(3) [email protected]:21μμ- 04/12: Παρατηρήσεις, αναλύσεις, σχόλια & στο ταμπλό σήμερα

Κάτι η σωστή προσέγγιση κατοχύρωσης των πολύ υψηλών αποδόσεων σε ελάχιστο χρονικό διάστημα για να εξασφαλιστούν τα καλά Χριστούγεννα, κάτι η πτωτική πορεία των διεθνών αγορών και κυρίως το πτωτικό άνοιγμα της Wall Street οδήγησαν στην αλλαγή του θετικού κλίματος που διατηρείτο μέχρι και μία ώρα πριν την λήξη της συνεδρίασης. Λελογισμένη πάντως η διόρθωση για ΓΔ και 25άρη.

  • Στα 55,56 εκατ. ευρώ η αξία των συναλλαγών του ΓΔ (-0,42% στις 656,96 μονάδες), σχεδόν 50/50 σε θετικά ή αρνητικά εδάφη.
  • Η συνολική αξία των συναλλαγών του Χ.Α. ανήλθε σε 56,51 εκατ., που σημαίνει ότι για 140 περίπου μετοχές αντιστοιχούσαν μόλις 950 χιλ. ευρώ, συνολικά.
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΜΟΗ 21,1000 3,18 % 302.214 6,25εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,5640 -6,00 % 9.636.366 5,56εκ.
ΑΛΦΑ 1,3400 -2,19 % 4.039.656 5,51εκ.
ΟΤΕ 10,8800 -0,27 % 482.787 5,21εκ.
ΕΤΕ 1,1480 -2,71 % 4.246.292 5,02εκ.
ΟΠΑΠ 8,7100 0,69 % 510.395 4,45εκ.
ΤΕΝΕΡΓ 6,1500 -0,65 % 624.804 3,85εκ.
ΠΕΙΡ 0,9500 -2,06 % 3.636.200 3,57εκ.
ΜΠΕΛΑ 13,8600 0,29 % 238.222 3,28εκ.
ΓΡΙΒ 9,1000 -2,36 % 304.565 2,79εκ.
ΜΥΤΙΛ 7,9500 -3,40 % 276.850 2,24εκ.
ΤΙΤΚ 19,8000 -0,30 % 47.909 948,6χιλ.

Ο ΔΤΡ έδειχνε εξαιρετικές αντοχές κινούμενος γύρω από τα χθεσινά επίπεδα, για να λυγίσει προς το τέλος ολοκληρώνοντας στο χαμηλό της ημέρας στις 496,69 μονάδες στο -3,31% με τζίρο 19,67 εκατ. ευρώ. Υπεύθυνη για την μεταβολή του η ΕΥΡΩΒ η μτχ της οποίας υποχώρησε 6% στα 0,5640 ευρώ.  ΣΗΜΕΙΩΣΗ: 1 ΑΛΦΑ = 5 ΠΕΙΡΑΙΩΣ.

ANOΔIKEΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 42 – 47 και σταθερές 25.

  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΠΑΣΑΛ 0,1050 20,00 % 0,0175 13.724
ΚΥΡΙΟ 1,0000 17,65 % 0,1500 1
ΜΟΤΟ 0,7950 9,66 % 0,0700 15.609
ΜΟΥΖΚ 0,3740 8,09 % 0,0280 11.918
ΝΑΚΑΣ 1,6000 5,96 % 0,0900 200
ΦΛΕΞΟ 6,9500 5,30 % 0,3500 300
ΚΕΚΡ 1,5600 4,00 % 0,0600 55.173
ΑΒΑΞ 0,3635 3,86 % 0,0135 25.283
ΙΝΚΑΤ 1,0850 3,83 % 0,0400 12.151
ΕΛΤΟΝ 1,2450 3,75 % 0,0450 717
ΑΕΓΕΚ 0,0310 3,33 % 0,0010 6.620
ΜΟΗ 21,1000 3,18 % 0,6500 302.214

ΤΑΜΠΛΟ: Συνέχισε η ποιοτική ΕΛΧΑ με νέα άνοδο και με επαναπροσέγγιση ύστερα από μεγάλο χρονικό διάστημα των 1,4000 ευρώ (+3% στα 1,3850 ευρώ με 94 χιλ. τμχ), ξαναβρήκε τα 15,0000 ευρώ ο ΣΑΡΑΝΤΗΣ (κ/φση 524 εκατ.) στο +1,35% στα 7,5000 ευρώ με 76.500 τμχ.

