10.6.2021- Επικράτησαν οι πωλητές στο τέλος στο Χ.Α.- Πως διαμορφώνεται η τεχνική εικόνα για ΙΝΛΟΤ, ΙΝΤΚΑ, και ΙΝΚΑΤ

Επικράτησαν οι πωλητές στο τέλος στο Χ.Α.-Πως διαμορφώνεται η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΙΝΛΟΤ, ΙΝΤΚΑ, και ΙΝΚΑΤ

Με οριακές απώλειες ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 913,34 μονάδες με πτώση 0,02%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 76,76 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 4,69 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 48 έκλεισαν ανοδικά, 60 πτωτικά, και 64 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε αρνητικό έδαφος διαπραγματεύθηκε σήμερα στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 915,08 μονάδες και χαμηλό στις 910,16 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1,3.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Με επιτόκιο 8,75% κλείνει η έκδοση ομολόγου ΑΤ1 της Πειραιώς μέσω της οποίας η τράπεζα άντλησε 600 εκατ. ευρώ. Το βιβλίο προσφορών άνοιξε το πρωί με το αρχικό επιτόκιο να διαμορφώνεται μεταξύ 9% –  9,25% και έκλεισε πριν από λίγο. Η ζήτηση υπήρξε ισχυρή καθώς οι προσφορές ανήλθαν στα 2,25 δισ. ευρώ, γεγονός που επέτρεψε την άντληση 600 εκατ. ευρώ έναντι 300-400 εκατ. ευρώ που ήταν ο αρχικός στόχος.

Πακέτα συνεδρίασης

Υψηλό 52 εβδομάδων

If Biden raised corporate taxes to 25%, that would likely depress S&P 500 earnings by abut 7%, with the index likely to fall to 3,880 on EPS re-pricing: BofA’s Jared Woodard. Lisa Abramowicz @lisaabramowicz1

Morgan Stanley’s Mike Wilson https://youtu.be/NtogmlFSQDE sees a 10% S&P 500 correction by year-end due to higher corporate tax rates, taper talk and overly-optimistic earnings expectations. Lisa Abramowicz @lisaabramowicz1

Unilever: In a research note published by John Ennis, Goldman Sachs advises its customers to buy the stock. The target price has been modified and is now set at GBX 4800 compared to GBX 4850. Price GBX4.275.

United Parcel: Goldman Sachs is positive on the stock with a Buy rating. The target price continues to be set at USD 232. Price $201,19.

ThyssenKrupp: In a research note published by Holger Fechner, NorldLB advises its customers to buy the stock. The target price remains set at EUR 14. Price €9,70.

Schroders: Goldman Sachs on Wednesday raised the price target of Schroders (SDR.L) to 29.60 pounds sterling ($41.86) from 29.25 pounds and kept the sell rating. Price GBX3.575.

NVIDIA: WestPark Capital Initiates NVIDIA With Buy Rating, $765 Price Target. Price $693,74.

Smith & Nephew: Upgraded by Credit Suisse to Outperform From Neutral, Price Target Raised to GBP18.05 From GBP15.60. Price GBX1.514.

Seagate Technology: Craig-Hallum Adjusts Price Target on Seagate Technology to $112 From $95, Maintains Buy Rating. Price $99,89.

Philipps 66: Citigroup Adjusts Price Target on Phillips 66 to $126 From $91, Reiterates Buy Rating. Price $93,46.

KLA: Deutsche Bank Upgrades KLA to Buy From Hold, Keeps $375 Price Target. Price $316,92.

MAN: Goldman Sachs on Wednesday lifted its price target on Man Group (EMG.L) to 1.95 pounds sterling ($2.76) from 1.85 pounds and maintained a neutral rating. Price GBX180,82.

U.S. stock indexes rose slightly in early trade on Wednesday, driven by gains in heavyweight technology stocks, although investors avoided big bets ahead of key inflation data this week and an upcoming Federal Reserve meeting. Buying into so-called “meme stocks” by small-time retail investors continued, with the new favorite Clover Health surging 13.8% to a record high. GameStop – the company most closely associated with the retail rally this year – fell 1.3% ahead of its quarterly results, due after the bell.

