(2)@5:21μμ To χρηματιστηριακό σημειωματάριο του μικρομέτοχου (19.11.2019)

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ: 66 – 42

  • ΑΞΙΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ: 75,21 εκατ.
  • ΣΕ ΠΑΚΕΤΑ: 10,43 εκατ.
  • ΔΤΡ: +1,03% στις 915,36 και τζίρος 31,56 εκατ.ευρώ…
  • ΓΔ: +0,57% στις 893,37 και τζίρος 73,25 εκατ.ευρώ…
  • 25άρης: +0,42% στις 2232,79 και τζίρος 70,39 εκατ. ευρώ.
  • ΞΕΧΩΡΙΣΑΝ ΙΔΙΑΙΤΕΡΑ: ΜΛΣ, ΦΟΡΘ, INF.ΛΥΚΟΣ, ΑΤΤΙΚΑ ΣΥΜ, ΕΤΕ, ΑΣΚΟ, ΠΕΙΡΑΙΩΣ
  • ΑΠΟΓΟΗΤΕΥΣΗ ΣΚΕΤΗ: ΕΛΓΕΚΑ, ΚΕΚΡΟΠΑΣ, ΙΝΚΑΤ, ΙΝΛΟΤ, ΙΝΤΚΑ, ΠΕΤΡΟ
  • ΠΡΟΣΟΧΗ σε: ΜΙΓ, BYTE

ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ

  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 1,44 +1,78
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 0,37 +0,71
ΙΣΠΑΝΙΑ 0,43 +0,77
ΙΤΑΛΙΑ 1,33 +1,67
  • ΠΑΚΕΤΑ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΗΣ (19-11-2019)
ΩΡΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΤΙΜΗ ΟΓΚΟΣ ΑΞΙΑ € % ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΡΕΧ. ΤΙΜΗ ΔΙΑΦ.
17:12 A.S. CO 3,09 € 100.000 309χιλ. 0,762 3,09 0,00 %
16:58 ALPHA ΒΑΝΚ 1,92 € 500.000 959,5χιλ. 0,032 1,91 0,68 %
16:55 ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,74 € 60.000 104,6χιλ. 0,028 1,74 0,11 %
12:02 EUROBANK 0,978 € 1.000.000 978χιλ. 0,027 0,985 -0,71 %
11:02 ΟΤΕ 13,38 € 348.996 4,67εκ. 0,073 13,50 -0,89 %
10:51 ΟΤΕ 13,41 € 195.935 2,63εκ. 0,041 13,50 -0,67 %
10:43 ΟΤΕ 13,40 € 56.897 762,4χιλ. 0,012 13,50 -0,74 %

 

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ

ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΜΛΣ  Ιδιαίτερη ικανοποίηση και από την νέα δυναμική αντίδραση της μετοχής και με ευχές για ένα πολύ καλύτερο μέλλον σε όλα τα επίπεδα. Ο μεγαλομέτοχος υπήρξε άψογος σε συμπεριφορά μία ολόκληρη 15ετία!! Κάπου έκανε λάθος υπολογισμούς, κάτι δεν υπολόγισε σωστά, αλλά μπορεί να επανέλθει. 1,6600 20,29 % 0,2800 274.691
ΠΑΙΡ – 0,3580 19,33 % 0,0580 6.111
ΦΟΡΘ -20% χθες,+18% σήμερα σε δουλειά να βρισκόμαστε και χωρίς κανένα ενδιαφέρον στο ταμπλό 0,4300 18,13 % 0,0660 4.822
ΣΙΔΜΑ – Τελικά το ΧΑ ανασταίνει και τους … πεθαμένους 0,7100 16,39 % 0,1000 20.408
ΠΡΔ – ΕΛΑ ΘΕΕ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕ 0,1470 14,84 % 0,0190 60.000
ΛΥΚΟΣ – Aυτός δεν δαγκώνει, είναι πολύ φιλικός στο τερματικό περιβάλλον 1,5950 6,69 % 0,1000 50.156
ΒΙΟΚΑ – Την κρατάνε ψηλά και τα καταφέρνουν αφού δεν εμφανίζονται Bids 1,0100 5,21 % 0,0500 630
ΣΠΥΡ – Προσπαθούν 0,2180 3,81 % 0,0080 7.520
ΑΣΚΟ -Πακέτο 100 χιλ. τμχ και που να κατέληξε; 3,0900 3,69 % 0,1100 107.250
ΚΑΡΕΛ – Ο ΒΑΣΙΛΙΑΣ  του ΧΑ 280,0000 2,94 % 8,0000 27
ΒΥΤΕ – ΕΧΕΙ ΠΕΡΑΣΕΙ ΣΤΟ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟ, αλλά έως πότε; 1,1100 2,78 % 0,0300 23.250
ΠΑΣΑΛ – Μνήσθητι μου Κύριε 0,1120 2,75 % 0,0030 12.917