  • Λιμνάζουν οι ΛΑΜΔΑ και ΟΛΠ, δεν έκαναν πράξη πάλι τα ΠΛΑΚΡ, μόλις περνάει τα 4,8500 χτυπάει κόκκινο στον ΦΡΛΚ (υψηλό του στα 4,8650 στο +3,5% με κλείσιμο στα 4,7500 στο +1,06%)
  • Στο +3,2% η ΜΟΗ στα 21,1000 ευρώ στο +1,6% τα ΕΛΠΕ στα 7,7400 ευρώ (κ/φση ΜΟΗ 2,34 δισ. και των ΕΛΠΕ 2,36 δισ. ευρώ)
  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 4,24 +3,95
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 1,82 +1,53
ΙΣΠΑΝΙΑ 1,51 +1,22
ΙΤΑΛΙΑ 3,16 +2,87

________________________

(2) [email protected]:30μμ- 04/12: Παρατηρήσεις, αναλύσεις, σχόλια & στο ταμπλό σήμερα

Kαλή, αν μη τι άλλο, η σημερινή εικόνα στο ταμπλό του Χ.Α., με τον γ.δ. να φλερτάρει  με άνεση τις 660 μονάδες (με το χαμηλό του στις 655,90 μον. στο -0,58%). Στα 34,4 εκατ. ευρώ η αξία των συναλλαγών του ΓΔ, μισά μισά σε θετικά ή αρνητικά εδάφη. Η συνολική αξία μέχρι στιγμής ανέρχεται σε 35,2 εκατ., που σημαίνει ότι για 140 περίπου μετοχές αντιστοιχούν μόλις 800 χιλ. ευρώ, συνολικά. Ο ΔΤΡ δείχνει εξαιρετικές αντοχές κινούμενος στα χθεσινά επίπεδα με τον τζίρο του στα 13 εκατ. ευρώ.

  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΜΟΗ 20,7500 1,47 % 207.343 4,28εκ.
ΕΤΕ 1,1800 0,00 % 3.426.713 4,07εκ.
ΤΕΝΕΡΓ 6,1700 -0,32 % 599.312 3,69εκ.
ΑΛΦΑ 1,3740 0,29 % 2.368.239 3,25εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,5790 -3,50 % 4.641.813 2,72εκ.
ΠΕΙΡ 0,9685 -0,15 % 2.679.512 2,66εκ.
ΟΤΕ 10,7300 -1,65 % 185.862 2,01εκ.
ΟΠΑΠ 8,7750 1,45 % 227.787 1,99εκ.
ΜΥΤΙΛ 8,1400 -1,09 % 176.468 1,44εκ.
ΜΠΕΛΑ 13,7400 -0,58 % 84.300 1,16εκ.
ΓΡΙΒ 9,2100 -1,18 % 122.119 1,13εκ.
ΛΑΜΔΑ 5,9700 0,84 % 133.610 796,3χιλ.

ΤΑΜΠΛΟ: ΜΙΓ, ΚΕΚΡΟΠΑΣ, ΔΕΗ και ΦΡΛΚ ξεχωρίζουν, αλλά δεν είναι λίγες εκείνες οι μετοχές που συνεχίζουν ανοδικά παρά την προηγηθείσα ιδιατέρως ανοδική τους πορεία. Μεταξύ αυτών οι μετοχές των ΙΝΛΟΤ, ΕΛΧΑ, ΙΝΤΡΑΚΟΜ, ΕΧΑΕ.