  • The so-called “meme” stocks have dominated trading volumes over the past few weeks, as retail traders take to hyping up stocks with the highest number of short positions. “It is going to be consistent and the participation is good, but there remains a risk of high speculation and market manipulation within these meme stocks,” said Rob Sechan, managing partner and co-founder of NewEdge Wealth. Major bank stocks including Goldman Sachs, Citigroup and Morgan Stanley fell between 0.2% and 0.9% as U.S.

Treasury yields hit a more than one-month low. Small gains in heavyweight technology stocks, particularly the FAANG group, gave the Nasdaq a slight boost. But Wall Street indexes have moved little this week amid a dearth of cues, with most investors sticking to the sidelines ahead of key inflation data on Thursday. “I think we are going to remain in a grinding pattern for a bit with investors trying to figure out if inflation is to be more persistent or more transient,” NewEdge Wealth’s Sechan said.

  • The Fed’s meeting next week is also expected to shed more light on the bank’s policy tapering plans. While inflation has surged in recent months, a sluggish labor market is broadly expected to keep the bank dovish. At 9:44 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average was down 29.83 points, or 0.09%, at 34,569.99 and the S&P 500 was up 5.17 points, or 0.12%, at 4,232.43. The Nasdaq Composite was up 58.02 points, or 0.42%, at 13,982.93.

U.S.-listed Chinese stocks showed little reaction to a sweeping package of legislation intended to bolster the United States’ capability to compete with Chinese technology, even as the move drew some criticism from Beijing. Campbell Soup Co fell 5.6% after it reported profit below expectations, and slashed its full-year earnings forecast due to higher costs. Drugmaker Merck & Co rose 1.9% after it said the U.S. government had agreed to buy about 1.7 million courses of the company’s experimental COVID-19 treatment, molnupiravir, for about $1.2 billion, if it is authorized in the country.

  • Advancing issues outnumbered decliners by a 1.19-to-1 ratio on the NYSE. Advancing issues outnumbered decliners by a 1.55-to-1 ratio on the Nasdaq. The S&P index recorded 15 new 52-week highs and two new lows, while the Nasdaq recorded 73 new highs and two new lows.(By Ambar Warrick and Shashank Nayar, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq παρέμειναν με σήμα strong buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30FTSE 100, και CAC 40 διατήρησαν το σήμα τους σε strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Χωρίς κάποια ουσιαστική μεταβολή στην τεχνική του εικόνα ολοκλήρωσε ο γενικός δείκτης, ο οποίος παρέμεινε για ακόμη μία συνεδρίαση πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (881 μονάδες), διατηρώντας το σήμα αγοράς. Ο όγκος διαμορφώθηκε χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών, με τον δείκτη RSI να κλείνει και σήμερα πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 923,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 868,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 38,54 εκατ. τεμάχια, έναντι 50,63 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Οριακές απώλειες και για τον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος διατήρησε το σήμα αγοράς, με την αντίσταση βρίσκεται στις 2.220 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.997 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, καθώς και την ανοδική του τάση, με τον δείκτη RSI να κλείνει σήμερα κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.431 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 1.264 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Ανοδικά κινήθηκε και σήμερα ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος έχει πλέον σταθεροποιηθεί πάνω τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (559 μονάδες), με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στις 605 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 468 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 24,05 εκατ. τεμάχια, έναντι 40,18 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΙΝΛΟΤ έκλεισε στα 0,175 ευρώ με άνοδο 4,79%, δείχνοντας στις τελευταίες συνεδριάσεις να έχει σταθεροποιηθεί πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,1627 ευρώ), διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,20 ευρώ και η στήριξη στα 0,14 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 431,0 χιλ. τεμάχια.

Οικονομικά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου

Παρά την βελτίωση σε πωλήσεις και EBITDA, αλλά και την μείωση των ζημιών, ο υψηλός δανεισμός και τα αρνητικά ιδία κεφάλαια διατηρούν θολό το τοπίο για τον μέλλον.

