση του stop loss, διατήρηση ρευστότητας τουλάχιστον 50% στα χαρτοφυλάκια και αυστηρά επιλεγμένες μετοχές εταιρειών που σεβάστηκαν και εξακολουθούν να μας σέβονται.
  • Επειδή όμως οι αγορές – θηλυκού γένους γαρ – προσφέρουν και αρκετούς πειρασμούς ας τους δοκιμάζουν οι παχνιδιάρηδες (τα άτακτα παιδιά δηλαδή) με ένα 10% άντε το πολύ 15% των διαθεσίμων κεφαλαίων τους.

ΕΞΑΙΡΟΥΝΤΑΙ των ανωτέρω όλοι οι συνειδητοποιημένοι γνώστες του Χ.Α επενδυτές, οι οποίοι κινούνται βάσει συγκεκριμένων κανόνων και που πάντα – ο κόσμος να χαλάσει – στο τέλος πάνε πάντα στο Ταμείο.

ΥΓ: Δεν πρέπει να μας πιάσουν στον ύπνο.

ΥΓ1: Οι πολιτικοί μας δεν εμπνέουν εμπιστοσύνη, είναι και ανίκανοι οι περισσότεροι. Το μυαλό τους πάντα στο πως να εξυπηρετήσουν εαυτούς και πελατάκια, πελάτες και… πελατάρες τους.

ΥΓ2: Τα ανοικτά μέτωπα είναι πολλά, δύσκολα αντιμετωπίζονται με την νοοτροπία που τα τρέχουν οι ιθύνοντες.

ΥΓ3: Οι ξένοι διαχειριστές -πλην αυτών που τα έχουν βρει με τους δικούς μας – ούτε καν θέλουν να ακούσουν για τοποθετήσεις τέτοιες που να αναγεννήσουν ένα πεθαμένο Χ.Α.

ΥΓ4: Θα φτάσει το 2020φεύγα και νέος πρόεδρος στο ΧΑ δεν θα έχει τοποθετηθεί.

ΥΓ5: Τα μέτρα που εισηγήθηκαν οι της επιτροπής περί του ελληνικού χρηματιστηρίου είναι κάπου πεταμένα-παρατημένα στα γραφεία των μανδαρίνων.

ΥΓ6: Η κατάσταση στη Wall Street έχει ξεφύγει εντελώς. Αν συνέβαιναν στο Χ.Α θα είχε γίνει ο κακός χαμός. Κάποια στιγμή θα χαθεί ο έλεγχος, νομοτελειακά πράγματα είναι αυτά.

ΥΓ7: Το Χ.Α έχει χαρίσει απίστευτες αποδόσεις σε πολλές δεκάδες μετοχών του στα τελευταία χρόνια. Κινούμαστε προσεκτικά, με μεγάλη σύνεση κλπ για να τις διατηρήσουμε. Στο κάτω κάτω της γραφής ας βγάλετε λιγότερα. Η απληστία δεν πρέπει να επικρατεί, είναι ο χειρότερος σύμβουλος, η χειρότερη ασθένεια.

ΥΓ8: Ο μ/μ (συν)ομιλεί εδώ και δεκαετίες με πολλά πρόσωπα. Από τα χαμηλά μέχρι τα υψηλά στρώματα της οικονομικής και όχι μόνον σκηνής. (Είτε άμεσα, είτε έμμεσα). Η συντριπτική πλειοψηφία τώρα, συνιστά ΜΕΓΑΛΗ ΠΡΟΣΟΧΗ.


  • ΠΑΡΟΥΣΙΟΛΟΓΙΟ (από τον Θανάση Σταυρόπουλο)

Συνεχίστηκε το “ασανσέρ” τιμών στηνΤρ. Αττικής (+6,94%). Ίσως χρήζει προσοχής η προσυμφωνημένη συναλλαγή 110000 τεμ. στα 5,14 ευρώ, για την Performance (+0,39%). Νέα υψηλά 145 μηνών για την Medicon (+0,48%).

  • Κινήθηκαν ανοδικά, αλλά χωρίς πειστικούς αγοραστές οι ΧΑΙΔΕ (+2,48%), ΕΛΒΕ (+3,23%), ΒΙΟΚΑ (+0,60%), ΔΡΟΜΕ (+0,80%), ΦΟΥΝΤΛ (+0,77%), ΕΒΡΟΦ (+3,17%), ΜΟΝΤΑ (+1,43%), ΛΕΒΚ (+10,90%), ΟΠΤΡΟΝ (+4,76%) και ΒΟΣΥΣ (+2,97%).

Αύξησε συναλλαγές η Ιντερτέκ (+5,65%). Τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Fourli (+1,39%) και Q&R (+3,95%). Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές για Ελγέκα -2,65%)  και Epsilon Net (-2%). Θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 0,0346 ευρώ για να αλλάξει, τεχνικά, επίπεδο η MIG (-2,51%).

  • Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Lavipharm (-3,85%), Entersoft (-2,90%) και Τζιρακιάν (-1,87%). Αξιοπρόσεκτο “bid” στα 0,248 ευρώ για την ΞΥΛΚ (+1,63%). Επιστροφή αγοραστών σε Κρι Κρι (+0,75%) και ΕΚΤΕΡ (+2,46%).

Παρουσία πωλητή σε ΣΙΔΜΑ  (-3,36%), ΦΡΙΓΟ (-2,11%), ΙΝΛΟΤ (-1,30%), ΜΟΤΟ (-0,81%), ΚΕΚΡ (-1,79%) και ΣΠΙ (-1,41%). Συνεχίστηκαν τα βραχυπρόθεσμα “πονταρίσματα” στο Ιατρικό (+3,36%). Επιβίβασης συνέχεια από “διορατικά” χαρτοφυλάκια στην ΦΒΜΕΖΖ (+2,62%), παρά τα συνεχόμενα ιστορικά υψηλά.


TIMEΣ @22.3.2021

ΠΟΛΛΑ τα συμπεράσματα που μπορεί κανείς να βγάλει συγκρίνοντας τις τότε με τις τωρινές τιμές. Καλύπτεται μία περίοδος σχεδόν 10μήνου.

 


ΜΕ ΜΗΝΥΜΑ: Αφού ο Λατσης το 2014 έπρεπε να κάνει ΑΜΚ στην Εurobank 4 δις ευρώ ( σιγά μην πέταγε λεφτά στο πηγάδι), άρχισε να την συγχωνεύει με την Ετε. Όταν οι μετοχοι της Εurobank πήραν μετοχές της ΕτΕ η συγχώνευση σταμάτησε!

  • Τώρα που η Εurobank σώθηκε με λεφτά του δημοσίου και μετά έβαλε χρήματα ο Watsa, την αγοράζει πίσω. Θα πληρώσει τον Watsa και όλα καλά. Αν γίνει αυτό, στην Λαμδα θα είναι λίγο το 25 ευρώ. (βρε, θα με τρελάνετε στο τέλος)

AUTOHELLAS- 9μηνο: 

  • Καθαρή Θέση 312,8 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης πρώτου εννεαμήνου 2021)
  • Καθαρός Δανεισμός: 337,2 εκατ. ευρώ
  • Bοok Value:  6,5000 euros
  • P/BV: 1,4
  • P/E: 9,46 (9μηνο)
  • EV/EBITDA: 4,49!! (σε 12μηνη βάση)
  • EBITDA 9M2021: 139 εκατ.
  • Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: 2,43 (σε 9μηνη βάση)
  • Κεφαλαιοποίηση 439,1 εκατ. ευρώ

Το εννεάμηνο του 2021 παρουσιάζει αύξηση 34,8% σε επίπεδο ενοποιημένου κύκλου εργασιών, ο οποίος ανήλθε σε 485,9 εκατ. έναντι 360,6 εκατ. πέρυσι.

Τα λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) του εννεάμηνου διαμορφώθηκαν σε €69,6εκ. έναντι €31εκ. το 2020, καταγράφοντας αύξηση 124,5% και τα κέρδη μετά από φόρους (ΕΑΤ) του Ομίλου για το εννεάμηνο του 2021 ανήλθαν στα €46,4εκ. έναντι €13,2 εκ. με σημαντική αύξηση 251% σε σχέση με την περασμένη χρονιά.

  • ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 8,740 9,170 0,78
30 ημερών 8,210 9,170 12,59
3 μηνών 7,300 9,170 20,40
6 μηνών 6,400 9,170 25,59
12 μηνών 5,200 9,170 57,04

****

Φτιαγµένες να διαρκέσουν – Τι σηµαίνει οραµατίστρια εταιρεία;

Οι οραµατίστριες εταιρείες αποτελούν κορυφαίους οργανισµούς, κοσµήµατα του κλάδου τους, αποτελούν αντικείµενο γενικού θαυµασµού από τις οµόλογές τους και έχουν µακρύ ιστορικό άσκησης ουσιαστικής επιρροής στον κόσµο που τις περιβάλλει. Το σηµαντικότερο είναι ότι κάθε οραµατίστρια εταιρεία είναι οργανισµός — είναι θεσµός.

Όλοι οι ξεχωριστοί ηγέτες, όσο χαρισµατικοί ή οραµατιστές κι αν είναι, κάποτε πεθαίνουν, ενώ όλα τα ιδανικά προϊόντα και όλες οι ιδανικές υπηρεσίες — όλες οι «εξαιρετικές ιδέες» — κάποτε ξεπερνιού- νται. Ακόµα και ολόκληρες αγορές µπορεί να ξεπεραστούν και να σβήσουν.

