10/10 – Mέρος 1: Επιλογές και σχόλια για επενδυτές του X.A

ΑΓΟΡΑ – ΤΑΚΤΙΚΗ: Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν.

  • Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.

Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.

Παράκληση θερμή,

  • Mην κυνηγάτε τις τιμές.
  • Τον διαβάζουν τον μ/μ, γνωρίζουν την απήχηση που έχει και την εκμεταλλεύονται.
  • Μην τους κάνετε τζάμπα μάγκες.
  • ΘΑ ΓΥΡΙΣΟΥΝ ΟΙ ΤΙΜΕΣ, ΝΟΜΟΤΕΛΕΙΑΚΑ ΠΡΑΓΜΑΤΑ ΕΙΝΑΙ ΑΥΤΑ
  • ΚΙ ΑΝ ΞΕΦΥΓΟΥΝ ΜΕΡΙΚΕΣ, δεν πειράζει… Θα βρεθούν άλλες…

Σήμερα πραγματοποιείται το 2ο ATHEX Small Cap Conference που διοργανώνει ο Όμιλος ΕΧΑΕ με τη συμμετοχή 15 εταιρειών της μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου.

ΕΧΟΥΝ προσκληθεί να συμμετάσχουν οι εταιρείες AlphaTrust, CNL Capital, Δρομέας, Entersoft, Epsilon Net, Foodlink, Intercontinental ΑΕΕΑΠ, Μύλοι Λούλη, MLS, Παπουτσάνης, Performance Technologies, Πετρόπουλος, Profile Software, Revoil και Trastor.

  • Οι συμμετέχουσες εισηγμένες εταιρίες θα έχουν τη δυνατότητα να πραγματοποιήσουν συναντήσεις με χρηματιστηριακούς αναλυτές και θεσμικούς επενδυτές.
  • Στελέχη του Ομίλου ΕΧΑΕ έχουν αναφέρει πως συμμετοχή στο Small Cap Conference αναμένεται από το σύνολο των θεσμικών επενδυτών, ενώ συμμετοχή θα υπάρξει και από ξένους οίκους, με one – one συναντήσεις.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ μ/μ: Από τις (15) αυτές εταιρείες τουλάχιστον οι (10) είτε είναι πανάκριβες, είτε δεν έχουν να προσφέρουν κάτι το ουσιαστικό στον εν δυνάμει επενδυτή τους. ΑΠΟΡΟΥΜΕ και διερωτώμεθα για τα ΚΡΙΤΗΡΙΑ ΕΠΙΛΟΓΗΣ ΤΟΥΣ!!!!!! Εκτός φυσικά αν οι ίδιες οι εταιρείες δήλωσαν συμμετοχή και ήταν αυτές όλες κι όλες. Οπότε, πάμε πάσο…

FTSE/Χ.Α. Mid Cap

 

  • Σύνθεση δείκτη (9 Οκτ 2019)
Σύμβολο Κλείσιμο Διαφορά % % Στάθμισης Χρημ/κή αξία % Συμμετοχή Capping Factor
ΠΑΠ 1,415 -5,67 33 11.729.041,549 2,03 1
ΠΛΑΘ 1,97 0 39 33.606.557,572 5,83 1
ΚΕΚΡ 2,54 1,6 24 12.072.600,086 2,09 1
ΑΒΑΞ 0,576 -1,54 42 18.786.261,312 3,26 1
ΟΛΥΜΠ 2,27 2,71 36 33.254.605,62 5,77 1
ΜΙΓ 0,1004 1,72 72 67.915.352,951 11,77 1
ΝΗΡ 0,194 2,11 19 10.837.459,69 1,88 1
ΙΝΤΚΑ 0,871 0,35 65 43.027.400 7,46 1
ΑΤΤ 0,4 5,26 19 35.055.304,988 6,08 1
ΚΟΥΕΣ 7,12 -0,56 26 66.163.546,675 11,47 1
ΠΛΑΙΣ 3,89 1,04 18 15.457.380,633 2,68 1
ΙΝΛΟΤ 0,3675 1,94 80 46.146.745,974 8 1
ΙΚΤΙΝ 0,902 -0,33 34 35.059.780,272 6,08 1
ΙΑΣΩ 1,452 4,91 17 30.153.173,157 5,23 1
ΕΛΤΟΝ 1,69 1,2 30 13.552.204,809 2,35 1
ΑΣΚΟ 2,9 0,69 36 13.703.564,88 2,38 1
ΜΛΣ 2,92 -4,26 44 15.953.361,6 2,77 1
ΙΝΚΑΤ 1,7 2,41 21 10.880.344,692 1,89 1
ΚΡΙ 4,9 2,3 26 42.124.983,264 7,3 1
ΠΡΟΦ 3,61 1,4 50 21.321.008,365 3,7 1

