(2) Αναζητώντας το σοκ της ανάνηψης

Οι αποφάσεις του Eurogroup έδωσαν κάποιο τόνο αισιοδοξίας πριν και μετά την συνάντηση της 21ης Ιουνίου στο Λουξεμβούργο, όχι όμως με την ένταση που θα βοηθούσε την Αγορά να ξεκολλήσει από το εύρος διακύμανσης στο οποίο κινείται τον τελευταίο μήνα. Οι επενδυτές διατηρούν κάποιες επιφυλάξεις οι οποίες σχετίζονται και με την πολιτική κατάσταση καθώς η χώρα εισέρχεται σε περίοδο πολιτικών ζυμώσεων ενόψει
των εκλογών του 2019 ειδικά μετά και τις εξελίξεις της συμφωνίας των Πρεσπών. Από την πλευρά των εισηγμένων εταιριών η παρουσία τους στο πρόσφατο φόρουμ της Ν. Υόρκης που διοργάνωσε η ΕΧΑΕ δεν συνοδεύτηκε από ισχυρές εισροές παρά τα πολυάριθμα ραντεβού που πραγματοποιήθηκαν.

Την ίδια στιγμή τα εγχειρήματα αποκρατικοποιήσεων που θα μπορούσαν να δώσουν κάποιο ζωηρότερο τέμπο είτε βρίσκονται σε αρχικό στάδιο είτε κρίνονται περιορισμένου ενδιαφέροντος από πλευράς συμμετοχών. Παλαιότερα «η ρευστότητα έφερνε την είδηση» με την έννοια των αυτοτροφοδοτούμενων νέων από το σταθερό έμπρακτο ενδιαφέρον της αγοράς. Τώρα ακόμα και ειδήσεις που έχουν κάποιο ειδικό βάρος στην αποτίμηση των εταιριών εξαντλούνται εξαιρετικά βραχυπρόθεσμα. Ενδεχομένως η ανάνηψη να απαιτήσει
κάποιο θετικό σοκ που θα έχει περισσότερους αποδέκτες και πιο μετρήσιμα αποτελέσματα.

Σε περιόδους επενδυτικής χαλαρότητας όπως είναι το καλοκαίρι η συνθήκη αυτή είναι μάλλον απίθανο να ικανοποιηθεί μεταθέτοντας το momentum για το μέλλον. Ενδεχομένως το σοκ να σχετίζεται και με την αλλαγή της ατζέντας –όχι βέβαια σε “μίκρο” επίπεδο- και την διαμόρφωση νέων συσχετισμών σε επίπεδο κεντρικών αποφάσεων.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης έφθασε εκ νέου στην περιοχή των 790 μονάδων η οποία πλέον έχει αποκτήσει χαρακτηριστικά αντίστασης. Η αδυναμία υπέρβασης δεν ήταν τυχαία αφού εκεί πλέον κινείται ο κινητός μέσος των 200 ημερών με κατερχόμενη φορά. Το αγοραστικό σήμα του MACD έχει βρει συμπαράσταση και από τον κινητό μέσο όρο των 30 ημερών, ωστόσο η σύγκλιση των χρονοσειρών είναι πλέον τέτοια που καθιστούν πολύ εύθραυστη την ισχύ των τεχνικών σημάτων.

Οι ταλαντωτές βρίσκονται σε ουδετερότητα μοιράζοντας τις πιθανότητες και προς τις δύο κατευθύνσεις. Συμπερασματικά οι συναλλαγές δεν ευνοούν την αλλαγή επιπέδων, πιθανότερο σενάριο είναι η παραμονή στην ζώνη συσσώρευσης των 750 – 790
μονάδων σε μια εβδομάδα που θα επηρεαστεί και από πλήθος σημαντικών μερισματικών αποκοπών. Το εξάμηνο ολοκληρώνεται ημερολογιακά την ερχόμενη εβδομάδα με ότι αυτό συνεπάγεται για το εποχικό window dressing όπου το επιτρέπουν οι συνθήκες.

Η χρονιά έχει νικητές, χαμένους και… πολύ χαμένους ενώ ο δείκτης βρίσκεται 2,5% χαμηλότερα έναντι της αρχής τους έτους σε μια χρονιά ροντέο με μηνιαίες
διακυμάνσεις δείκτη ακόμα και πάνω από 10%.Κατά τα άλλα η ερχόμενη εβδομάδα ξεκινάει με τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου της ΔΕΗ την Δευτέρα (πριν την έναρξη της συνεδρίασης) ενώ στις τακτικές συνελεύσεις που αναμένονται ξεχωρίζουν αυτές των
ΓΕΚΤΕΡΝΑ (27/6), ΟΛΠ (28/6) Alpha Bank και Ελλάκτωρ (29/6).