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΟΓΚΟΣ

ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΕΥΡΩΒ – Μην ξεχνάμε την Grivalia… 0,9850 1,44 % 6.242.578 6,10εκ.
ΑΛΦΑ – Την πλησίασε η ΕΤΕ σε απόσταση αναπνοής σε κ/φση. Κινδυνεύει να χάσει την 1η θέση 1,9060 -0,73 % 4.935.470 9,47εκ.
ΕΤΕ – Θέλει να ξαναφορέσει το στέμμα 3,1300 2,56 % 3.543.462 10,99εκ.
ΜΙΓ – Μετοχή σκέτο ερείπιο, δεν μπορεί να πάρει τα πόδια της. Με τέτοια ΤΑΣΗ… 0,1000 -0,99 % 1.760.543 177,3χιλ.
ΠΕΙΡ – Στα 4,5000 ευρώ θα έχει κ/φση 2 δισ. ευρώ 3,1760 2,39 % 1.518.305 4,80εκ.
ΟΤΕ – ΜΙΑ ΟΜΑΔΑ ΜΟΝΟΣ ΤΟΥ 13,5000 0,97 % 1.461.249 19,64εκ.
ΔΕΗ – Να ξεφύγει από τα 3,2000 με 3,2500 να χαρούν και ολι νεοεισελθόντες 3,1900 1,53 % 502.799 1,59εκ.
ΑΤΤ – Εξαιρετική η φετεινή τερματική εικόνα της με 4πλασιαμό τιμής. 0,4355 -2,13 % 453.507 200,2χιλ.
ΟΠΑΠ – ΑΡΧΟΝΤΑΣ, αν υπολογίσει κανείς τι χρηματομέρισμα έχει δώσει στην τελευταία 10ετία. Πολλά περισσότερα από την τρέχουσα αξία της μτχ του!! 9,8150 0,31 % 396.710 3,89εκ.
ΕΛΛΑΚΤΩΡ – ΔΙΣΤΑΚΤΙΚΕΣ ΚΙΝΗΣΕΙΣ 1,7420 -0,34 % 330.047 573,3χιλ.
ΜΛΣ – 1,6600 20,29 % 274.691 440,9χιλ.
ΦΡΙΓΟ – 0,1980 -1,00 % 262.350 51.922

