10/9: Eπισημάνσεις και Χαρακιές για Τraders του X.A (1)

ΝΑ ΕΠΑΝΑΛΑΒΟΥΜΕ για τους νέους αναγνώστες μας, ότι ο μ/μ δεν έχει δικό του ΤΕΧΝΙΚΟ ΤΜΗΜΑ ΑΝΑΛΥΣΗΣ καθότι είναι 100% υπέρ της ΣΧΟΛΗΣ ΤΩΝ ΘΕΜΕΛΙΩΔΩΝ και δεν πρόκειται φυσικά ποτέ των ποτών να αλλάξει αυτή την τακτική, προσέγγιση και πεποίθηση. Ούτε και πρόκειται να ανοίξουμε συζήτηση με το απέναντι στρατόπεδο. Δημοκρατία έχουμε, υπάρχει άλλωστε το ταμπλό, τα γραπτά κ.λπ κ.λπ.

    • Σεβόμενος όμως την επιθυμία πολλών χιλιάδων αναγνωστών** του – που είτε την ακολουθούν είτε την λαμβάνουν υπόψη τους – καθημερινά… αναμεταδίδει τεχνικές αναφορές και εκτιμήσεις από πηγές που έχουν αποδειχθεί ΑΠΟΛΥΤΑ ΑΞΙΟΠΙΣΤΕΣ.
    • Και τις οποίες είχε τσεκάρει επανειλημμένως πριν τις επιλέξει ως πηγή πληροφόρησης των αναγνωστών του.

(**ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ για το 2019: 9800 ημερησίως μοναδικοί αναγνώστες των στηλών της ΤΕΧΝΙΚΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ βάσει επίσημων στοιχείων της Google Analytics)

ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ – ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ***: Σημείωσε σημαντική αύξηση +55% της καθαρής κερδοφορίας κατά το πρώτο εξάμηνο του 2019 έχει τμήσει ανοδικά το 5μηνο εύρος διακύμανσης μεταξύ των 6,58 με 7,40 ευρώ δίνοντας έτσι τεχνικά το επόμενο λογαριθμικό περιθώριο ανόδου έως τα 8,30 ευρώ. Εδώ φαίνεται ότι μετά τη βίαιη δραπέτευση πάνω από τα 7,40 ευρώ πραγματοποιείται ένα χώνεμα τιμών πέριξ των 7,60 ευρώ. Για το τι πρόκειται να γίνει στη συνέχεια απλώς παραθέτω τις δηλώσεις του πρωθυπουργού κατά την επίσκεψη στη Γερμανία : “Ετοιμάζουμε, σε συνεργασία με τη Γερμανία, ένα μεγάλο επενδυτικό πρόγραμμα με έμφαση στην πράσινη ανάπτυξη που θα φέρει νέα κεφάλαια, θα δημιουργήσει θέσεις εργασίας και θα αναβαθμίσει τη διεθνή θέση της χώρας”.

ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ – ΙΝΤΡΑΚΑΤ***: Η μετοχή έχει περάσει με επιτυχία πάνω από τα 2,0000 ευρώ δίνοντας το τέμπο για μια αρχική κίνηση προς τα 2,6000 ευρώ ενώ ο μεσομακροπρόθεσμος στόχος εντοπίζεται υψηλότερα στα 4,8000 ευρώ. Σήμα αγοράς μας είχε δώσει η ανοδική τμήση της μακροπρόθεσμης  καθοδικής γραμμής τάσης Q στα 1,4400 ευρώ, ενώ ο εμφατικός στροφέας του 2010 χτυπάει τα τύμπανα πολέμου για τους Bulls.

ΑΠΟΣΤΟΛΟΣ ΜΑΝΘΟΣ – ΕΛΤΟΝ ΧΗΜΙΚΑ***: Από τις πλέον υγιείς και σημαντικές στο κλάδο της είναι η ΕΛΤΟΝ με τη μετοχή της να έχει μπει για τα καλά το τελευταίο χρονικό διάστημα στο στόχαστρο ξένων θεσμικών. Ο τίτλος από απόψεως τεχνικής ανάλυσης κινείται από τον Μάιο σε ένα ανοδικό κανάλι, όπου έχει ως σκοπό την αρπαγή της αντίστασης των 1,9500 ευρώ δίνοντας έτσι πόντους στο σενάριο προσέγγισης των 2,1000 με 2,1500 ευρώ. Σημείο ιδιαίτερης προσοχής σε ένα βραχυχρόνιο καθοδικό πισωγύρισμα τα 1,8000 με 1,8400 ευρώ.