Χωρίς το μέρισμα χρήσης θα διαπραγματεύονται μέσα στην εβδομάδα οι Καρέλιας (€9,2 25/6), Motor oil (€1,0 25/6), Τιτάν (€0,05 25/6 και €0,50 26/5), Coca Cola (€0,54 28/6), ΕΥΑΠΣ (€0,221 28/6), ΟΤΕ (€0,36 28/6), Μύλοι Κεπενού (€0,028 28/6), Λάμψα (€0,20 28/6) και Alpha Trust (0,50 29/6). Για την Κορρές και την κατασκευαστική Αθηνά η ερχόμενη εβδομάδα είναι η τελευταια ως εισηγμένες εταιρίες στο ΧΑ. Συγκεκριμένα η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της Κορρές έχει οριστεί στις 29 Ιουνίου μετά την
επιτυχημένη συγκέντρωση ποσοστού με Δημόσια Πρόταση άνω του 96% από την Nissos Holdings.Νωρίτερα στις 25 Ιουνίου είναι η σειρά της Αθηνάς να αποχαιρετίσει την αγορά μετά από αίτημα της J&P ΑΒΑΞ που κατέχει άνω του 99%.

Σε πολιτικό επίπεδο την ερχόμενη εβδομάδα θα διεξαχθεί η σύνοδος του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου της Ε.Ε. (28-29/6) με κύριο θέμα το προσφυγικό ενώ την Κυριακή θα διεξαχθεί ο πρώτος γύρος των προεδρικών και βουλευτικών εκλογών στην Τουρκία.

ΜΑΝΟΣ ΧΑΤΖΗΔΑΚΗΣ

ΤΑΜΠΛΟ: Η ΔΕΗ σκοτείνιασε για τα καλά στις δημοπρασίες κλείνοντας στο -6,28% (!!) από +2,90% ενδοσυνεδριακά, ο ΑΔΜΗΕ -4,96%. Πτώση 3,13% η ΓΕΚ Τέρνα, ενώ άνω του 2% ήταν οι απώλειες σε Aegean, Εθνική (από +4,62% ενδοσυνεδριακά) και ΕΕΕ.

  • Άνω του 1% οι απώλειες σε Μυτιληναίο, ΕΥΔΑΠ, Eurobank, Λάμδα και Jumbo, ενώ ήπια πτωτικά έκλεισαν οι Βιοχαλκο, Ελληνικά Πετρέλαια και Σαράντης.
  • Αντίθετα, ο Φουρλής +3%, ΟΤΕ και Alpha Bank στο +2,83% και 2,04% αντίστοιχα.
  • Στο +1,95% η Grivalia, ενώ ήπια ανοδικά έκλεισαν οι Τιτάν, ΟΠΑΠ και Πειραιώς. ΣΤΑΘΕΡΕΣ οι ΤΕΝΕΡΓ, ΜΟΗ, ΟΛΠ και ΕΧΑΕ.

ΓΔ: 771,18 και -0,22% από το +2,52%…
Εβδομάδα: +1,01% Έτος: -3,89%
Min (Εβδ.): 759,15 Max (Εβδ.): 792,15
Min 2018: 765,48 (25 Μαι.) Max 2018: 895,64 (01 Φεβ.)

Συνολική Κεφαλαιοποίηση της Αγοράς: 55,0 δισ. ευρώ
Μέση ημερήσια αξία συναλλαγών (εβδομάδα): 51,9 εκατ. ευρώ
Δ(%) εβδομάδα: +40,3%
Εισροές/ Εκροές Μετοχ. Αμοιβαία Εσωτερικού εβδ.: +0,2 εκατ. ευρώ
Εισροές/ Εκροές Μετοχ. Αμοιβαία Εσωτερικού έτος: +32,7 εκατ. ευρώ

Δείκτης   Κλείσιμο   Δ(%)     2018
FTSE25:   2015,05   +0,08%   -3,27%
FTSEM:    1286,46    -0,07%  +7,36%
Κατασκευές: 2932,43 -0,64% +4,05%
Κοινή ωφέλεια: 1988,43 +0,03% -0,19%
Πετρελαιοειδή: 4467,64 -0,95% -1,37%
Οικιακή χρήση: 7473,81 -0,91% -6,58%
Πρώτες ύλες: 3842,28 -1,90% -4,72%
Ταξίδια & Αναψυχή: 1668,53 -3,08% -8,81%
Τηλεπικοινωνίες: 2901,21 +4,36% -8,35%
Τρόφιμα Ποτά:10749,38 -5,73% +5,87%
Τράπεζες: 907,61 +5,75% +3,59%
Τεχνολογία: 943,41 +1,07% +3,63%
Ακίνητη Περιουσία: 3244,38 +3,71% -4,82%

_____________

(1) Μία συνεδρίαση σε διαφορετικές βάσεις…

ΝΑ ΗΤΑΝΕ Η ΖΗΛΕΙΑ ΨΩΡΑ... Τα ευκόλως εννοούμενα, παραλείπονται…

  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 4,16 +3,81
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 1,84 +1,49
ΙΣΠΑΝΙΑ 1,34 +1,00
ΙΤΑΛΙΑ 2,66 +2,31

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 59-51 και Σταθερές 19. ΤΖΙΡΟΣ 55,3 εκατ. και σε πακέτα τα 9,54 εκατ.

ΤΟ ΑΛΛΟ ΜΕ ΤΟΝ ΤΟΤΟ το ξέρετε; Διαβάζουμε….

  • Η Διοίκηση της ΕΛΛΑΚΤΩΡ που έφερε τον Όμιλο στην κορυφή(!!!!!), αντιλαμβανόμενη τις τρέχουσες προκλήσεις, ηγείται και εγγυάται κ.λπ κ.λπ”.
  • Εμείς εκείνο που ξέρουμε είναι ότι τον έφερε στη ΚΑΤΑΣΤΡΟΦΗ κι αν δεν ήταν η ΑΤΤΙΚΗ ΟΔΟΣ θα είχαμε μνημόσυνα…

ΟΜΟΛΟΓΑ: Η 10ετής επιμήκυνση και η περίοδος χάριτος απελευθερώνει τις κινήσεις των ξένων χαρτοφυλακίων οδηγώντας σε δυναμικό ράλι τους ελληνικούς τίτλους. Ανάσα ανακούφισης ενώ ανοίγεται ξανά ο δρόμος για την σχεδιαζόμενη έξοδο στις αγορές.

  • Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς διαμορφώνεται στο 4,108% και -4,64% στα χαμηλότερα επίπεδα από τις αρχές Μαΐου.
  • Ακόμα εντονότερο είναι το ράλι στα 5ετή με πτώση 3,183% και -9,16%, στα χαμηλότερα επίπεδα επίσης από τις αρχές Μαΐου.

ΔΤΡ: Με κλείσιμο πάνω από το 919 βγαίνει Long. Αν και ΠΕΙΡ + ΕΥΡΩΒ είχαν δείξει ήδη τον δρόμο. Στο +2,5% τώρα στις 931,70 μονάδες με τζίρο 25 εκατ. ευρώ από τα 55,4 εκατ. του συνολικού…

861.png

ΘΛΙΒΕΡΕΣ ΕΙΚΟΝΕΣ: ΒΙΟΣΚ, ΜΑΘΙΟ, ΜΟΥΖΚ, ΒΙΟΚΑ, ΦΙΕΡΑ…

ΚΩΜΙΚΟΤΡΑΓΙΚΑ: Κ/φση ΑΘΗΝΑ 77,2 εκατ. ευρώ και ΑΒΑΚΑΣ 47 εκατ. ευρώ… Και δεν ντρέπονται.

ΤΑΜΠΛΟ: Ο αντιπροσωπευτικός έφτασε έως το +2,52% στις 792 μονάδες (απλός κινητός και ο εκθετικός στις 790 μονάδες), οι αγοραστές μαζεύτηκαν, ενώ κάποιοι πωλητές σε επιλεγμένους δεικτοβαρείς τίτλους τον οδήγησαν χαμηλότερα.

  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΔΙΑΚ.
ΝΙΟΥΣ 0,3420 -6,56 % 3.230 32,79 %
ΚΥΡΙΟ 0,8900 -10,10 % 1.030 19,19 %
ΑΝΕΚ 0,0665 -19,88 % 562 18,67 %
ΣΕΛΟ 0,1330 3,91 % 138.942 17,97 %
ΝΗΡ 0,2180 3,81 % 500.751 13,81 %
ΒΙΟΣΚ 0,5280 -11,11 % 950 12,12 %
ΚΑΡΤΖ 7,1000 -2,74 % 67 8,22 %
ΚΑΜΠ 0,9000 0,00 % 360 7,78 %
ΠΠΑΚ 3,6000 6,51 % 210 7,69 %
ΑΚΡΙΤ 0,2360 7,27 % 80 7,27 %
ΑΘΗΝΑ 0,6800 -2,86 % 500 7,14 %
ΕΒΡΟΦ 0,5950 3,48 % 40.079 6,96 %