ΜΕΓ. ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑ

ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΕΜΠΟΡ.
ΜΛΣ 1,6600 20,29 % 274.691 2,21 %
ΑΣΚΟ 3,0900 3,69 % 107.250 0,82 %
ΜΠΡΙΚ 2,2200 -1,77 % 55.329 0,46 %
ΕΤΕ 3,1300 2,56 % 3.543.462 0,39 %
ΣΠΕΙΣ 4,9800 1,63 % 23.060 0,36 %
ΠΕΙΡ 3,1760 2,39 % 1.518.305 0,35 %
ΑΛΦΑ 1,9060 -0,73 % 4.935.470 0,32 %
ΟΤΕ 13,5000 0,97 % 1.461.249 0,30 %
ΠΡΔ 0,1470 14,84 % 60.000 0,25 %
ΛΥΚ 1,5950 6,69 % 50.156 0,24 %
ΛΑΜΔΑ 7,7800 1,83 % 193.451 0,24 %
ΜΑΘΙΟ 0,2860 -0,69 % 22.762 0,23 %
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΠΤΩΣΗ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΣΑΤΟΚ – Τι περ.ίμεναν; 0,0290 -18,31 % -0,0065 9.000
ΛΑΒΙ – Τι να πει κανείς… 0,1850 -8,42 % -0,0170 21.760
ΕΣΥΜΒ – Tragic 0,1780 -6,32 % -0,0120 21.500
ΠΕΡΦ – O Oρισμός της υποτιμητικής κίνησης, κάθε φορά που βαδίζει για να περάσει τα 4,00 ευρώ. 3,6600 -5,67 % -0,2200 2.490
ΤΡΑΣΤΟΡ – 1,0200 -4,67 % -0,0500 6.825
ΔΟΜΙΚ – 0,1790 -4,28 % -0,0080 27.501
ΠΕΤΡΟ- Θεσμικά χαρτοφυλάκια έχουν πολλές εκατοντάδες χιλ. τμχ…Και κερδίζουν πολλά 6,7500 -4,26 % -0,3000 1.300
ΕΛΓΕΚ – Αφήστε το καλύτερα, έχουν και τον καημό τους κάποια φιλαράκια 0,3380 -2,31 % -0,0080 11.160
ΑΤΤ – 0,4355 -2,13 % -0,0095 453.507
ΝΗΡ Δεν περιμένει κανείς παρά την Δημ. Πρόταση. Να τους δώσει και να πάει γι άλλα 0,1970 -1,99 % -0,0040 33.083
ΚΕΚΡ – Τον νάρκωσαν κι αυτόν για τα καλά, είναι βλέπετε η ειδικότης τους… 2,7500 -1,79 % -0,0500 11.077
ΜΠΡΙΚ – Σε διαδικασία ΑΜΚ 2,2200 -1,77 % -0,0400 55.329

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ

ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΟΤΕ – 13,5000 0,97 % 1.461.249 19,64εκ.
ΕΤΕ – 3,1300 2,56 % 3.543.462 10,99εκ.
ΑΛΦΑ 1,9060 -0,73 % 4.935.470 9,47εκ.
ΕΥΡΩΒ – 0,9850 1,44 % 6.242.578 6,10εκ.
ΠΕΙΡ – 3,1760 2,39 % 1.518.305 4,80εκ.
ΟΠΑΠ – 9,8150 0,31 % 396.710 3,89εκ.
ΜΥΤΙΛ – 9,9100 0,30 % 244.635 2,43εκ.
ΕΕΕ – Δεν πάει καλά 28,4900 -0,66 % 65.800 1,88εκ.
ΜΠΕΛΑ – Η ΒΑΣΙΛΙΣΣΑ 18,5800 -0,11 % 93.417 1,74εκ.
ΔΕΗ – Δεν θα το βάλει κάτω και γιατί άλλωστε; ΤΑΣΙΚΗ ΑΓΟΡΑ έχουμε 3,1900 1,53 % 502.799 1,59εκ.
ΛΑΜΔΑ – Για να δούμε, τι θα δούμε από τα παλληκάρια 7,7800 1,83 % 193.451 1,49εκ.
ΕΛΠΕ – ΗΡΕΜΗ ΔΥΝΑΜΗ 8,6100 -0,46 % 122.995 1,06εκ.

