ΕΛΧΑ: Οταν γράφαμε ότι είναι υποψήφια για το 1Bn plus αποτιμόταν στα 600 εκατ. ευρώ. Φαινόταν παράξενο τότε, τώρα όμως βρέθηκε στο 1 Bn. Χρειάστηκε μόλις ένα δίμηνο… Μετά ξύπνησαν και οι άλλοι… Το ίδιο έργο είχε παιχτεί νωρίτερα και με την ΒΙΟΧΑΛΚΟ, όταν είχε κι αυτή… 600 εκατ. ευρώ. Δεν θα εκπλαγούμε βέβαια, εάν το 2022 δούμε και την CENERGY να κτυπάει την πόρτα του 1 Bn.
- ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα | ΜΙΝ | ΜΑΧ | Μετ. % | Συνολικός Όγκος | Πράξεις | Τζίρος |
---|---|---|---|---|---|---|
7 ημερών | 2,110 | 2,310 | 0,00 | 56.742 | 303 | 124.291 |
30 ημερών | 2,000 | 2,500 | -10,66 | 208.352 | 1.118 | 463.525 |
3 μηνών | 2,000 | 2,840 | -23,24 | 590.613 | 2.814 | 1.436.578 |
6 μηνών | 1,330 | 2,840 | 50,34 | 1.200.021 | 4.846 | 2.681.116 |
12 μηνών | 0,885 | 2,840 | 144,94 | 1.367.206 | 5.690 | 2.880.397 |
****
ΙΝΤΕΑΛ- ΕΙΔΗΣΕΟΓΡΑΦΙΑ (ΣΤΕΦ.ΚΟΤΖΑΜΑΝΗΣ): Χαρακτηριστικό στοιχείο της ισχυρής ρευστότητάς της είναι ότι στις 30/6/2020 (τελευταία διαθέσιμα στοιχεία) η εισηγμένη είχε θετικό καθαρό ταμείο (Net Cash, διαθέσιμα μείον σύνολο τραπεζικών υποχρεώσεων) οριακά υψηλότερο από τα 4 εκατ. ευρώ.
- Η Ideal δραστηριοποιείται σε τρεις βασικούς τομείς εργασιών: Στα προϊόντα ασφάλειας και δικτύου (cyber security), στα είδη πληροφορικής (συμπεριλαμβανομένων και των τηλεφωνικών κέντρων) και στις -λευκές και μαύρες- ηλεκτρικές συσκευές.
Σε ό,τι αφορά τις δραστηριότητες πληροφορικής (ψηφιακές υπογραφές, cyber security), οι προωθούμενες θεσμικές αλλαγές από την Πολιτεία δημιουργούν περιβάλλον καλύτερων προοπτικών, ενώ και η εμφάνιση της πανδημίας επιτάχυνε τάσεις και εξελίξεις για μεγαλύτερη διείσδυση της τεχνολογίας στην οικονομία.
- Άλλωστε δεν είναι τυχαίο ότι η συγκεκριμένη δραστηριότητα δεν επηρεάστηκε αρνητικά από την τρέχουσα πανδημία. Επίσης, θετικά εξελίσσεται η πορεία των πωλήσεων στα είδη πληροφορικής.
ΙΝΤΕΚ – ΑΠΟ ΤΟΝ… ΚΑΤΑΣΚΟΠΟ μας: Αναφέρει ότι η χρήση του ομίλου για το 2020 έκλεισε πολύ καλά, ενώ το 2021 θα αποτελέσει την απαρχή της μετεξέλιξης της σε Top Cyber Security Cο. σε ένα κλάδο που προμηνύεται ιδιαίτερα Hot στα χρόνια που έρχονται. Στα 4,9% το ποσοστό συμμετοχής στο μετοχολόγιο της του Φ.Θ και δεν δέχεται αμφισβητήσεις επ’ αυτού. Κι άλλα τόσα περίπου στα χέρια θεσμικών, φίλα διακείμενων προς αυτόν.
ΑΕGEAN AIRLINES: ΧΡΗΣΗ 2020 – ΘΑ ΜΠΟΡΟΥΣΑΝ ΝΑ ΗΤΑΝ ΠΟΛΥ ΧΕΙΡΟΤΕΡΑ
- Mεγαλομέτοχοι με ποσοστά 87% με 91% και φυσικά δεν μπορεί παρά να ξέρουν καλύτερα από τους υπόλοιπους. Αλλωστε όσοι έχουν ΕΛΧΑ έχουν και CENER, αποκλείεται να μην συμβαίνει κάτι τέτοιο. Για μας τους υπόλοιπους τώρα είναι που η CENER γίνεται ακόμα ελκυστικότερη συγκριτικά με την αδελφή της.
ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ-απάντηση: Ολοι τους ήταν αγορασμένοι για να πουλήσουν σήμερα. Οι αγοραστές – τα δυνατά χέρια δηλ. – λέτε να τρώνε παραμύθι;
ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ- 2020:
- O OMIΛΟΣ ΑΠΟΤΙΜΑΤΑΙ σε 205 εκατ. ευρώ.
- ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
- ΤΙΜΗ: 4,6850
- P/Ε: 5
- KAΘΑΡΟΣ ΔANEIΣΜΟΣ: 38,3 εκατ.
- ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ: 0,22
- EV/EBITDA: 3,4(!!)
- NETDEBT/EBITDA: 0,53(!!)
Διάστημα | ΜΙΝ | ΜΑΧ | Μετ. % | Συνολικός Όγκος | Πράξεις | Τζίρος |
---|---|---|---|---|---|---|
7 ημερών | 4,430 | 4,940 | 1,85 | 513.895 | 2.096 | 2.394.857 |
30 ημερών | 4,030 | 4,940 | 10,50 | 1.555.912 | 6.172 | 6.786.674 |
3 μηνών | 3,500 | 4,940 | 26,62 | 4.439.043 | 16.938 | 17.909.808 |
6 μηνών | 2,470 | 4,940 | 74,16 | 9.450.192 | 34.927 | 34.762.023 |
12 μηνών | 1,364 | 4,940 | 239,49 | 14.596.370 | 52.437 | 44.652.960 |
****
ΗΛΙΑΣ ΖΑΧΑΡΑΚΗΣ: Τρίτη λευκή εβδομάδα με την αγορά μπαίνοντας στην ζώνη του κοντινού μας στόχου των 900 μονάδων χωρίς να προβληματίζεται παρόλη την προσπάθεια της τράπεζας Πειραιώς. Ένας τραπεζικός με επιθετική τάση και στόχευση σε αισθητά υψηλότερα επίπεδα με το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς να περιμένει διόρθωση στο σύνολο του κλάδου λόγω της ΑΜΚ της Πειραιώς. Όλα δείχνουν ότι πλέον σε αυτή την αποτίμηση με τόσο μεγάλη ρευστότητα και με μία τόσο μεγάλη ΑΜΚ το ενδιαφέρον θα είναι μεγάλο και από πολλούς.
- Καθημερινά έχουμε ενεργοποίηση εγκλωβισμένων κεφαλαίων από το παρελθόν κάτι που
αυξάνει την ρευστότητα στο σύστημα και συνάμα υπάρχει διάχυση ακόμα και στην
ξεχασμένη περιφέρεια. Ουσιαστικά ο ΓΔ δεν έχει καταφέρει αν και είναι πολύ κοντά να
καταγράψει νέα υψηλά 6ετίας μιας και η κορυφή του 2020 ήταν στις 949 μονάδες.
Από την άλλη αν κάποιος παρατηρήσει τους περισσότερους τίτλους και βγάλει εκτός του
τραπεζικό θα δει πως αυτό έχει συμβεί προ πολλού. Αυτό που παρατηρούμε μετά από
καιρό είναι ότι καθημερινά νέα κεφάλαια εισρέουν στην αγορά μιας και πλέον βλέπουν ότι
τα επιτόκια στην τράπεζα έχουν μηδενίσει με τον πληθωρισμό να αρχίσει να τρώει αργά
και σταθερά κεφάλαιο ενώ από την άλλη πλέον βλέπουν με άλλο μάτι την οικονομία σε
σχέση με τα δεδομένα που έχουν δημιουργηθεί.
- Αυτό φαίνεται να συνεχιστεί ή και να διογκωθεί το επόμενο διάστημα κάτι που μπορεί να δώσει νέα καύσιμα στην αγορά. Οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν λόγω του νέου χρήματος θυμίζοντας παράλληλα πως έχουμε μία ρηχή αγορά κάτι που μπορεί να δώσει υπερβολές θυμίζοντας άλλες εποχές. Θα πρέπει να ακολουθούμε την αγορά και να μην μπαίνουμε στην διαδικασία να εικάσουμε απλά αν κάτι είναι ακριβό ή φτηνό.
Η δίψα για επενδύσεις και αποδόσεις φαίνεται και στην αγορά των ακινήτων, με τους
περισσότερους να περίμεναν διόρθωση τιμών λόγω πανδημίας. Κάτι τέτοιο δεν συνέβη,
με την ζήτηση να είναι σταθερή τόσο από το εσωτερικό όσο και από το εξωτερικό. Η
διόρθωση που έγινε ήταν μικρή και γρήγορη και χωρίς να μπορούν να γίνουν πολλές
πράξεις λόγω των κλειστών υπηρεσιών για μεγάλο διάστημα. Τα νεόδμητα στην Αθήνα
πωλούνται πολύ γρήγορα θυμίζοντας πως ουσιαστική ανοικοδόμηση έχουμε να δούμε από
το 2008 ενώ παράλληλα οι τράπεζες ανοίγουν την κάνουλα του δανεισμού με χαμηλά
πλέον επιτόκια.
