11.6.2021- X.A: Θετικό κλίμα στο Χ.Α.-Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΕΛΧΑ, ΙΚΤΙΝ, και ΟΤΟΕΛ

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν χθες στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 924,30 μονάδες με κέρδη 1,20%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 93,54 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 16,49 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 77 έκλεισαν ανοδικά, 39 πτωτικά, και 56 παρέμειναν αμετάβλητες.

Κοντά στο υψηλό ημέρας (924,54 μονάδες) έκλεισε ο γενικός δείκτης ενισχύοντας σταδιακά τα κέρδη του κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, με το αγοραστικό ενδιαφέρον να διαχέεται στις μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, και την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 2 προς 1.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Motor Oil, στα 21,4 από 19 ευρώ δίνει σε έκθεσή της η Euroxx, διατηρώντας τη σύσταση overweight. Η χρηματιστηριακή προβλέπει ήπια ανάκαμψη στη ζήτηση του 2021, με τον όγκο πωλήσεων και τα EBIΤDA να ενισχύονται κατά 12% και 34% αντίστοιχα. Η Euroxx εκτιμά ότι η εισηγμένη θα προσεγγίσει τα προ πανδημίας επίπεδα κερδοφορίας της έως το 2022, με τα EBITDA να διαμορφώνονται στα 540 εκατ. ευρώ, και θα τα ξεπεράσει έως το 2023. Η νέα υψηλότερη τιμή-στόχος οφείλεται στις αναθεωρημένες προβλέψεις κερδοφορίας αλλά και στις εξαγορές της εταιρίας στον κλάδο των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Η μετοχή, παρά την άνοδο κατά 25% μέχρι στιγμής στο έτος, διαπραγματεύεται ακόμη με discount έναντι των ευρωπαϊκών εταιριών του κλάδου.(euro2day.gr)

Πακέτα συνεδρίασης

Σταθερά στα τρέχοντα μηδενικά επίπεδα διατήρησε τα επιτόκια του ευρώ η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Το επιτόκιο των πράξεων κύριας αναχρηματοδότησης καθώς και τα επιτόκια της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης και της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων θα παραμείνουν αμετάβλητα σε 0,00%, 0,25% και -0,50% αντιστοίχως. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι τα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ θα παραμείνουν στα σημερινά τους ή σε χαμηλότερα επίπεδα, έως ότου διαπιστώσει ότι οι προοπτικές για τον πληθωρισμό συγκλίνουν σθεναρά προς επίπεδο πλησίον, σε επαρκή βαθμό, αλλά κάτω του 2%, εντός του χρονικού ορίζοντα προβολής που εξετάζει και ότι αυτή η σύγκλιση αντανακλάται κατά τρόπο συνεπή στη δυναμική του υποκείμενου πληθωρισμού.

Το Διοικητικό Συμβούλιο θα συνεχίσει να διενεργεί καθαρές αγορές στοιχείων ενεργητικού στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος αγοράς στοιχείων ενεργητικού λόγω πανδημίας (pandemic emergency purchase programme – PEPP), το συνολικό ποσό του οποίου ανέρχεται σε 1.850 δισ. ευρώ, τουλάχιστον μέχρι το τέλος Μαρτίου 2022 και, σε κάθε περίπτωση, μέχρις ότου το Διοικητικό Συμβούλιο κρίνει ότι η κρίση του κορωνοϊού έχει λήξει. Βάσει κοινής αξιολόγησης των συνθηκών χρηματοδότησης και των προοπτικών για τον πληθωρισμό, το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι οι καθαρές αγορές στο πλαίσιο του προγράμματος PEPP το επόμενο τρίμηνο θα εξακολουθήσουν να διενεργούνται με ρυθμό σημαντικά υψηλότερο από ό,τι τους πρώτους μήνες του έτους.

Η πρόβλεψη της ΕΚΤ για την ανάπτυξη της οικονομίας της ευρωζώνης το 2021 αναβαθμίστηκε στο 4,6% και στο 4,7% για το 2022.

