11/02/2021: Το χρηματιστηριακό σημειωματάριο του μ/μ από και για τον κόσμο του Χ.Α (νο.2)

Νο.2 

@15:00

ΩΡΑΙΑ, πολύ ωραία η σημερινή συνεδρίαση. Αν σοβαρευόμασταν σαν άτομα και σαν χώρα κατ’επέκταση θα είχαμε και πολύ καλύτερο χρηματιστήριο.
ΣΥΝΕΧΙΖΟΥΝ την ξέφρενη πορεία τους ΔΕΗ (ειδικά αυτή) και ΠΛΑΘ…Και που θα σταματήσουν;;
Eπάνοδος στα 10 δισ. ευρώ για την Coca Cola HBC με την μετοχή να διαπραγματεύεται με ιστορικό P/e 24.
  • ΔEH, JUMBO, MYTIL, TENERG, ΕΛΠΕ, ΜΟΗ αποτιμώνται κι αυτές στα 10 δισ. ευρώ, με μία μόνον μικρή διαφορά… ΟΛΕΣ ΜΑΖΙ!!
  • ΟΙ ΠΛΕΟΝ δυστυχείς αυτή την περίοδο είναι οι επενδυτές της ΠΕΙΡΑΙΩΣ, που και σήμερα συνεχίζει στο μείον, με την κ/φση της να εχει συρρικνωθεί στα 625 εκατ. ευρώ.
ΜΕΓΑΛΗ ΠΡΟΣΟΧΗ και όχι τσιγκουνιές με την ΕΛΑΣΤΡΟΝ. Είναι κρίμα να ρευστοποιούν εδώ κάτω οι κατέχοντας στο ένα τρίτο της λογιστικής αξίας της, ένα από τα φθηνότερα και πλέον υποσχόμενα χαρτιά του Χ.Α.
ΕΛΑΣΤΡΟΝ(1): Να μην ξεχνάμε ότι η διοίκηση του ομίλου έχει στήσει και ωραία βιολογική δουλίτσα με τα ΠΛΑΘ στην Θράκη.
  • Και ότι δεν μπορεί να πριμοδοτούνται συνεχώς εταιρείες λόγω της σύνδεσης τους με τα νέα έργα , Ελληνικόν κλπ και αυτή να αγνοείται προκλητικά γιατί δεν την διαφημίζουν και γιατί δεν παίζουν το χαρτί της οι μεγαλομέτοχοι.
ΕΛΑΣΤΡΟΝ(2): Μην την συγχέουμε με τους παλαιούς ΚΑΛΠΙΝΗΣ – ΣΙΜΟΣ… Είναι η νέα γενιά και σκέπτεται – κινείται πολύ σωστά. Ο ΟΜΙΛΟΣ είναι και ο Leader του κλάδου του.
  • TIMH στο ταμπλό 1,2500 ευρώ και Book Value 3,6000, με Δίκαιη τιμή αυτή την περίοδο (βάσει της εικόνας της αγοράς και πάντα συγκριτικά και αναλογικά) τουλάχιστον στα 2,2000 ευρώ. Στα 2,2000 ευρώ θα αποτιμάται σε … 40 εκατ. ευρώ….
INTERLIFE: ΑΛΛΟ ΠΑΛΙ ΕΤΟΥΤΟ….

  • ΤΙΤC

  • ΚΕΚΡΟΠΑΣ

  • ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 

  • ΜΟΤΟR OIL

No. 1

… 9.9.2020 …

ΣΧΟΛΙΟ μ/μ: Τώρα φτιάχνονται οι επόμενες περιουσίες. Αρκεί να ξέρει κανείς και τι του γίνεται στον κόσμο των εισηγμένων και να το εκμεταλλεύεται κατάλληλα.

  • Να μην παίζει με τις γραμμούλες και τα χαρακάκια, ούτε να ακούει δεξιά και αριστερά τι λέγεται ή τι γράφεται. Δόξα τω ταμπλώ, υπάρχουν μερικές δεκάδες εταιρειών που θα χαρίσουν προσεχώς αξιοζήλευτα έως τρελά κέρδη.
  • Στην τράπεζα τι παίρνει κανείς;
  • Στην χώρα των… Τούβλων, τι αποδόσεις του χάρισαν τα τούβλα; Θα τους τα πάρουν όλα πίσω, θα βγουν και καταχρεωμένοι στο τέλος.
  • Στο ταμπλό του Χ.Α γιατί σώνει ντε και καλά πρέπει να πλουτίζει κανείς σε χρόνο dt, αλλιώς δεν αξίζει να ασχολείται μαζί του;
  • Στην ζωή τίποτα δεν σου χαρίζεται, πόσο μάλλον δύο δράμια μυαλό…