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗ

ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΔΙΑΚ.
ΠΑΙΡ – Προσπαθούν κάτι ειναι κι αυτό, αν και τα μεγέθη του είναι tragic 0,3580 19,33 % 6.111 33,33 %
ΑΤΕΚ – 0,3000 0,00 % 165 20,00 %
ΜΑΘΙΟ – 0,2860 -0,69 % 22.762 19,44 %
ΜΛΣ – Πολλοί έχασαν το 50% και το 70% με συνοπτικές διαδιακασίες- Μεςρικοί έβγαλαν =100% σε ένα 48ωρο!! ΕΤΣΙ ΕΙΝΑΙ ΟΙ ΑΓΟΡΕΣ 1,6600 20,29 % 274.691 18,84 %
ΛΥΚ – Τον πήγαιναν για… χειμερία νάρκη, τους βόλευε βλέπετε… Αλλά… Στο -3% και στα 1,4500 για πολλή ώρα… 1,5950 6,69 % 50.156 11,37 %
ΠΕΡΦ – ΠΡΟΣΠΑΘΗΣΑΝ ΝΑ ΤΗΝ ΔΙΑΛΥΣΟΥΝ ΦΕΡΝΟΝΤΑΣ την στο -16% οι διαχειριστές της!!! Αλλά,…δεν τους βγήκε πάλι… 3,6600 -5,67 % 2.490 10,82 %
ΑΝΕΚ – 0,0585 0,00 % 1.210 10,26 %
ΙΝΤΕΚ – ΜΙΑ ΟΜΑΔΑ ΜΟΝΗ ΤΗΣ – κίνηση σκέτο ΑΝΕΚΔΟΤΟ εδώ και χρόνια, αλλά τουλάχιστον δεν ζημιώνει… 0,9400 -1,05 % 2.140 10,00 %
ΛΑΒΙ 0,1850 -8,42 % 21.760 9,90 %
ΝΙΟΥΣ – ΠΕΘΑΜΕΝΟ ΧΑΡΤΙ , αν δεν γράφαμε κανείς δεν θα ασχολείτο μαζί του 0,4780 -1,65 % 10.460 9,88 %
ΣΙΔΜΑ – ΕΧΟΥΝ ΠΛΑΚΑ 0,7100 16,39 % 20.408 8,20 %
ΣΠΥΡ 0,2180 3,81 % 7.520 6,67 %

 

 

________________________

(2) To χρηματιστηριακό σημειωματάριο του μικρομέτοχου (19.11.2019)

ΚΟΥΙΖ: Το καλαμπούρι με το άγριο ζώο του δάσους σύντομα θα τελειώσει. Προσοχή, δεν δαγκώνει…

  • 100 η αλεπού και 105 το αλεπουδάκι δεν χωράει… δεν γίνεται… πολύ απλά… Τελειώνουν και τα χαρτιά των “θεσμικών”, τρομάρα τους.
  • ΣΥΝΤΟΜΑ και η ανάλυση – επανάληψη
  • ΕΥΚΟΛΑΚΙ…
MLS: “Φωτιά θα βάλω στα παλιά. Θα κάνω come back.. come back ” Πήρε με σχετική άνεση το 1,4500 και πάει γρήγορα για το σημαντικό επίπεδο αντίστασης των 1,8000 με 1,8800 ευρώ.
ΣΣ μ/μ: ΟΠΟΙΟΙ ΠΑΙΚΤΑΡΑΔΕΣ δεν αγόρασαν κάτω από το 1,0000 είναι απλά άξιοι της τύχης τους και να το προσέξουν. ΟΠΟΙΟΙ αγόρασαν, βλέπουν τώρα ένα +100% και θα κάνουν πλούσια ΧΡΙΣΤΟΥΓΕΝΝΑ και ΠΡΩΤΟΧΡΟΝΙΑ και ΠΑΣΧΑ και ΚΑΛΟΚΑΙΡΙΝΕΣ ΔΙΑΚΟΠΕΣ. ΣΕ ΚΑΛΗ ΜΕΡΙΑ ΜΑΓΚΕΣ ΜΟΥ!!! ΠΑΝΩ ΣΤΟΝ ΦΟΒΟ ΤΟΥ ΠΛΗΘΟΥΣ ΒΓΑΙΝΟΥΝ ΤΑ ΓΕΡΑ ΚΕΡΔΗ… ΙΔΕΤΕ ΚΑΙ ΣΧΟΛΙΑ πιο κάτω ΣΕ ΕΡΩΤΗΜΑ ΦΙΛΟΥ ΑΝΑΓΝΩΣΤΗ

Εικόνα

MLS – απάντηση για Κ.Ζ: Να εμπιστεύεσθε την διαίσθηση σας και να μην επηρεάζεστε από το τι διαβάζετε και τι σας λένε… Απαράβατος κανόνας, αρκεί πριν την οποιαδήποτε κίνηση σας να σκέπτεσθε μέχρι που αντέχετε αν κάτι στραβώσει, δηλ. αφ ενός να μην επηρεαστείτε ψυχολογικά εσείς και αφετέρου να μην επιδέχεται διόρθωσης το χαρτοφυλάκιο σας. Απλά πράγματα είναι η αγορά. Και προπάντων μακρυά από τους μυαλοπώληδες του διαδικτύου.