Όσον αφορά τον πληθωρισμό, η κα. Λαγκάρντ υποστήριξε ότι έχει ενισχυθεί τους τελευταίους μήνες, κυρίως λόγω παροδικών παραγόντων και μιας αύξησης στις τιμές της ενέργειας. Ο πληθωρισμός αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, προτού αρχίσει να διολισθαίνει καθώς θα υποχωρεί η επίδραση των παροδικών παραγόντων, τόνισε.

Η ΕΚΤ προβλέπει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις θα παραμείνουν υποτονικές, πρόσθεσε.

Υψηλό 52 εβδομάδων

Ανακοίνωση Εθνικής Τράπεζας

Εταιρικά ομόλογα

This inflation rise may indeed be transitory; but it remains hard to ignore the fact that core CPI is the highest in almost 30 years. John Authers @johnauthers

United Parcel: Credit Suisse analyst Allison Landry maintains his Buy rating on the stock. The target price continues to be set at USD 261. Price $202,65.

Hellofresh: In a research note published by Victoria Petrova, Credit Suisse advises its customers to buy the stock. The target price continues to be set at EUR 95. Price €82,94.

RTL Group: In his latest research note, analyst Holger Fechner confirms his positive recommendation. The broker NorldLB is keeping its Buy rating. The target price is unchanged and still at EUR 58. Price €48,90.

Telefonica: Berenberg Upgrades Telefonica to Buy from Hold. Price €4,07.

Acadia Pharmaceuticals: Berenberg Bank Initiates Coverage on ACADIA Pharmaceuticals With Hold Rating, $29 Price Target. Price $26,38.

UnitedHealth: RBC Boosts Price Target on UnitedHealth Group to $473 From $409, Maintains Outperform Rating. Price $401,48.

CVS Health: RBC Boosts Price Target on CVS Health to $101 From $91, Maintains Outperform Rating. Price $85,80.

Pennant: Upgraded by RBC to Outperform From Sector Perform, Price Target Maintained at $50. Price $38,61.

Community Health: Upgraded to Outperform From Sector Perform by RBC, Price Target Raised to $21 From $12. Price $16,67.

Sanofi: Keyur Parekh from Goldman Sachs retains his positive opinion on the stock with a Buy rating. The target price is still set at EUR 105.. Price €87,88.

BAT: Already positive, the research from Goldman Sachs and its analyst Richard Felton still consider the stock as a Buy opportunity. The target price remains unchanged at GBX 3700. Price GBX2.828.

U.S. stocks rose on Thursday, with the S&P 500 hitting a record high, as investors doubted whether a spike in May consumer prices would spur early policy tightening by the Federal Reserve. The Labor Department said its consumer price index increased 0.6% last month after surging 0.8% in April. In the 12 months through May, CPI accelerated 5.0% in its biggest year-on-year increase since August 2008. The jump partly reflected the dropping of last spring’s weak readings from the calculation.

  • These so-called base effects are expected to level off in June. “The numbers were slightly more than expected, but not way outside of the range … I don’t think this going to change the Fed’s view of keeping rates very low,” said Mark Grant, chief global strategist, B. Riley Financial.

Focus will now be on the Fed’s monetary policy meeting next week for more clues about the central bank’s stance on tapering its massive stimulus. The labor market and inflation are two key factors for the Fed to consider tightening, and while inflation has risen, recent payrolls data was underwhelming.

  • A separate report on Thursday from the Labor Department showed the number of Americans filing for jobless claims fell less than expected last week. “As the economy continues to improve, a lot of bottle neck pressures will start to fade. I don’t think there is any reason for the Fed to panic,” said Scott Brown, chief economist at Raymond James in St. Petersburg, Florida.

So-called “meme” stocks, which have dominated trading volumes in recent weeks, were again volatile in early trade, with several recent retail darlings including Clover Health and AMC flitting between losses and gains. GameStop Corp, the stock most closely associated with the retail buying frenzy this year, fell 9.1% after the company said it may sell new shares. The videogame retailer also said the Securities and Exchange Commission had requested documents related to an investigation into the Reddit rally that sent its shares up 1,600% in January.

  • Boeing rose 2.0% after sources told Reuters United Airlines was in talks to place a multi-billion-dollar order for single-aisle jets potentially split between Boeing and Europe’s Airbus. Ocugen Inc tumbled 15.5% after the drugmaker said it will not pursue an emergency use authorization for its COVID-19 vaccine candidate and would instead aim to file for a full U.S. approval of the shot.