9.9.2020 – μ/μ:

ΤΟ ΑΠΟΛΥΤΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ**: ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ – ΓΕΚΤΕΡΝΑ – PERFORMANCE TECHNOLOGIES

**Χωρίς να κοιτάζουμε κάθε 3μηνο, 6μηνο πως πήγαν τα μεγέθη τους (πως κάποτε τοποθετούσαμε τα κεφάλαια μας “κλειστά” για 1,2 και 3 χρόνια;;)

  • ΤΙΜΕΣ 09.9.2020: ΜΥΤΙΛ@8,1000 ευρώ   – ΓΕΚΤΕΡΝΑ@6,1400 και ΠΕΡΦ@4,5200 ευρώ.
  • ΤΙΜΕΣ 10.2.2021: ΜΥΤΙΛ@12,2600 ευρώ – ΓΕΚΤΕΡΝΑ@7,9000 και ΠΕΡΦ@9,2000 ευρώ.

ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Αισίως συμπλήρωσε (15!!!) ΠΛΗΝ (-), στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 1,1600 ευρώ (κλείσιμο 13/1), ενώ το κλείσιμο χαμηλότερα των 0,8000 ευρώ, τεχνικά, ανοίγει περιθώρια υποχώρησης προς τα 0,7000 – 0,6900 ευρώ, δίνοντας μία ακόμα αρνητική αντίδραση των επενδυτών, όταν επισημοποιείται μία ΑΜΚ στον αγγελικά πλασμένο Τραπεζικό κλάδο. Εστω κι αν δεν έχουν γίνει γνωστοί οι επιμέρους όροι της ΑΜΚ.

ΝΕΑ πιλοτική υπηρεσία άμεσης χρηματιστηριακής ενημέρωσης
@11:23 – ΓΙΑ τους παλαιούς μακροπρόθεσμους επενδυτές της ΔΕΗ η τιμή της μετοχής ξεπέρασε τα 10,0000 ευρώ αφού προσθέτουν και την τιμή του ΑΔΜΗΕ. Η συνεργασία με τους γερμανούς μόνον καλό θα της αποφέρει.
  • Είδαμε όλοι μας πως μεταμόρφωσαν τον ΟΤΕ σε μία επιχειρηματική ζηλευτή οντότητα και δεν θέλουμε καν να σκεφτούμε, πως θα ήταν σήμερα ο οργανισμός κάτω από το κουμάντο των συνδικαλησταράδων του με την ανοχή της εκάστοτε πολιτικής ηγεσίας.
NEA πολυετή υψηλά λοιπόν για την ΔΕΗ που διαπραγματεύεται σε έντονους ρυθμούς στο +4% και +5% και στα 7,7000 με 7,8000 ευρώ έχοντας πραγματοποιήσει συναλλαγές αξίας 4,1 εκατ. ευρώ, τουτέστιν το 40% περίπου του συνολικού τζίρου.
****
@11:38 – ΑΠΟΡΙΑΣ ΑΞΙΟΝ η νωθρότητα που δείχνει εδώ και μερικές εβδομάδες η μετοχή του ΑΔΜΗΕ που δεν μπορεί να ξεφύγει από το τεχνητό οχυρό των 2,5000 ευρώ όταν αποδεδειγμένα αξίζει πολλά περισσότερα. Eμφανέστατος ο λόγος της καθυστέρησης, αφού έχουν ρίξει όλο το ενδιαφέρον στην άλλη περίπτωση. Αλλά δεν θα αργήσει να ξυπνήσει και η δική του.
  • Στο κάτω κάτω της γραφής είναι πολύ προτιμότερο να επενδύει κανείς στη μετοχή του, παρά να τα έχει τα έχει τα κεφάλαια του να λιμνάζουν στα σχεδόν ανύπαρκτα επιτόκια. Συντηρητικά ομιλώντας, η τιμή του αυτή την περίοδο θα έπρεπε να ήταν υψηλότερη των 3,0000 ευρώ συγκριτικά με την υπόλοιπη αγορά και τον κλάδο του.
****
@11:43 ΑΠΑΝΤΗΣΗ-ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ: Το έχουμε εξαντλήσει το θέμα – εν ολίγοις δεν θα μας φαινόταν καθόλου παράξενο αν στη διετία ξεπεράσει και τα 8 ευρώ.
  • ΚΕΚΡΟΠΑΣ: Οταν βλέπετε πλήρη απραξία, να περιμένετε και την αναμενόμενη…Ζήτημα χρόνου είναι πλέον, ίσως και ημερών. Η ουρά έχει πλέον απομείνει άλλωστε.
ΤΙΤΑΝ – απάντηση: Ολόκληρη ανάλυση με όλα τα βασικά έχουμε σήμερα στο κεντρικό μας θέμα.
  • 35.000 ευρώ είναι μέχρι στιγμής ο τζίρος των EΛΧΑ και CENER. Συνολικά… Για να δούμε και την συνέχεια, για τα δύο αυτά χαρτιά που θα γράψουν αρκετά μεγαλύτερα νούμερα στα χρόνια που έρχονται.
****

@11:58 – ΙΝΤΡΑΛΟΤ – απάντηση: Λίγα βάζεις, λίγα θα χάσεις. Λίγα βάζεις, αλλά μπορεί να βγάλεις απίστευτα κέρδη. Οι δύο όψεις του ιδίου νομίσματος.

  • ΚΑΛΟ το κλίμα μέχρι στιγμής, αλλά δεν το βοηθούν οι 4 χάριτες. Βέβαια, να μην ξεχνάμε πόσες αμαρτίες τις φόρτωσαν οι κουμανταδόροι του ελληνικού κράτους. Ολα στη καμπούρα τους, τις ξεκοίλιασαν στην κυριολεξία.
ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ – απάντηση: Δεν υπάρχει λόγος βιασύνης, αλλά ούτε και ανησυχίας.
****
@12:57 – COCA COLA HBC – ΒΕΤΑ SECURITIES: 

****

@14:00
@14:23 – TITAN – ANAKOINΩNEI THN XΡΗΣΗ 2020 στις 23/3 
ΕΛΚΥΣΤΙΚΗ Η ΤΙΜΗ THΣ METOXHΣ – ΜΕ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ DISCOUNT 
ΣΤΗ ΧΡΗΣΗ 2021 ΜΑΛΛΟΝ ΘΑ ΕΧΟΥΜΕ και μονοψήφιο P/e (κοντά στο 9) 
  • ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 14,0200 ευρώ
  • ΒΟΟΚ VALUE ΜΤΧ: 16,2500 ευρώ
  • ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 1,34 δισ. ευρώ
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 1,15 δισ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ P/BV: 0,86
  • EBITDA: 229 εκατ. ευρώ (9μηνο)
  • ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 766 εκατ. ευρώ
  • ΣΧΕΣΗ ΝΕΤDEBT/ EBITDA: 3,3 (9μηνο)
  • ΣΧΕΣΗ EV/EBIBTA: 8,4 (9μηνο)
  • ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,57 (9μηνο)
  • ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ: 2,375% (2020)
  • 23/03/21 – Titan Cement International (FY20)

****

@14:29

AΠΑΝΤΗΣΗ: Πολλοί αναγνώστες μας εξακολουθούν να μας ερωτούν τι τιμές στόχου θα δίναμε στις πολλές μετοχές που παρουσιάζουμε και επισημαίνουμε με απλοϊκά λόγια και νοήματα.
  1. Δεν είναι δική μας δουλειά, αντιλαμβάνεστε…
  2. Κανείς σοβαρός και εχέφρων παράγοντας του χώρου θα έδινε…
  3. Καθαρά δουλειά των αναλυτών που έχουν σπουδάσει το αντικείμενο και δική μας να προσπαθούμε να την … μεταφράσουμε.
  4. Το γιατί δεν ασχολούνται με τις μικρομεσαίες, τις μικρές ή ακόμη και με τις μεσαίες εταιρείες αντιλαμβάνεστε ότι κανείς δεν δουλεύει για την ψυχή του άλλου. Οι ίδιες οι εταιρείες δίνουν στο 95% των περιπτώσεων τις … παραγγελίες στα Σπίτια και αυτά με την σειρά τους στους αναλυτές που πληρώνονται από αυτά. Ξεκάθαρα και απόλυτα θεμιτά πράγματα.
  5. Χαρακτηριστικά τα παραδείγματα ορισμένων μικρών εταιρειών του Χ.Α που πλήρωσαν για να βγούν αναλύσεις για τις δικές τους μετοχές (ένας τρόπος έμμεσης ανάδειξης των) και να τις μάθει ένας μεγαλύτερος αριθμός ιδιωτών επενδυτών…
  6. Μόνον fair value θα μπορούσαμε να δίνουμε πάντα με επιφύλαξη, βάσει των δικών μας υπολογισμών – εκτιμήσεων και πάντα στην δική σας κρίση.
****
@15:22 ΒΙΝΤΑ (εναλλακτική) – Απάντηση: Δεν δίνουν κομμάτι, οπότε δώρον άδωρον. Να δούμε που και πότε θα αρχίσει να… διαπραγματεύεται στο ταμπλό, οπότε και θα επανέλθουμε. Το μέλλον της προδιαγράφεται λαμπρόν, άσχετα από την… ένδεια των νυν μεγεθών της. Θα αναπτυχθεί γοργά στο χρόνια που έρχονται.
****
@16:15 – ΓΕΚΤΕΡΝΑ: ΚΑΙΡΟΣ ΗΤΑΝ ΝΑ ΠΡΩΤΑΓΩΝΙΣΤΗΣΕΙ ΣΕ ΜΙΑ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΗ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΝΟΝΤΑΣ ΤΑ ΦΩΤΑ της επενδυτικής προσοχής… Αν δεν ήταν η ΔΕΗ σήμερα θα ήταν η αδιαφιλονίκητη πρωταγωνίστρια. Με το σημερινό της +5,6% έφτασε τα 7,8800 ευρώ και την τιμή με την οποία ξεκίνησε την χρονιά 2021.
  • Οπως έχουμε αναφέρει αρκετές φορές στο παρελθόν η παρουσία της στο CLUB των…. δισεκατομμυριούχων εισηγμένων εταιρείων είναι  «εκ των ων ουκ άνευ». Στα 882 εκατ. ευρώ η τρέχουσα αποτίμηση της στο Χ.Α. και σε απόσταση 15% από το ορόσημο του 1 ΔΙΣ ΕΥΡΩ.

****

ΟΙ ΠΛΕΟΝ ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ 

ΟΙ ΠΛΕΟΝ ΧΑΜΕΝΟΙ 

ΟΙ ΜΕ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟ ΤΖΙΡΟ

****
WALL STREET – απάντηση προς νεοσσούς: ‘Αλλη αγορά, ΑΓΡΙΑ ΔΥΣΗ, σκληρό ροκ Γουέστερν με σκηνές απίστευτης αγριάδας καθημερινά. Και μη σε πάρουν τα σκάγια. Εταιρείες με αρνητικά ίδια κεφάλαια, με μεγάλες ζημίες, με τεράστια δάνεια επιδεικνύουν τεράστιες διακυμάνσεις απο το ναδίρ στο ζενίθ και τανάπαλιν.
  • Η δική μας αγορούλα είναι συγκριτικά και αναλογικα βέβαια, σκέτη Εκκλησία, σκέτο πραγματικό παρθεναγωγείο. Στα πολύ καλά της Wall το γεγονός ότι οι καλές εταιρείες της επιβραβεύονται πλουσιοπάροχα, τα λογικά σενάρια επίσης.
  • Και αν ακολουθείς τους κανόνες πειθαρχίας και προσήλωσης στα βασικά των αγορών, μπορείς να έχεις τεράστια κέρδη. Προαπαιτούμενο για μία επικερδή καρριέρα, η βαθειά γνώση του όλου αντικειμένου…

ΑΝΤΡΕ ΚΟΣΤΑΛΑΝΙ

ΑΝΑΓΚΑΙΕΣ ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΕΙΣ:

Πρέπει πάντα να είμαστε συνετοί και προσεκτικοί στις βραχυπρόθεσμες κινήσεις μας.

  • ‘Αλλωστε, το μυστικό που χωρίζει το ΖΗΝ από το ΕΥ ΖΗΝ δεν είναι παρά μερικές λογικές κινήσεις στο ταμπλό σε χαρτιά στα οποία μπορούμε να προσεγγίσουμε τα δρομολόγια τους με μεγάλες πιθανότητες επιτυχούς επιβίβασης και αποβίβασης.
  • Και μάλιστα σε διάρκεια έτους. Αυτό το καθημερινό ή το κάθε λίγο και λιγάκι “μέσα έξω” δεν οδηγεί πουθενά.

Οι τοποθετήσεις πάντοτε πραγματοποιούνται σε καθοδικά γυρίσματα των μετοχών που παρακολουθούμε και οι οποίες δεν είναι και λίγες.

  • Αφού καλύπτουν όλους τους κλάδους και απευθύνονται σε όλα τα χαρτοφυλάκια, ανάλογα με την μορφή-ιδιότητα που οι κάτοχοι τους τα “χρωματίζουν”.
  • Ποτέ δεν κυνηγάμε τιμές, πόσο μάλλον εξυπηρετούμε τερματικά παίγνια που στηρίζονται σε αναφορές του μικρομέτοχου και τις οποίες ορισμένοι προσπαθούν να εκμεταλλευτούν…
  • Ο μ/μ δεν παίζει με τα λεφτά των αναγνωστών του και η μοναδική ανταμοιβή του είναι η ευχαρίστηση που παίρνει όταν αυτοί τα “κονομάνε” και δεν τους μαδάνε στο ταμπλό…

****

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ: Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων.

  • Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

  • Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών.

Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

  • Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.