*** ΜΕΡΟΣ ΑΠΟ ΤΙΣ ΑΝΑΦΟΡΕΣ ΤΟΥ Απ.  Μάνθου στο ΚΕΦΑΛΑΙΟ της 7ης Σεπτεμβρίου 2019

ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ @new-economy.gr

ΓENIKOΣ ΔΕIKTHΣ@858,80 και -1,22%: Στο ωριαίο γράφημα κατάφερε να διατηρηθεί έστω και οριακά πάνω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, γεγονός που αυξάνει τις πιθανότητες για θετικό πρόσημο στην σημερινή συνεδρίαση.

Ο γενικός δείκτης στο ημερήσιο γράφημα ολοκλήρωσε σήμερα μεταξύ των κινητών μέσων όρων των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 895 μονάδες, και η στήριξη στις 811 μονάδες. Ο δείκτης συσσώρευσης/διανομής ολοκλήρωσε με αρνητική κλίση, με τον όγκο να διαμορφώνεται (18,88 εκατ. τεμάχια) κάτω από τον μέσο όρο των τριάντα ημερών (26,65 εκατ. τεμάχια).

[email protected],74 και -1,94%: Σε πλευρικό κανάλι παρέμεινε και σήμερα ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, κλείνοντας στο ημερήσιο γράφημα κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.442 μονάδες, και η στήριξη στις 1.278 μονάδες.

ΔΤΡ@768 και -1,95%: Πιέσεις δέχθηκε χθες ο τραπεζικός δείκτης έως το -3,7% και τις 754,36 μονάδες, ο οποίος έκλεισε μεταξύ των κινητών μέσων όρων των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 12,60 εκατ. τεμάχια έναντι 18,61 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 821 μονάδες, και την στήριξη στις 653 μονάδες.

Η μετοχή του Ικτίνου έκλεισε στα 1,012 ευρώ με κέρδη 0,20%, πραγματοποιώντας όγκο για μια ακόμη συνεδρίαση πάνω από τον μέσο όρο των τριάντα ημερών, αποτυπώνοντας την πρόθεση των επενδυτών για ρευστοποιήσεις, και κλείνοντας λίγο πάνω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα 1,2400 ευρώ, και η στήριξη στα 0,9910 ευρώ.

Η μετοχή της ΙΝΛΟΤ έκλεισε στα 0,47 ευρώ με πτώση 1,98%, παραμένοντας σε πλευρικό κανάλι, ολοκληρώνοντας κάτω από τον κινητό μέσο όρο των πενήντα ημερών, με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στα 0,5480 ευρώ, και η στήριξη στα 0,4430 ευρώ.

Η μετοχή της Ιντρακάτ έκλεισε στα 2,0400 ευρώ με πτώση 2,39%, ολοκληρώνοντας μεταξύ των κινητών μέσων όρων των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και κλείνοντας κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 2,1040 ευρώ, και η στήριξη στα 1,6430 ευρώ.

Η μετοχή της Profile έκλεισε στα 4,12 ευρώ με πτώση 2,14%, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται σε πλευρικό κανάλι, και ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, καθώς και μεταξύ των κινητών μέσων όρων των πέντε και δέκα ημερών, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 4,2270 ευρώ, και με την στήριξη στα 3,4400 ευρώ.

Κινητοί Μέσοι Όροι

Οι κινητοί μέσοι όροι αποτελούν ένα από τα παλαιότερα εργαλεία της Τεχνικής Ανάλυσης και είναι μια δημοφιλής μέθοδος αναγνώρισης και αξιοποίησης των τάσεων.

Χρησιμοποιούνται για:

  • να περιορίσουν τις μικρές και μη σημαντικές διακυμάνσεις στην τιμή.
  • να βοηθούν στον προσδιορισμό της επικρατούσας τάσης.

Είδη

  • Απλός Κινητός Μέσος Όρος (Simple Moving Average)
  • Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος (Linearly Weighted Moving Average)
  • Εκθετικός Κινητός Μέσος Όρος (Exponentially Smoothed Moving Average)

Απλός Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

Είναι ο πιο απλός και ευρέως διαδεδομένος κινητός μέσος όρος.