***

ΣΧΟΛΙΟ: ΓΙΑΤΙ ΝΑ ΑΠΟΡΕΙ κανείς ή να βγάζει συμπεράσματα (και) γι αυτόν τον δείκτη, όταν ΙΝΛΟΤ – ΜΙΓ – ΙΚΤΙΝΟΣ – ΙΝΤΡΑΚΟΜ και ΟΛΥΜΠ διαμορφώνουν το 40% της αξίας του;;

***

ΥΨΗΛΗ Κ/φση (από 400 εκατ. ευρώ και άνω)

!ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ@9,4900 και +0,53%: Παραμένει top πάντα επιλογή μας. O όμιλος εξελίσσεται συνεχώς με στόχο και σκοπό να καταστεί πρωτοπόρος τυπικά και ουσιαστικά στο χώρο της Ελληνικής Βιομηχανίας. Η οργάνωση του είναι κάτι το ασύλληπτον. Ο μ/μ έχει ιδίαν γνώση του όλου οργανογράμματος του ομίλου και του πως αυτός έχει οργανωθεί, ελέγχεται και κατευθύνεται.

!13άρι ο ΟΤΕ, αλλά ο ΟΠΑΠ@9,3500 αργεί ακόμη… Από την άλλη πλευρά ο ΟΠΑΠ έχει μοιράσει στη 10ετία μερίσματα περί τα 14,00 ευρώ συνολικά, οπότε τι να λέμε τώρα!!!!

!Με τις μετοχές τύπου ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΒΙΟΧΑΛΚΟ κ.α. ασχολούνται τα μεγάλα παιδιά του συστήματος που δεν κοιτάνε μεγέθη, δείκτες, αποτελέσματα παρά μόνον το πως θα τα προωθήσουν στους πελάτες τους… Βρίσκουν και ένα σωρό δικαιολογίες για να δικαιολογήσουν τα αδικαιολόγητα. Με γειά τους και χαρά τους.

!Ο.Λ.Π: Τούδωσε χθες και κατάλαβε, στο +4,00% στα 23,2000 ευρώ και το κυριότερο με 36.350 τεμάχια.

  • Κ/φση: 580 εκατ. ευρώ
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 21,500 23,250 1,31
30 ημερών 21,500 24,150 -0,64
3 μηνών 21,500 25,250 4,27
6 μηνών 17,940 25,250 29,18
12 μηνών 14,420 25,250 45,91

ΜΕΣΑΙΑ Κ/φση (από 150 μέχρι 400 εκατ. ευρώ)

!ΑΤΤΙΚΗΣ@0,4000 και +5,26%: Πολύ αξιοπρεπής τερματική παρουσία εφέτος και με πολύ μεγάλα κέρδη! Ξεκίνησε από τα 0,1100 ευρώ. Ο μ/μ την έδωσε στις ΤΟΠ7 επιθετικές μτχ του 2019 στα 0,1100 και στα 0,5000 – 0,5000 έδωσε σήμα αποχώρησης.