ΦΙΕΡΑ: Απλά, δεν υπάρχει τέτοια κίνηση-συμπεριφορά από τέτοιο χαρτ-άκι. Και +140% σε χρόνο dt και ακούραστο… ΦΤΩΧΟΣ ΣΥΓΓΕΝΗΣ η ΝΑΥΠ μπροστά της… , πολύ φτωχός…

ΜΙΓ – απάντηση: Όταν αγκομαχάει στα 0,1000 ευρώ βράσε όρυζα που λέμε…

ALPHA BANK (Q3:19 preview)

  • Βy ΜΑΝΟS CHATZIDAKIS-BETA SECURITIES:

Alpha will announce Q3:19 results today after market hours followed by a conference call at 18:30 GR-Time.

Note that the conference will focus primarily on the Strategy Update providing guidance for bank’s NPEs reduction rate and means of improving core banking income. Regarding Q3:19 we expect a marginal quarter in terms of EPS as the bank will book higher impairments related to one-off write-downs. In more details:

§  NII is seen lower 1.7% q-o-q on interest margin erosion. However, the bank disbursed in Q3:19 c€1bn in new loans which partly mitigate the impact of spread pressure.

§  Fees are seen higher at €88m (+8% q-o-q and 11.5% y-o-y) on higher credit cards utilization and tourism inflows.

§  Trading income is forecasted at €80m since GGB’s and T-bills continued their upbeat momentum. On this we expect a total contribution of c40bps in Group’s CET1 (18.2%) courtesy of higher bond portfolio valuation.

§  Operating costs will reach €277m (-1.7% q-o-q). Pre-provision profits are expected lower by 13% at €281m given the lower contribution of trading gains in the quarter.

§  Loan losses are estimated in the tune of €260m reflecting higher CoR (2.02% vs 1.91% in Q2:19) as the bank proceeded with higher loan write-downs.

§  On the Asset Quality negative formation is expected in both NPLs and NPEs (47.1% vs 48.1%) yet on lower rate on wholesale segment.

§  All in we expect Alpha to post €6m net profit for the quarter.

Focus on the business plan, updated NPEs targets and Tier II issue. Alpha Bank trades at 0.37x its TBV and is our favorite pick from banking sector. 

The following table summarize our Q3:19 estimates: 

Alpha Bank

Act.

Act.

Est.

Overview

(In Million Euro)

3Q18

2Q19

3Q19

QoQ

YoY

NII

426.6

388.6

382.0

-1.7%

-10.5%

Fee income

78.9

81.2

88.0

8.4%

11.5%

Trading

134.8

123.7

80.0

-35.3%

-40.7%

Other Income

8.9

10.9

8.0

-26.6%

-10.1%

Total income

649.2

604.4

558.0

-7.7%

-14.0%

Operating costs

-275.4

-281.7

-277.0

1.7%

-0.6%

Pre-provision-profits

373.8

322.7

281.0

-12.9%

-24.8%

Provisions

-294.6

-246.0

-260.0

-5.7%

11.7%

Other results

-19

-9

-5.0

41.9%

 

PBT

60.2

68.1

16.0

-76.5%

-73.4%

Corporate taxes

19.2

8.7

10.0

14.9%

-47.9%

Net profit (continued)

41

59

6

-89.9%

-85.4%

Conference Call Details (19/11 18:30 GR-Time)

  • §  Greece:             + 30 211 180 2000
  • §  UK (local & Int) + 44 (0) 203 059 5872
  • §  UK (TF)             + 44 (0) 800 368 1063
  • §  US:                   + 1 516 447 5632

ΕΛΣΤΑΤ: Πτώση 0,5% του δείκτη κύκλου εργασιών στη βιομηχανία τον Σεπτέμβριο

Ο Γενικός Δείκτης Κύκλου Εργασιών στη Βιομηχανία (σύνολο εγχώριας και εξωτερικής αγοράς) του μηνός Σεπτεμβρίου 2019, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο δείκτη του Σεπτεμβρίου 2018, παρουσίασε μείωση 0,5%.