Όµως οι οραµατίστριες εταιρείες ευηµερούν για µεγάλες χρονικές περιόδους, περνώντας από πολλούς κύκλους ζωής προϊόντων και πολλές γενεές δραστήριων ηγετών. Κάντε µια µικρή παύση και συνθέστε έναν δικό σας νοερό κατάλογο από οραµατίστριες εταιρείες· προσπαθήστε να φέρετε στον νου σας από 5 έως 10 οργανισµούς οι οποίοι ανταποκρίνονται στα εξής κριτήρια:

• Αποτελούν κορυφαίους θεσµούς στον κλάδο τους

• Αποτελούν αντικείµενο γενικού θαυµασµού από τους γνώστες ανθρώπους της δουλειάς τους

• Έχουν αφήσει ανεξίτηλη τη σφραγίδα τους στον κόσµο στον οποίο ζούµε

• Είχαν πολλές γενεές διευθυνόντων συµβούλων

• Έχουν περάσει από πολλούς κύκλους ζωής προϊόντων (ή υπηρεσιών)

• Έχουν ιδρυθεί πριν από το 1950

* Εξετάστε τον κατάλογό σας. Τι σας κάνει τη µεγαλύτερη εντύπωση;

  • Μήπως παρατηρείτε κάποια κοινά µοτίβα;
  • Πώς θα µπορούσε να εξηγηθεί η διάρκειά τους σε ό,τι αφορά την ποιότητα και την οικονοµική τους άνθηση;
  • Σε τι µπορεί να διαφέρουν από άλλες εταιρείες, οι οποίες είχαν τις ίδιες ευκαιρίες στη ζωή, αλλά δεν κατάφεραν να βρεθούν στην ίδια περίοπτη θέση;

Στο πλαίσιο του εξαετούς ερευνητικού µας προγράµµατος, βάλαµε σκοπό να εντοπίσουµε και να ερευνήσουµε µεθοδικά την ιστορική εξέλιξη ενός συνόλου από οραµατίστριες εταιρείες, να εξετάσουµε σε τι διέφεραν από ένα προσεκτικά επιλεγµένο δείγµα εταιρειών σύγκρισης, και να διαπιστώσουµε, έτσι, τους βαθύτερους παράγοντες στους οποίους οφείλεται η καταπληκτική µακροχρόνια διατήρηση της θέσης τους. Το βιβλίο αυτό παρουσιάζει τα ευρήµατα του ερευνητικού µας προγράµµατος και τις πρακτικές συνέπειές τους.

* Στη µελέτη µας, χρησιµοποιούµε ως οριακή ηµεροµηνία το 1950. Θα µπορούσατε επίσης να χρη- σιµοποιήσετε ως όριο µια ελάχιστη ηλικία 50 ετών.

www.kleidarithmos.gr


Calendar of Events

Macros

10/12/21 | CPI NOV & Industrial Production Index OCT

13/12/21 | Building Activity SEP

14/12/21 | Import Price Index in Industry OCT

15/12/21 | Unemployment Rate OCT

EGM / AGM

10/12/21 | Hellenic Petroleum (EGM)

14/12/21 | Terna Energy (EGM), Frigoglass (EGM)

16/12/21 | PPC (EGM)

17/12/21 | Intrakat (EGM)

24/12/21 | EYDAP (EGM)

Ex-Dividend

14/12/21 | Prodea Investments (interim dividend EUR 0.11/share)

01/02/22 | Quest Holdings (interim dividend EUR 1.25/share)

Share Capital Increase

25/11/21-17/12/21 | Attica Bank – Exercise period of rights

Initiation of trading of new shares

23/12/21 | Attica Bank (new shares from SCI)

Corporate Bond Issuance

08/12/21-10/12/21 | GEK Terna – Public offer period

15/12/21 | GEK Terna – Start of trading of new bonds


ΜΗΝΥΜΑ:

ΠΙΚΡΕΣ ΑΛΗΘΕΙΕΣ: Κάτω από 800 ευρώ παίρνουν οι μισοί εργαζόμενοι στον ιδιωτικό τομέα. Κάτω από 800 ευρώ παίρνει μόνο ένας στους δέκα δημοσίους υπαλλήλους.

  • Σωστό, δίκαιο και οικονομικά αποτελεσματικό.
  • Όλοι ξέρουμε ότι ο δημόσιος τομέας έχει απογειώσει την ανάπτυξη σε αυτή τη χώρα.
  • Τα… αξίζουν τα λεφτά τους οι άνθρωποι μέχρι το τελευταίο πενηνταράκι. Και δεν είναι μόνον αυτό…
  • Είναι και το αδιαμφισβήτητο γεγονός ότι τουλάχιστον οι μισοί απ’ αυτούς δεν ξέρουν που τους πάνε τα “4”… Λόγω ανικανότητος και αθεράπευτης… τεμπελχανίας.


******

ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην… ξεφεύγουμε: 

Related image
Υπάρχουν (3) ειδών «χρηματιστηριακοί προφήτες»:
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
  • Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
  • Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

  • Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.