!ΕΛΛΑΚΤΩΡ@1,6800-απάντηση: Προ διμήνου ακριβώς έγραφε στο ταμπλό τα 2,3000 ευρώ, αλλά μία σειρά αρνητικών εξελίξεων και δεδομένων πίεσε και πιέζει την μετοχή που ξεκινά σήμερα στα 1,6800 ευρώ, Η κ/φση του ομίλου έχει μειωθεί στα μόλις 360 εκατ. ευρώ στα οποία συμπεριλαμβάνεται φυσικά και η ΕΛ-ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ. ΛΟΓΙΚΑ, θα αντιδράσει.

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ Κ/φση (από 50 μέχρι 150 εκατ. ευρώ)

!ΚΑΜΠΑΣ@1,1000 – REDS: Για να καταλάβετε το πόσον αδιάφοροι είναι απέναντι τους επενδυτές μετόχους τους… Με NAV 1,6100 και δεν φιλοτιμούνται να μην ευτελίζεται το χαρτί τους στα 1,0500 και 1,1000 ευρώ!!!! Το τι συμβαίνει στις υπόλοιπες του κλάδου το γνωρίζουμε και αυτό μεγενθύνει την ανικανότητα των επικεφαλής του ομίλου στο να προασπίζουν την  έξωθεν καλή μαρτυρία τους.

!ΙΝΤΡΑΚΑΤ@1,7000 και +2,41%: ΒΡΗΚΑΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ την ευκαιρία και επιτέθηκαν του μεγαλομέτοχου του 20% για δηλώσεις που είχε κάνει και οι οποίες διαψεύστηκαν, εμφανέστατα για λόγους πολιτικής. Και ο νοών νοείτω… Η μετοχή πάντως αντιδρά θετικά και επανέρχεται στο προσκήνιο μετά το πρόσφατο ξεπούλημα της. Η μοναδική του ομίλου της Παιανίας που θα ξαναχαρίσει προσεχώς συγκινήσεις λόγω εμπειρίας, ικανότητας και δαιμόνιου του Δ.Κ.

ΜΙΚΡΗ Κ/φση (από 15 μέχρι 50 εκατ. ευρώ)

!INFORM [email protected],5500 ευρώ και +4,73%: Δεν τίθεται θέμα – καλώς εχόντων των πραγμάτων – να μην γράψει τουλάχιστον την book value. Tότε, η κ/φση θα βρίσκεται στα… 40,50 εκατ. και η τιμή στα 1,9700 ευρώ. Όταν τώρα πχ η Πετρόπουλος βρίσκεται ήδη στα… 51 εκατ. ευρώ, η ΝΗΡΕΑΣ στα 56 εκατ. ευρώ, ο ΠΑΠ στα 37,7 εκατ. κ.λπ κ.λπ. (το σχόλιο αφορά μόνον τους αναγνώστες μας που είναι ήδη επενδυτές μέτοχοι της).

!ΓΙΑ ΤΟ ΔΑΦΝΙ: Όταν οι κεφαλαιοποιήσεις των ΕΛΑΣΤΡΟΝ και ΑΛΟΥΜΥΛ κινούνται σε παραπλήσια μεγέθη, τα σχόλια περιττεύουν. Πριν λίγες μόλις εβδομάδες η κ/φση της 2ης ήταν υπερδιπλάσια της 1ης!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

ΜΙΚΡΗ Κ/φση (μέχρι 15 εκατ. ευρώ)

ΜΟΝΤΑ BAGNO: Επειδή κάποιοι δεν ξέρουν τις τους γίνεται… Το -30% έγινε μία ημέρα στην ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΑ όπου είτε έχωσαν δικά τους χαρτιά και τα πήραν σε άλλους κωδικούς είτε τα έφαγαν από κάποιους λόγω αναγκών margin.

  • Οι Βαρβέρηδες μπορεί να έχουν όλα τα κακά του κόσμου, αλλά δεν πρόκειται να βγουν πωλητές στον αιώνα τον άπαντα.
  • Η μετοχή ανακάμπτει παρά τα τουβλάκια που βάζουν οι διαχειριστές της μετοχής που εμφανέστατα την ήθελαν χαμηλά.
  • Τα προ μηνός υψηλά της στα 0,7450 ευρώ θα τα ξαναδεί ο κόσμος να χαλάσει.

ΑΛΛΩΣΤΕ σε αυτά τα χαρτιά δεν διακυβεύεται κάτι που μπορεί να αλλάξει την επενδυτική ψυχολογία των φίλων αναγνωστών μας. Γιατί τα κεφάλαια που τοποθετεί κάθε συνετός μικροεπενδυτής δεν πρέπει να ξεπερνουν τα 2000 ευρώ…

  • Τους έκατσε η μπίλια μία φορά σε όσους αγόραζαν φτηνά στα 0,3000 με 0,4000 – θα τους ξανακάτσει και σε αυτούς που εκμεταλλεύονται την τωρινή αδικαιολόγητη διόρθωση της.
  • Τα σχόλια πάντα αφορούν τους πιστούς αναγνώστες του μ/μ, στους υπόλοιπους δεν πέφτει κανένας λόγος να βγάζουν την ανυπαρξία τους.

!ΒΥΤΕ@0,9550 και +1,6%: Με την αποτίμηση της στα 15 εκατ. δεν γεννάται καν ζήτημα για την τερματική γελοιότητα του πράγματος. Με την ΕΠΣΙΛ στα 24,6 εκατ,., την ΠΡΟΦ στα 42 εκατ. ενώ κοντεύει να την φτάσει η ΠΕΡΦ(!!!)… ‘Εχει την ατυχία να διαθέτει θεσμικούς στο μετοχολόγιο της και οι οποίοι είναι στυγνοί εκτελεστές όταν λαμβάνουν για τον άλφα ή βήτα λόγο την εντολή sell to zero… Αυτό πλέον δεν μας απασχολεί στο να την ξαναπροσέξουμε, σταδιακά και με σύνεση.

!ΔΡΟΜΕΑΣ@0,3700 και +10,8% με 6 χιλ. ευρώ τζίρο: Λομπίστικο χαρτάκι – έχει τις δικές του εκλάμψεις – όμως δεν μπορεί η εταιρεία να βγάλει κέρδη, ενω ο δανεισμός της στα 25 και πλέον εκατ. ευρώ είναι πολύ υψηλός για τα κυβικά της, πάρα πολύ υψηλός.

GR invest.gr

ΤΙΜΕΣ ΣΤΟΧΟΥ 

Επεξήγηση Συμβόλων: OP: OutPerform, UP: UnderPerform, OW: OverWeight, EW: EqualWeight, N: Neutral, ACC: Accumulate, H: Hold, R: Reduce, S: Sell

ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ 2019 – ΣΕΠΤ+ΟΚΤ 2019
Ημερομηνία
Αλλαγής
Οίκος Μετοχή Νέα Τιμή
Στόχος
Νέα
Σύσταση
Προηγ. Τιμή
Στόχος
Προηγ.
Σύσταση
23/09/2019 IBG ΦΡΛΚ 8,00 BUY 6,20 BUY
19/09/2019 JPM ΠΕΙΡ 2,40 UW ΕΚ ΝΕΟΥ ΚΑΛΥΨΗ
19/09/2019 JPM ΑΛΦΑ 1,50 N ΕΚ ΝΕΟΥ ΚΑΛΥΨΗ
19/09/2019 JPM ΕΥΡΩΒ 1,30 OW ΕΚ ΝΕΟΥ ΚΑΛΥΨΗ
19/09/2019 JPM ΕΤΕ 3,90 OW ΕΚ ΝΕΟΥ ΚΑΛΥΨΗ
17/09/2019 EFG ΜΥΤΙΛ 14,40 BUY 13,40 BUY
17/09/2019 PIRAEUS SEC TITC 20,50 Ν 20,00 Ν
17/09/2019 PIRAEUS SEC ΦΡΛΚ 6,80 OP 6,50 OP
17/09/2019 PIRAEUS SEC ΜΠΕΛΑ 20,00 OP 18,20 OP
17/09/2019 PIRAEUS SEC ΟΠΑΠ 13,00 OP 10,50 OP
17/09/2019 PIRAEUS SEC ΑΛΦΑ 2,00  OP 1,70 OP
17/09/2019 PIRAEUS SEC ΕΥΡΩΒ 1,00 N 0,74 N
17/09/2019 PIRAEUS SEC ETE 2,80 N 1,60  N
16/09/2019 EFG ΠΕΙΡ 3,20 Η 2,90 Η
16/09/2019 EFG ΕΤΕ 3,30 BUY 3,00 BUY
16/09/2019 EFG ΑΛΦΑ 2,20 BUY 2,30 BUY
13/09/2019 IBG ΠΕΙΡ 3,00 Ν 1,47 Ν
13/09/2019 IBG ΕΥΡΩΒ 1,03 BUY 0,76 BUY
13/09/2019 IBG ΕΤΕ 3,06 BUY 2,04 BUY
13/09/2019 IBG ΑΛΦΑ 1,95 BUY 1,52 BUY
13/09/2019 IBG ΕΛΠΕ 10,50 BUY 10,30 BUY
13/09/2019 EFG ΟΠΑΠ 11,80 BUY 11,70 BUY
12/09/2019 IBG ΕΕΕ 33,00 ACC 33,00 N
10/09/2019 IBG ΑΡΑΙΓ 9,00  N  9,00 ACC
10/09/2019 UBS ΜΟΗ 25,00 BUY 25,00 N
05/09/2019 EUROXX  ΟΤΕ 16,00  OW 13,50 OW

Θεμελιώδης Ανάλυση (Fundamental analysis)

Θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης εταιρειών, χρεογράφων, μετοχών κι άλλων επενδύσεων σε μια προσπάθεια να υπολογιστεί η πραγματική αξία τους εξετάζοντας μια σειρά σχετικών ποιοτικών και ποσοτικών οικονομικών παραγόντων.

  • Σε επίπεδο εταιρείας η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να περιλαμβάνει, ενδεικτικά, την εξέταση των οικονομικών μεγεθών, των λογιστικών καταστάσεων, των πωλήσεων, των στοιχείων Ενεργητικού, των δυνάμεων προσφοράς και ζήτησης για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες που προσφέρονται, των κερδών και των χρεών της επιχείρησης, των προσδοκιών για την εξέλιξη των μερισμάτων, των επενδυτικών σχεδίων, των αγορών, του ανταγωνισμού και της προοπτικής ανάπτυξης της εταιρίας.

Σε μικροοικονομικό επίπεδο δηλαδή, σκοπός της θεμελιώδης ανάλυσης είναι να προσδιορίσει και να προβλέψει την οικονομική πορεία μιας επιχείρησης και της μελλοντικής εσωτερικής αξίας της μετοχής της ώστε να μπορεί ένας επενδυτής να τη συγκρίνει με την τρέχουσα τιμή στην αγορά και να διαπιστώσει αν η μετοχή είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη.

  • Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές που προχωρούν σε θεμελιώδεις αναλύσεις δεν πιστεύουν στην ύπαρξη τέλειας αγοράς (efficient market hypothesis), αλλά αντίθετα πιστεύουν στην ύπαρξη ασύμμετρης πληροφόρησης και στο ότι οι τιμές δεν αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες κι έτσι θέλουν να επωφεληθούν από αυτό το γεγονός.

Σε μακροοικονομικό επίπεδο, η θεμελιώδης ανάλυση εστιάζεται στην παρακολούθηση μακροοικονομικών δεδομένων όπως το ακαθάριστο εθνικό προϊόν, ο πληθωρισμός, το εμπορικό ισοζύγιο, τα δημοσιονομικά ελλείμματα / πλεονάσματα, η ανεργία, οι δημόσιες δαπάνες και επενδύσεις, το επίπεδο αποταμίευσης κτλ με στόχο την αξιολόγηση της παρούσας και την πρόβλεψη της μελλοντικής ανάπτυξης της οικονομίας.

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάση νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Print Friendly, PDF & Email