  • Volatility Index: lowest close since October 3, 2018. 11.94. $VIX
Εικόνα

Εικόνα

Ouch! Deutsche Bank Deputy CEO Karl von Rohr compares strategy of cooperative banks in Germany with ‚garden gnome’ thinking.

  • Von Rohr knows about dwarfing:

Εικόνα

*****

In the Spotlight by BETA SEC

Greece/Households Disposable Income: The disposable income of households and non-profit institutions serving households (NPISH) sector advanced 2.7% in 2018 compared to the previous year, reaching €118.7bn compared to €115.5bn in 2017, according to revised non-financial data by ELSTAT. Final consumption spending of the households rose 1.5% in 2018 compared to the previous year, from €123.1bn to €125.6bn, ELSTAT said. The savings rate of the households and NPISH sector, defined as gross savings divided by gross disposable income was -5.9% in 2018 compared with -7.2% in 2017. 

Greece/Budget Execution: State budget posted a primary surplus of €5.75bn in the January-October period, overarching the target which was for €3.8bn in surplus largely due to one-offs that inflated the state net tax revenues, according to preliminary data on a modified cash basis released by the Finance Ministry. State net revenues exceeded the target by 4.0% or €1.66bn, amounting to €43.38bn. 

  • In October alone, net revenues came in €71mn above the monthly target. Ordinary revenues, which exclude receipts from social security organizations and local governments, outperformed the target by 4.5%, amounting €47.3bn.
  • In October, ordinary revenues exceeded the target by €85K. Public Investment Budget revenues stood at €1.59bn, €856mn below the budgeted target, while state spending amounted to €42.5bn, €2.15bn below target. PIB spending fell short of the target by €811mn. 

OTE: Treasury stock stands at 1.634% of share capital (7,844,121 shares). 

NBG: National Bank said it completed the sale of a €1.2bn unsecured non-performing loan portfolio at 9% of the gross book value to Asopus, a company managed by CarVal Investors. The so-called Mirror portfolio concerns consumer loans, credit cards, and loans to small business and to SMEs. Recall that NBG sold a €2bn unsecured NPE portfolio to the consortium CarVal-Intrum last year. 

Intracom: INTRACOM DEFENSE (IDE) & FIMAG Finsterwalder Maschinen und Anlagenbau GmbH have signed a Cooperation Agreement in the sector of Hybrid Field Power Systems for defense and security applications. The two companies have agreed to exploit their complementary technologies, engineering and production capabilities, to develop, produce and supply advanced tactical field power solutions in Germany and other regional countries. This teaming targets a wide range of hybrid power systems, incorporating IDE’s leading technology and products in deployable Energy Storage Systems, Power Management & Control and integrated Hybrid solutions and FIMAG’s long standing expertise and products in Tactical Mobile and Deployable Generators for field applications. 

Lamda Development: VoxCove, a company of Germanos and Katsos interest, sold yesterday 2.75% (ie 2.2mn shares0 of Lamda Development at €7.5/share through a pre-arranged transaction on the ASE. VoxCove now controls 10% in Lamda Development (from 12.5% previously). The stake was sold to domestic and foreign institutional investors. 

CNL Capital: the company decided to relaunch share buyback for up to 10K shares at a price range €9.50-€11. 

B&F: Total own bonds amounts to 2.96% (740 bonds). 

Alpha Trust Andromeda: Extraordinary GM greenlights share capital reduction by €300.5K through the decrease of par value from €15.25/share to €14.5/share and the return of €0.75/share to shareholders. 