Θα πρέπει να έχουμε υπόψιν ότι η τιμή που προστίθεται και αυτή που αφαιρείται κάθε φορά, μπορούν να επηρεάσουν σημαντικά τον μέσο όρο και ότι όλα τα δεδομένα έχουν την ίδια βαρύτητα.

Ο υπολογισμός ενός n περιόδων SMA γίνεται ως ακολούθως: προσθέτουμε τις τιμές κλεισίματος (δεν είναι κανόνας) των προηγούμενων n περιόδων και διαιρούμε με το n.

Απλός Κινητός Μέσος Όρος – Υπολογισμός

Έστω ότι μου δίνονται οι τιμές κλεισίματος των τελευταίων 6 ημερών:

Για να υπολογίσω τον αριθμητικό μέσο όρο των τελευταίων 6 ημερών προσθέτω τις τιμές κλεισίματος, δηλαδή 5+3+2+4+7+9 και το αποτέλεσμα το διαιρώ με το πλήθος των ημερών (στο συγκεκριμένο παράδειγμα 6).

Άρα: (5+3+2+4+7+9) / 6 = 30/6 = 5

Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

Σταθμίζει κάθε τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας) ανάλογα με το πόσο πρόσφατη είναι, δίνοντας στις τελευταίες μεγαλύτερη βαρύτητα και στις παλαιότερες λιγότερη.

Για τον υπολογισμό του προσθέτουμε τις τιμές κλεισίματος πολλαπλασιασμένες με την στάθμισή τους και διαιρούμε το αποτέλεσμα με το άθροισμα των σταθμίσεων.

Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος – Υπολογισμός

Για να υπολογίσουμε ένα σταθμισμένο κινητό μέσο όρο 6 ημερών των τιμών κλεισίματος μιας μετοχής, ακολουθούμε 5 απλά βήματα:

1. Αριθμούμε τις 6 τελευταίες τιμές κλεισίματος έτσι ώστε η παλαιότερη (5 ημέρες πριν) να έχει τον αριθμό 1, η προτελευταία τον αριθμό 2,…και η πιο πρόσφατη τον αριθμό 6. Οι παραπάνω αριθμοί (1,2,3,4,5,6) είναι οι σταθμίσεις μας.

2. Χρησιμοποιώντας τις παραπάνω σταθμίσεις πολλαπλασιάζουμε την τιμή κλεισίματος 5 ημέρες πριν με το 1, την τιμή κλεισίματος 4 ημέρες πριν με το 2…και την τελευταία τιμή κλεισίματος με το 6.

3. Προσθέτουμε τα γινόμενα από το βήμα 2.

4. Προσθέτουμε τις σταθμίσεις : 1+2+3+4+5+6 = 21.

5. Διαιρούμε το αποτέλεσμα του βήματος 3 με το αποτέλεσμα του βήματος 4 και καταλήγουμε στην τιμή του σταθμισμένου κινητού μέσου όρου.

Σταθμισμένος Κινητός Μέσος Όρος – Υπολογισμός

Έστω ότι μου δίνονται οι τιμές κλεισίματος των τελευταίων 6 ημερών:

Για να υπολογίσω τον σταθμισμένο μέσο όρο των τελευταίων 6 ημερών, ακολουθώ τα 5 βήματα των προηγούμενων δύο διαφανειών:

1) Οι σταθμίσεις είναι: 1,2,3,4,5,6

2) Πολλαπλασιάζω τις τιμές κλεισίματος με τις σταθμίσεις τους: 5*1=5, 3*2=6, 2*3=6, 4*4=16, 7*5=35 και 9*6=54

3) Προσθέτουμε τα γινόμενα από το βήμα 2: 5+6+6+16+35+54 = 122

4) Προσθέτουμε τις σταθμίσεις : 1+2+3+4+5+6 = 21

5) Διαιρούμε το αποτέλεσμα του βήματος 3 με το αποτέλεσμα του βήματος 4: 122/21= 5.81

Εκθετικός Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

Χρησιμοποιείται ευρέως, συνδυάζοντας με τον καλύτερο δυνατό τρόπο την “υπαιρευαισθησία” ενός σταθμισμένου κινητού μέσου όρου και την “βραδύτητα” ενός απλού κινητού μέσου όρου.

Για τον υπολογισμό του χρησιμοποιούμε την τρέχουσα τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας) και την τιμή του ΕΜΑ της προηγούμενης ημέρας (ή bar). Πιο συγκεκριμένα: ΕΜΑ = (C-EMApr.)*K+EMApr. , όπου

EMA= Exponential Moving Average.

C = Τρέχουσα τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας).

EMApr.= Η τιμή του μέσου όρου το προηγούμενο bar.

K= 2/(n+1), όπου n “the look back period”.

Εκθετικός Κινητός Μέσος Όρος – Περιγραφή

ΕΜΑ = (C-EMApr.)*K+EMApr. , όπου

EMA= Exponential Moving Average.

C = Τρέχουσα τιμή κλεισίματος (δεν είναι κανόνας).

EMApr.= Η τιμή του μέσου όρου το προηγούμενο bar.

K= 2/(n+1), όπου n “the look back period”.

Καθώς το n αυξάνει, το Κ μικραίνει, με αποτέλεσμα ο ΕΜΑ να γίνεται λιγότερο “ευαίσθητος” στις αλλαγές της τιμής και να προσεγγίζει τον SMA.

Όταν υπολογίζουμε για πρώτη φορά τον ΕΜΑ, ως EMApr. χρησιμοποιούμε τον SMA.

Σε αντίθεση με τους SMA & WMA, στον ΕΜΑ τα παλαιότερα δεδομένα δεν διαγράφονται από τον υπολογισμό του. Το τελευταίο έχει ως αποτέλεσμα ακόμη και αν η τιμή μείνει αμετάβλητη για n bars ο SMA & EMA να διαφέρουν στην τιμή.

  • Παράδειγμα

Φάκελοι (Envelopes)

Οι ποσοστιαίοι φάκελοι χρησιμοποιούνται για να μας προειδοποιήσουν πότε η τιμή έχει απομακρυνθεί αρκετά από τον κινητό μέσο όρο και έπεται (πιθανότατα) διόρθωση.

Οι φάκελοι περικλείουν τον κινητό μέσο όρο και την απόστασή τους από αυτόν την ορίζουμε εμείς σε ποσοστά (3%, 5% κ.τ.λ.). Όταν η τιμή πλησιάσει το πάνω άκρο (upper envelope), τότε η αγορά θεωρείται υπεραγορασμένη, ενώ όταν πλησιάσει στο κάτω άκρο (lower envelope) θεωρείται υπερπουλημένη.

Λωρίδες Bollinger (Bollinger Bands)

Αυτή η τεχνική αναπτύχθηκε από τον John Bollinger στην δεκαετία του 1980. Όπως και οι φάκελοι, έτσι και οι λωρίδες Bollinger περιβάλλουν έναν κινητό μέσο όρο, μόνο που στα τελευταία η απόσταση μεταξύ τους δεν είναι σταθερή. Όταν η αγορά έχει αυξημένη μεταβλητότητα η απόστασή τους αυξάνεται, ενώ όταν η μεταβλητότητα είναι χαμηλή η απόσταση μικραίνει. Για να το πετύχουμε αυτό σχεδιάζουμε τις λωρίδες Bollinger, 2 τυπικές αποκλίσεις πάνω και κάτω από τον κινητό μέσο όρο. Με αυτή την τεχνική το 95% της τιμής βρίσκεται εντός των λωρίδων.

Και σε αυτή την περίπτωση όταν η τιμή πλησιάζει την άνω λωρίδα η αγορά θεωρείται υπεραγορασμένη, ενώ όταν αυτή πλησιάσει την κάτω, υπερπουλημένη.

  • Παρατηρήσεις

Είναι πολύ εύκολοι στην χρήση και προσαρμόζονται ανάλογα με τις απαιτήσεις του κάθε αναλυτή.

Λόγω κατασκευής, πάντα παρουσιάζουν μια καθυστέρηση (lag) στην αποτύπωση των αλλαγών της τάσης. Όσο μεγαλύτερος είναι ένας κινητός μέσος όρος, τόσο πιο αργός είναι στην αποτύπωση των αλλαγών αυτών, ενώ όσο πιο γρήγορος, τόσο πιο ευαίσθητος σε κάθε μεταβολή. Σήματα λοιπόν, εισόδου/εξόδου σε/από μία θέση δίνονται καθυστερημένα.

Τα περισσότερα άρθρα, αναλύσεις και blogs, αναφέρονται σε κινητούς μέσους όρους 20, 30, 50 και 200 ημερών.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Print Friendly, PDF & Email