Focus was also on a major infrastructure spending bill, talks over which hit a deadlock in the Senate. Advancing issues outnumbered decliners by a 2.55-to-1 ratio on the NYSE and a 2.17-to-1 ratio on the Nasdaq. The S&P index recorded 38 new 52-week highs and no new low, while the Nasdaq recorded 58 new highs and six new lows.(Ambar Warrick, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq παρέμειναν με σήμα strong buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30FTSE 100, και CAC 40 διατήρησαν το σήμα τους σε strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Διατήρησε την βραχυπρόθεσμη ανοδική του τάση ο γενικός δείκτης, ο οποίος  πραγματοποίησε κλείσιμο πάνω από την αντίσταση των 923,0 μονάδωνμε το σήμα αγοράς να παραμένει. Ο όγκος διαμορφώθηκε χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών, αλλά υψηλότερα σε σχέση με τις προηγούμενες συνεδριάσεις, με τον δείκτη RSI να κλείνει και σήμερα πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 946,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 868,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 44,52 εκατ. τεμάχια, έναντι 50,24 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν και στον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος διατήρησε το σήμα αγοράς, με την αντίσταση βρίσκεται στις 2.316 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 2.076 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με μικρά κέρδη έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, καθώς και την ανοδική του τάση, με τον δείκτη RSI να κλείνει σήμερα κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.431 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 1.264 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Πέμπτη μέρα κερδών για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος διατηρεί το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στις 605 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 468 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 34,97 εκατ. τεμάχια, έναντι 39,84 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΕΛΧΑ έκλεισε στα 2,11 ευρώ αμετάβλητη, επιχειρώντας ανεπιτυχώς να κινηθεί σήμερα πάνω από το πρόσφατο υψηλό των 2,18 ευρώ με τον πραγματοποιηθέντα όγκο στις τελευταίες συνεδριάσεις να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα. Η μετοχή δείχνει τις τελευταίες μέρες να σταθεροποιείται πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,10 ευρώ), διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 2,22 ευρώ και την στήριξη στα 2,05 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 614,0 χιλ. τεμάχια.

Ο συνδυασμός ανοδικού όγκου και τιμών μετάλλων διαμόρφωσε τον κύκλο εργασιών στα 647,3 εκ. ευρώ για Α’ τρίμηνο του 2021, αυξημένο κατά 22,1% από τα 530,3 εκ. ευρώ του Α’ τριμήνου του 2020. Άμεσα επηρεασμένα από την αύξηση των όγκων πωλήσεων, τα αναπροσαρμοσμένα ενοποιημένα κέρδη της ElvalHalcor πριν από φόρους, τόκους, αποσβέσεις και αποτέλεσμα μετάλλου και λοιπά έκτακτα έξοδα (adjusted EBITDA), τα οποία απεικονίζουν καλύτερα την οργανική και ταμειακή κερδοφορία της Εταιρίας, αυξήθηκαν κατά 28,1% και ανήλθαν σε 41,9 εκ. ευρώ έναντι 32,7 εκ. ευρώ την προηγούμενη αντίστοιχη περίοδο. Η άνοδος των τιμών των μετάλλων, είχε ως αποτέλεσμα λογιστικά κέρδη μετάλλου, τα οποία έφτασαν τα 26,3 εκ. ευρώ για το Α’ τρίμηνο του 2021 έναντι ζημίας 11,8 εκ. ευρώ για το Α’ τρίμηνο του 2020.

  • Αποτέλεσμα και της θετικής επίδρασης του αποτελέσματος μετάλλου, ήταν τα μικτά κέρδη να ανέλθουν σε 68,7 εκ. ευρώ έναντι 24,7 εκ. ευρώ στους πρώτους τρεις μήνες του 2020. τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν στα 67,1 εκ. ευρώ έναντι 20,1 εκ. ευρώ για την αντίστοιχη περίοδο του 2020. 

Τέλος, τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 36,0 εκ. ευρώ έναντι κερδών 0,8 εκ. ευρώ του Α’ τριμήνου του 2020, με τα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας να ανέρχονται σε 34,8 εκ. ευρώ για το Α’ τρίμηνο του 2021 ή 0,0927 ευρώ ανά μετοχή από 0,9 εκ. ευρώ για το Α’ τρίμηνο του 2020 ή 0,0025 ευρώ ανά μετοχή.

Απόδοση μηνός -0,24%

Απόδοση 3μηνου +5,61%

Απόδοση 6μηνου +26,50%

Απόδοση από 1/1 +24,12%

Απόδοση 52 εβδομάδων +60,09%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,67 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,06 ευρώ

Κεφαλαιοποίηση 791,8 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της Ικτίνος έκλεισε στα 0,915 ευρώ με πτώση 0,54%συνεχίζοντας την συσσώρευση της από τις αρχές του προηγούμενου μήνα, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,93 ευρώ και η στήριξη στα 0,85 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 88,73 χιλ. τεμάχια.

Σε επίπεδο ομίλου, τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 3,3 εκατ. ευρώ έναντι 1,5 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο 3μηνο του 2020, παρουσιάζοντας αύξηση κατά 121,90%. Tα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 1,9 εκατ. ευρώ έναντι 0,3 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο 3μηνο του 2020, σημειώνοντας αύξηση 536,52%. Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 9,2 εκατ. ευρώ έναντι 7,9 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο 3μηνο του 2020, σημειώνοντας αύξηση κατά 16,61%. Οι καθαρές δανειακές υποχρεώσεις ανήλθαν σε 41,4  εκατ. ευρώ, μειωμένες κατά 1,2 εκατ. ευρώ σε σχέση με την 31/12/2020.

Απόδοση μηνός +2,81%

Απόδοση 3μηνου +36,57%

Απόδοση 6μηνου +38,64%

Απόδοση από 1/1 +19,76%

Απόδοση 52 εβδομάδων +31,65%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,94 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,464 ευρώ

Κεφαλαιοποίηση 104,6 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της Autohellas έκλεισε στα 7,19 ευρώ με πτώση 0,69%, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 7,26 ευρώ με την επόμενη στα 8,12 ευρώ και η στήριξη στα 6,91 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονταιΜ.Ο όγκου 30 ημερών 24,33 χιλ. τεμάχια.

  • Σε επίπεδο ενοποιημένου κύκλου εργασιών, ο οποίος ανήλθε σε €128,8 εκ. Έναντι €114,3 εκ. το 2020, παρά τους περιορισμούς στη διαπεριφερειακή και διεθνή μετακίνηση που έχουν εξαιρετικά σημαντικό αντίκτυπο στις βραχυπρόθεσμες ενοικιάσεις. Τα λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) του πρώτου τριμήνου διαμορφώθηκαν σε €10,4 εκ. έναντι €3,7 εκ. το 2020, καταγράφοντας αύξηση 181%.

Τα κέρδη μετά από φόρους (ΕΑΤ) του Ομίλου για το πρώτο τρίμηνο 2021 ανήλθαν στα €4,5εκ. έναντι ζημιών €1,1 εκ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Ο κύκλος εργασιών από τη δραστηριότητα του Ομίλου στις μισθώσεις αυτοκινήτων στην Ελλάδα αυξήθηκε στο πρώτο τρίμηνο του 2021 κατά 5,9% και έφτασε τα €38,7 εκ. Από €36,6 εκ. το 2020.

Απόδοση μηνός +2,42%

Απόδοση 3μηνου +13,05%

Απόδοση 6μηνου +20,03%

Απόδοση από 1/1 +17,48%

Απόδοση 52 εβδομάδων +67,21%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 7,39 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,08 ευρώ

Καθαρή Θέση 267,5 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης πρώτου τριμήνου 2021)

BV 5,48

P/BV 1,31

P/Ettm 18,02

EV/EBITDA* 1,8 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,91

Ελεύθερες ταμειακές ροές 3,2 εκατ. ευρώ από 2,3 εκατ. ευρώ το 2019

Ξένα/Ιδία 1,01

ROE +1,67%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 33,46%

Κεφαλαιοποίηση 351,3 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων)Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτηςσυνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

  • Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,047με πτώση 12,96%, και του δεκαετούς στο 0,803με πτώση 1,11%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem

Θετικό κλίμα σήμερα στο Χ.Α.-Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΕΛΧΑ, ΙΚΤΙΝ, και ΟΤΟΕΛ