Creta Farms: According to press reports, two candidates, namely businessman Vitzilaios (though Impala Investments that controls Lakoniki Food) and Lime Capital Partners (that owns Dodoni Milk since 2012) submitted binding offers regarding the acquisition of the company. 

MLS: The company announced the introduction of MAIC Platform to all its android mobile devices for free while for other brand android devices there will be an upfront payment once for the installation through the google paly or Ios platforms. 

Piraeus Port: October container (TEUs) figures for Pier II & III were once again strong and will support FY:19 top line. Specifically, TEUs were up 15.5% y-o-y while in the 10-month period traffic is up 20.1% y-o-y (4,373).  Note that total container handling in Piraeus reached 4.9 million TEUs in 2018, up 18.4 percent year-on-year and over 700 percent since 2009 when Cosco first assumed the operation of Terminal 2, before buying a majority stake in Piraeus port in 2016. The port’s management expects total traffic – which differs from capacity – will be 5.5 to 5.6 million TEUs in 2019. The company exceeded the 5mn threshold TEU yesterday rendering PPA one of the 4 largest ports in Europe and 1st in the Mediterranean Sea. 

Mytilineos (Correction): The group will issue a €500m 5-year Eurobond. Marketing ends tomorrow, books open on Thursday. Proceeds will be used to fund the new CCGT energy plant and EPC solar business. As it regards to alumina plant (double capacity) decision is pending and is to be decided by Q1:2020 pending on supply issues.  Management said they will consider the option to call back the €300m AthEx floated bond in June 2020, taking into account also the needs for new investments (alumina expansion FID is expected within 1Q2020). Bond is rated by Fitch and S&P with BB and BB- and stable outlook respectively. 

Fourlis (Q3/9M’19 results preview): 

The company is expected to report Q3/9M’19 financial results today after market close with a conference call to follow tomorrow. We expect a turnaround on top line performance regarding IKEA segment, driven by positive top line growth in IKEA Greece (negative by 2.4% in Q1 and by 0.3% in H1’19), consistent mid-single digit growth for IKEA Bulgaria and Cyprus and increased e-sales contribution on unified IKEA e-commerce platform (in the tune of 15% of consolidated IKEA sales).

On the Intersport/TAF section strong top line performance in both Greek and foreign markets will not be mitigated on the profitability level were we expect a gross margin deterioration of up to 100bps in Q3’19 on the back of persistent summer weather across all markets leading to extended sales period for destocking.

On the EBITDA line (comparable ie before IFRS 16 implication) we opt for a 43bps margin expansion on the IKEA business amid better product mix and to lesser extent operational leverage effect. In the Intersport division gross margin pressure in Q3’19 is seen feeding through to the EBITDA line with EBITDA margin coming in 145bps lower to 9.57% compared to 11% in Q3’18.

We expect this to revert in Q4’19 but we will seek more light on operational trends in Q4 on all segments as last quarter performance weights on FY results (circa 40% of IKEA business FY EBITDA and 35% on Intersport).  

The following table summarizes our estimates for Fourlis Q3/9M’ financial performance: 

FOURLIS

2018

2019 Est.

Y-o-Y

2018

2019 Est.

Y-o-Y

EUR thous.

9Μ

9Μ

(%)

Q3

Q3

(%)

Sales

325,800

336,260

3.2% 

123,712 

128,981 

4.3% 

EBITDA

28,500

44,950

57.7% 

15,704 

21,725 

38.3% 

EBITDA Mrg

8.7% 

13.4% 

+462 bps 

12.7% 

16.8% 

+415 bps 

Net Income

7,600

8,280

8.9% 

7,217 

9,370 

29.8% 

Net Mrg

2.3% 

2.5% 

+13 bps 

5.8% 

7.3% 

+143 bps 

The management will host a conference call to discuss Q1 results on Wednesday November 20th at 5pm local (GR) time. Quote: “Fourlis Group”. Dial in numbers:

  • §  Greek Participants 800 84 81 114
  • §  US participants 1877 553 9962
  • §  UK participants 080 823 80 669
  • §  International Participants +44 (0) 2071 928532
Print Friendly, PDF & Email