REDS: Βελτίωση στο 9μηνο, με μεγάλη μείωση των ζημιών στα 0,5 εκατ. περίπου, σημαντική μείωση του δανεισμού κ.λπ.

ΑΝΕΜΟΣ: Κέρδη ανά μετοχή 0,1254 από 0,0821 ευρώ και ebitda 33,04 εκατ. ευρώ από 25,3 εκατ. Στα συνολικά Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα του 2018 (ευρώ 3.614.500) έχουν προστεθεί οι Δεσμευμένες καταθέσεις (ευρώ 18.070.207). Και ο δανεισμός εμφανίζεται στα 186,3 εκατ. ευρώ… Τα ίδια κεφάλαια σε 150,22 εκατ. από 139,7 εκατ. ευρώ. Αποτιμάται σε 141,4 εκατ. ευρώ…

  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΑΕΓΕΚ 0,0340 13,33 % 0,0040 1.620
ΠΑΙΡ 0,2200 10,00 % 0,0200 349
ΒΙΣ 1,0200 9,09 % 0,0850 1.000
ΜΟΤΟ 0,7900 8,97 % 0,0650 4.804
ΕΒΡΟΦ 0,6050 6,14 % 0,0350 10
ΝΑΚΑΣ 1,6000 5,96 % 0,0900 200
ΦΛΕΞΟ 6,9500 5,30 % 0,3500 200
ΚΤΗΛΑ 0,8000 5,26 % 0,0400 1
ΜΙΓ 0,0785 4,81 % 0,0036 1.505.238
ΒΟΣΥΣ 1,9900 4,19 % 0,0800 1
ΚΕΚΡ 1,5600 4,00 % 0,0600 39.927
ΕΛΤΟΝ 1,2450 3,75 % 0,0450 717
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΠΤΩΣΗ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΔΙΟΝ 0,5600 -20,00 % -0,1400 600
ΛΙΒΑΝ 0,0365 -19,78 % -0,0090 500
ΑΚΡΙΤ 0,2360 -15,11 % -0,0420 10
ΦΟΡΘ 0,1920 -15,04 % -0,0340 501
ΜΙΝ 0,1440 -10,00 % -0,0160 1.050
ΙΝΤΕΚ 0,7650 -8,38 % -0,0700 4
ΜΟΥΖΚ 0,3200 -7,51 % -0,0260 195
ΕΛΓΕΚ 0,1310 -5,76 % -0,0080 889
ΠΑΝΓΑΙΑ 4,4600 -5,51 % -0,2600 5
ΒΙΟΣΚ 0,2840 -5,33 % -0,0160 2.555
ΑΛΜΥ 0,1590 -3,64 % -0,0060 600
ΙΛΥΔΑ 0,1920 -3,52 % -0,0070 4.835

Global 3-Month Yields…


Speculators keep attacking Deutsche Bank. DB is the most shorted company in the German benchmark index Dax w/a short volume of €790mln, acc to Breakout Point. 4.6% of all DB shares are sold short. Bayer ranks 2nd w/a short volume of €424mln.

____________

(1) [email protected]:30μμ- 04/12: Παρατηρήσεις, αναλύσεις, σχόλια & στο ταμπλό σήμερα

ΜΙΑ ΔΙΟΡΘΩΣΗ αναμενόταν μετά από τέτοιο ανοδικό ξέσπασμα… Για τους γραφικούς της αγοράς το να ανεβαίνει το Χ.Α. αποτελεί μεγάλη αμαρτία… Δεν μπορούμε ειλικρινά να καταλάβουμε τι ζόρι τραβάνε… Η επιστήμη πάντως δήλωσε αναρμόδια, την ξεπερνά το φαινόμενο.

ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ 45-45 και Σταθερές 14 μετοχές. Η αξία των συναλλαγών στα 25,6 εκατ. ευρώ, με πακέτα αξίας 3,26 εκατ. ευρώ. Προέχει σε αυτή την φάση η διακράτηση των 650 μονάδων για τον τραβεστί δείκτη. Σημαντικές πιέσεις σε ΕΥΡΩΒ που αναβαθμίστηκε από τον MOODY’s

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ: Έρχεται ο νέος χρόνος, ετοιμαστείτε για ομοβροντία εκτιμήσεων, προβλέψεων περί μετοχών ορατών τε και αοράτων. Όλοι οι ειδικοί θα θελήσουν να σας κάνουν πλούσιους. Σεβόμενος τους αναγνώστες του ο μ/μ δεν θα ασχοληθεί με αυτό το έθιμο… Νωπές οι επιτυχίες του…2018. Κρείττον του λαλείν το σιγάν… Δεν χρειάζεται να τα βγάλουμε στη φόρα… Παταγώδης η αποτυχία…

  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 4,24 +3,95
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 1,81 +1,52
ΙΣΠΑΝΙΑ 1,51 +1,22
ΙΤΑΛΙΑ 3,16 +2,87

OIKONOMIA: Επιτάχυνση παρουσίασε ο ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ το γ’ τρίμηνο σύμφωνα με την ανακοίνωση της ΕΛΣΤΑΤ. Κατεγράφη αύξησή του κατά 2,2%, έναντι επίδοσης 1,7% το β’ τρίμηνο του 2018. Τεράστια μείωση των επενδύσεων, μεγάλη πτώση στις κρατικές δαπάνες και επιτάχυνση της ανόδου των εισαγωγών. Στήριξη από τις εξαγωγικές επιδόσεις και την ιδιωτική κατανάλωση.

Η ΕΙΔΗΣΗ: Σε “θετικό” από “σταθερό” αναβάθμισε το outlook για τη Eurobank ο οίκος αξιολόγησης Moody’s, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση σε Caa2. Όπως εξηγεί ο οίκος, το θετικό outlook λαμβάνει υπόψη την πρόσφατη ανακοίνωση της τράπεζας για το σχέδιο μετασχηματισμού το οποίο εάν υλοποιηθεί με επιτυχία, θα βελτιώσει την κεφαλαιακή της βάση και την ποιότητα των asset.

ΑΔΜΗΕ:Καθαρά κέρδη ύψους 29,2 εκατ. ευρώ κατέγραψε στο 9μηνο η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, κάτοχος του 51% των μετοχών της ΑΔΜΗΕ Α.Ε, τα καθαρά κέρδη της οποίας διαμορφώθηκαν στα 60 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 20,9% σε ετήσια βάση.

ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών: Στα 29,2 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη στο 9μηνο

Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, τα Λειτουργικά Αποτελέσματα της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών για την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου 2018 που ανέρχονται στα 29,1 εκατ. ευρώ αντανακλούν τη συμμετοχή της κατά 51% στα κέρδη της ΑΔΜΗΕ Α.Ε.

ΑΔΜΗΕ


  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΤΕΝΕΡΓ 6,1400 -0,81 % 556.918 3,43εκ.
ΜΟΗ 20,7500 1,47 % 141.414 2,91εκ.
ΕΤΕ 1,1530 -2,29 % 2.270.716 2,70εκ.
ΑΛΦΑ 1,3450 -1,82 % 1.860.685 2,56εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,5755 -4,08 % 3.142.234 1,85εκ.
ΠΕΙΡ 0,9720 0,21 % 1.821.205 1,82εκ.
ΟΠΑΠ 8,6950 0,52 % 158.680 1,38εκ.
ΟΤΕ 10,7200 -1,74 % 122.505 1,33εκ.
ΜΥΤΙΛ 8,1100 -1,46 % 104.483 849,6χιλ.
ΓΡΙΒ 9,1400 -1,93 % 75.624 698,2χιλ.
ΛΑΜΔΑ 5,9400 0,34 % 113.147 675χιλ.
ΕΛΠΕ 7,6100 -0,13 % 76.472 589,3χιλ

ΑΝΕΜΟΣ: Ενισχυμένα εμφανίζονται στο εννεάμηνο του 2018 τα μεγέθη της ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ. Συγκεκριμένα τα αποδιδόμενα στην μητρική κέρδη μετά από φόρους για το εννεάμηνο του 2018 ανήλθαν σε 10,4 εκατ. ευρώ αυξημένα κατά 52,8%, και τα κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 0,1254 έναντι 0,0821 ευρώ για τους εννέα πρώτους μήνες του 2017.

  • Τα EBITDA διαμορφώθηκαν σε 33,0 εκατ. ευρώ, έναντι 25,3 εκατ. ευρώ για την αντίστοιχη περίοδο του 2017, σημειώνοντας αύξηση 30,7%, ενώ τα EBIT αυξήθηκαν κατά 35,8%, σε 23,0 εκατ. ευρώ από 16,9 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2017.
  • Ο καθαρός δανεισμός σε ενοποιημένο επίπεδο αυξήθηκε σε 186,4 έναντι 172,3 εκατ. ευρώ που ήταν στις 31.12.2017, καθώς είναι σε πλήρη εξέλιξη το επενδυτικό πρόγραμμα της εταιρείας της περιόδου 2018-2020.

ΜΙΑ ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΑ ΧΙΛΙΕΣ ΛΕΞΕΙΣ


ELLAKTOR- ΒΕΤΑ SECThe company announced a weak set of Q3/9M’18 results on weak construction division performance albeit strong wind energy and BOT on increased installed capacity and altered (+4%) daily traffic in Attiki Odos.

Note that results were impacted by €150m losses in construction division, €10m of provisions in concessions and a positive €10m effect in environment segment. Consolidated Sales advanced by 1.4% to €1,381.6bn compared to €1,362.8bn in 9M’17.

Construction turnover declined 1% on a yearly basis to €1,091mn, BOT’s turnover came in 10% higher to 180mn, Renewable energy posted a significant rise of 21% to €43mn while environmental division added 5% to €63mn.

Consolidated EBITDA recorded a sharp drop by 52.3% to €59.8mn compared to €125.4mn in the respective period last year with EBITDA margin almost halving to 4.3% compared to 9.2% last year.

Net income was hit by some €160mn negative extra ordinaries, mainly related to international projects construction division provisions, coming once again in red at €125.3mn net loss.

Capex in 9M’18 stood at €39mn while construction backlog amounts to €1.6bn with 55% allocated abroad and 45% in Greece. Pending construction projects in Romania (railway €700mn through JV0 and Athens Metro line expansion (€1.45bn) have yet to be signed while Ellaktor secured another €166mn domestic construction projects since end September 2018.

Net Debt (excluding non-recourse debt) increased to €592.9mn compared to €514.7mn in FY’17. Load factor in wind energy stood at 26.9% compared to 24.3% in 9M’17 with installed capacity standing at 289MW’s and another 202MW’s being under construction and expected to be completed in FY:19 and operational by Q1’20.

The Group will update for the 2019 agenda in the upcoming weak giving more color regarding strategy and operating targets. 

ELLAKTOR

2017

2018

Y-o-Y

2017

2018

Y-o-Y

EUR thous.

9M

9M

(%)

Q3

Q3

(%)

Sales

1,362,800

1,381,600

1.4% 

433,060 

459,263 

6.1% 

EBITDA

125,400

59,800

-52.3% 

20,371 

-22,638 

-211.1% 

EBITDA Mrg

9.2% 

4.3% 

-487 bps 

4.7% 

-4.9% 

-963 bps 

Net Income

-46,500

-125,300

-169.5% 

-35,594 

-79,576 

-123.6% 

Net Mrg

-3.4% 

-9.1% 

-566 bps 

-8.2% 

-17.3% 

-911 bps 

ΛΟΝΔΙΝΟ – ΕΚΕΙ ΠΟΥ ΞΕΡΟΥΝ ΝΑ ΤΗΡΟΥΝ ΤΙΣ ΠΑΡΑΔΟΣΕΙΣ