- Οι επιλογές μας για το 2021 έχουν κέρδη της τάξεως του 15,26% υπέρ αποδίδοντας του ΓΔ 5% τον ίδιο να κερδίζει το 10,26% της αξίας του. Η ανακοίνωση της ΕΛΧΑ για επιστροφή κεφαλαίου με μετοχές CENERGY μαζί με μέρισμα έκανε την διαφορά στον τίτλο που είναι και πρωταθλητής για το 2020 με κέρδη 45%. Το πιο πιθανό είναι ότι η εταιρία έχει 3 λόγους να μας εκπλήξει ακόμα περισσότερο στο μέλλον μιας και α) έχει προχωρήσει και προχωράει σε νέες μεγάλες επενδύσεις β) η άνοδος του αλουμινίου σε κάθε περίπτωση αυξάνει τον τζίρο της και πιθανότατα και τα κέρδη της και γ) η μεγάλη αύξηση ζήτησης από Αμερική μιας και ήταν ανάμεσα στις 2 εταιρίες του κλάδου παγκοσμίως που δεν είχε αύξηση δασμών από την Αμερική. Λογικά ήδη έχει πιάσει το ιστορικό ρεκόρ τζίρου περιμένοντας από εδώ διπλασιασμό τα επόμενα 2 χρόνια λόγω των νέων επενδύσεων.
Ξεκινάει ο χορός των αποτελεσμάτων με την AEGEAN πρώτη να βιάζεται να αφήσει πίσω της την χαμένη χρονιά και να προχωρήσει σε μία νέα αρχή προχωρώντας σε αύξηση κεφαλαίου. Θυμίζουμε ότι περιμένουμε ΑΜΚ από Πειραιώς αλλά και Ελλάκτωρα. Πολλές εταιρίες πλέον κάνουν παρουσιάσεις στους θεσμικούς μέσω τηλεδιάσκεψης με το ενδιαφέρον να μεγαλώνει μέρα με την μέρα.
- Ο ΓΔ φαίνεται να κλείνει το χάσμα που είχε αφήσει από τον προηγούμενο Μάρτιο με τον ftse να χρειάζεται ακόμα ένα 4% .. για να το κλείσει. Μπορεί να είμαστε σε απόσταση 58 μονάδων από το υψηλό 6ετίας παρόλα αυτά πολλοί τίτλοι είναι πολύ υψηλότερα από εκεί. Αυτό μας αποδεικνύει πόσο σημαντικό είναι οι επιλογές των εταιριών που επενδύουμε.
****
CENTRIC – ΑΠΑΝΤΗΣΗ: Όταν ένα γράφημα τα τελευταία 6 χρόνια σταματάει στο επίπεδο 028 οφείλουμε να σεβαστούμε το επίπεδο ή να ενεργήσουμε ανάλογα σε περίπτωση που το κατοχυρώσει, μιας και θα ανοίξει ο δρόμος για πολύ υψηλότερα επίπεδα. Το 022-023 είναι κύρια στήριξη και στοπ σε κλείσιμο. Η συσσώρευση μοιάζει να βαίνει στο τέλος της…
Thrace Plastics (Results FY:20):
Thrace Plastics has a strong end posting net profit of €37.3m up 9 times vs. 2019. Increase is fueled by lower COGS and a moderate increase in both business segments. Specifically, Technical Fabrics unit was up 15.1% at €243.1m with gross profit up 83.9% at €74.9m and EBITDA at €50.5m up 183.7%.
- Packaging turnover increased by 11.4% at 105.7m with gross profit at €30.7m (+50.4%) and EBITDA at €22.4m up 69.3%. Group net debt down by a massive 54% at €38.2m. Management outlook is positive for 2021, noting a satisfactory start in Q1:21. Note that the sale of the US subsidiary is not included in the results and the deadline for the transaction is at end of H1:21.
Thrace Plastics |
2019 |
2020 |
Y-o-Y |
2019 |
2020 |
Y-o-Y |
EUR thous. |
FY |
FY |
(%) |
Q4 |
Q4 |
(%) |
Sales |
327,795 |
344,806 |
5.2% |
97,298 |
91,077 |
-6.4% |
EBITDA |
28,745 |
69,444 |
141.6% |
3,190 |
17,040 |
434.2% |
EBITDA Mrg |
8.8% |
20.1% |
+1,137 bps |
3.3% |
18.7% |
+1,543 bps |
Net Income |
3,716 |
37,347 |
905.0% |
-4,284 |
12,400 |
389.4% |
Net Mrg |
1.1% |
10.8% |
+970 bps |
-4.4% |
13.6% |
+1,802 bps |
*****
ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ, για να μην… ξεφεύγουμε:
- Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν…
- Αυτοί οι οποίοι δεν γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν…
- Και αυτοί οι οποίοι γνωρίζουν ότι δεν γνωρίζουν, αλλά πληρώνονται αδρά για να προσποιούνται ότι γνωρίζουν.
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ
- Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.
Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.
- Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.
Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.