Απόδοση μηνός +14,38%

Απόδοση 3μηνου -2,78%

Απόδοση 6μηνου -2,78%

Απόδοση από 1/1 +12,90%

Απόδοση 52 εβδομάδων +35,45%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,226 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,072 ευρώ

Καθαρή Θέση -223,5 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης πρώτου τριμήνου 2021)

BV 

P/BV 

P/Ettm 

EV/EBITDA* 10,31 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 9,98

Ελεύθερες ταμειακές ροές 29,1 εκατ. ευρώ από 4,3 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο τρίμηνο του 2020.

Ξένα/Ιδία 

ROE 

Δείκτης Φερεγγυότητας* –

Κεφαλαιοποίηση 27,47 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΙΝΤΚΑ έκλεισε στα 1,606 ευρώ με πτώση 1,23%, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,67 ευρώ και η στήριξη στα 1,40 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 312,0 χιλ. τεμάχια.

Οι ενοποιημένες πωλήσεις του 2020 από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθαν σε €436,5 εκατ., έναντι €517,8 εκατ. (αναμορφωμένων πωλήσεων), το 2019. Η λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) του Ομίλου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες διαμορφώθηκε στα €15,8 εκατ. έναντι €33,4 εκατ. το 2019. Το αποτέλεσμα προ φόρων διαμορφώθηκε σε -€16,2 εκατ. έναντι € 4,2 εκατ. το 2019.

Απόδοση μηνός +12,46%

Απόδοση 3μηνου +80,45%

Απόδοση 6μηνου +88,94%

Απόδοση από 1/1 +91,65%

Απόδοση 52 εβδομάδων +205,90%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,694 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,44 ευρώ

Καθαρή Θέση 211,4 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 2,8

P/BV 0,57

P/Ettm αρνητικό

EV/EBITDA* 16,32 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 8,49

Ελεύθερες ταμειακές ροές 24,0 εκατ. ευρώ από 25,8 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2020

Ξένα/Ιδία 0,63

ROE 6,54%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 30,95%

Κεφαλαιοποίηση 122,1 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΙΝΚΑΤ έκλεισε στα 1,895 ευρώ με πτώση 2,32%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,17 ευρώ και η στήριξη στα 1,85 ευρώ με την επόμενη στα 1,67 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονταιΜ.Ο όγκου 30 ημερών 48,17 χιλ. τεμάχια.

Οι πωλήσεις του Ομίλου το 2020 ανήλθαν σε €174,5 εκ. έναντι €286 εκ. του προηγούμενου έτους, σημειώνοντας μείωση κατά 39%. Τα αποτελέσματα προ φόρων του Ομίλου διαμορφώθηκαν σε ζημίες €12,8 εκ. έναντι κερδών €2,3 εκ. την προηγούμενη χρήση, ενώ τα καθαρά αποτελέσματα μετά από φόρους διαμορφώθηκαν σε ζημίες €12,4 εκ. έναντι κερδών €0,6 εκ. την προηγούμενη χρήση. Το EBITDA του Ομίλου διαμορφώθηκε σε κέρδη €1,7 εκ. έναντι κερδών €15,7 εκ. την προηγούμενη χρήση, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA σε κέρδη €2 εκ. έναντι κερδών €14,2 εκ.

Απόδοση μηνός +13,47%

Απόδοση 3μηνου +35,84%

Απόδοση 6μηνου +32,06%

Απόδοση από 1/1 +39,85%

Απόδοση 52 εβδομάδων +45,77%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,01 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,085 ευρώ

Καθαρή Θέση 56,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 1,69

P/BV 1,12

P/Ettm αρνητικό

EV/EBITDA* 77,09 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 45,83

Ελεύθερες ταμειακές ροές 3,2 εκατ. ευρώ από 2,3 εκατ. ευρώ το 2019

Ξένα/Ιδία 1,64

ROE 21,86%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 18,10%

Κεφαλαιοποίηση 63,53 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων)Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτηςσυνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Μικτή η εικόνα και σήμερα για τις αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,085αμετάβλητη, και του δεκαετούς στο 0,822με άνοδο 0,37%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem