05/12 – Λεωφ. Αθηνών 110: Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα (ΙΙ)

TAKTIKH: Οι μάχες στο ταμπλό δεν κερδίζονται με στρατηγικές του άρπα κόλα, με βραχύβιες κινήσεις, με τζογαδαρίσματα του ξέρετε ποιού, ούτε με χαρακώματα, εκθέσεις διαφόρων ειδικών κ.λπ κ.λπ.

Οι μάχες κερδίζονται πάνω απ’όλα με μελέτη, σύνεση, μεθοδικότητα και εγκράτεια. Οι επενδυτές- αναγνώστες μας έχουν γαλουγηθεί πάνω σε αυτά τα πιστεύω και δεν χρειάζονται να ανησυχούν για το μέλλον. Η αγορά πάντα θα τους επιβραβεύει, ο κόσμος να χαλάει…

  • ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ: 29 – 84
  • ΤΖΙΡΟΣ: 47,23 εκατ. ευρώ
  • ΔΤΡ: -3,07% στις 853,38 μονάδες και τζίρος 12,2 εκατ. ευρώ.

****

ΚΥΒΕΡΝΗΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ

Name Yield Prev. High Low Chg. Chg. % Time
  Greece 1M 2.700 2.700 2.700 0.860 -3.480 0.00% 07:12:00  
  Greece 3M 0.900 0.900 0.900 0.880 -0.540 0.00% 07:11:58  
  Greece 6M 0.390 0.390 0.390 0.320 +0.010 +0.00% 07:11:57  
  Greece 5Y 0.646 0.694 0.776 0.664 -0.049 -6.99% 10:20:28  
  Greece 10Y 1.544 1.571 1.593 1.542 -0.028 -1.75% 10:27:59  
  Greece 15Y 1.981 2.027 2.038 1.997 -0.046 -2.27% 10:33:54  
  Greece 20Y 2.304 2.336 2.337 2.300 -0.033 -1.39% 10:26:27  
  Greece 25Y 2.476 2.506 2.511 2.479 -0.030 -1.20% 10:33:11

****

ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ – ΜΑΖΕΥΤΗΚΑΝ ΚΑΙ ΠΟΛΛΕΣ (συγγνώμη, αλλά τι να πρωτοκάνουμε)

ΜΕΝΤΙ: Η έξοδος από την επιτήρηση (την οποία θεωρούμε δεδομένη) θα οδηγήσει και στην αύξηση των συναλλαγών της και στην άνοδο της τιμής της μετοχής. Θα έχουμε σχετική αναφορά.

ΕΛΛΑΔΟΣ: Πάντα αυτή την περίοδο και μέχρι τα μέσα Φεβρουαρίου παρατηρείται μία έξαρση. Αρκεί να ξέρει κανείς και πότε να βγει… ‘Ηθη και έθιμα είναι αυτά, ας τα σεβαστούμε. Και εδώ θα κάνουμε αναφορά αργότερα.

ΚΕΠΕΝΟΥ: Έχουμε αναφερθεί και καλύψει την εταιρεία και την μετοχή της. Αλλά όταν δεν ανοίγει στο ταμπλό για μήνες, δεν μας δίνεται η ευκαιρία συχνής αναφοράς, ούτε καν… Εξυπακούεται ότι είναι μία πολύ καλή, νοικοκυρεμένη εταιρεία.

  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα ΜΙΝ ΜΑΧ Μετ. %
7 ημερών 1,550 1,600 0,00
30 ημερών 1,550 1,600 0,00
3 μηνών 1,550 1,700 -5,33
6 μηνών 1,300 1,780 15,94
12 μηνών 1,230 1,780 23,08

****

ΤΑΚΤΙΚΗ: Αυτή η περίοδος είναι των αγοραστών και όχι των πωλητών. Η περίοδος των πωλητών είναι όταν η αγορά ανεβαίνει… Τόσον απλά. Αν τώρα έχετε ανάγκες, τότε αλλάζει το πράγμα. Εξαρτάται και το κατά πόσον εμπορεύσιμη είναι η μετοχή σε βραχύβια περίοδο.

ΚΟΥΑΛ: Ειλικρινά, δεν έχουμε άποψη. Εχουμε σταματήσει κάποια χρόνια τώρα να την κοιτάμε.


ΤΑΜΠΛΟ: Ξεχώρισαν ιδιαίτερα πλην του δικαιώματος της ΛΑΜΔΑ (+32% με τζίρους 982 χιλ. ευρώ) και οι μετοχές των ΙΚΤΙΝΟΣ, ΦΡΛΚ, ΑΣΚο και ΠΛΑΚΡ. Υστέρησαν οι ΠΕΙΡ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ (επιτόκιο 6,5%!!!) ΑΛΦΑ κλπ.

  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΠΡΔ 0,1700 19,72 % 0,0280 2.012
ΓΕΒΚΑ 0,8250 7,84 % 0,0600 1.572
ΚΕΠΕΝ 1,7000 6,25 % 0,1000 300
ΛΑΒΙ 0,1780 4,71 % 0,0080 2.505
ΠΑΙΡ 0,3780 3,85 % 0,0140 15
ΚΟΡΔΕ 0,3880 3,74 % 0,0140 2.434
ΜΟΝΤΑ 0,6400 3,23 % 0,0200 6.871
ΠΕΡΣ 1,0650 2,90 % 0,0300 1.736
ΑΤΡΑΣΤ 18,5000 2,78 % 0,5000 2.240
ΜΕΡΚΟ 54,8000 2,62 % 1,4000 29
ΙΚΤΙΝ 1,0960 2,43 % 0,0260 151.707
ΑΣΚΟ 2,9000 2,11 % 0,0600 7.946
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΟΓΚΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΕΥΡΩΒ 0,8900 -2,84 % 3.548.227 3,19εκ.
ΑΛΦΑ 1,8350 -3,27 % 1.419.817 2,64εκ.
ΕΤΕ 2,8920 -2,95 % 1.416.198 4,14εκ.
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,6440 -3,18 % 968.956 1,61εκ.
ΠΕΙΡ 2,9760 -3,38 % 726.912 2,20εκ.
ΜΙΓ 0,0898 -0,22 % 626.781 56.428
ΔΕΗ 3,2960 -1,02 % 625.942 2,08εκ.
ΛΑΜΔΑ 7,2300 1,12 % 479.411 3,48εκ.
ΟΠΑΠ 11,0200 0,18 % 433.745 4,77εκ.
ΟΤΕ 13,4700 -0,59 % 409.242 5,50εκ.
ΕΧΑΕ 4,4700 -1,97 % 283.901 1,28εκ.
ΑΔΜΗΕ 2,1600 -0,46 % 220.729 478,9χιλ.
  • ΜΕΓ. ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΕΜΠΟΡ.
ΕΧΑΕ 4,4700 -1,97 % 283.901 0,47 %
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,6440 -3,18 % 968.956 0,45 %
ΙΛΥΔΑ 0,4140 -2,82 % 26.420 0,32 %
ΑΤΡΑΣΤ 18,5000 2,78 % 2.240 0,29 %
ΛΑΜΔΑ 7,2300 1,12 % 479.411 0,27 %
ΔΕΗ 3,2960 -1,02 % 625.942 0,27 %
ΜΛΣ 1,1800 -2,88 % 28.343 0,23 %
ΦΡΛΚ 5,5300 2,03 % 101.563 0,20 %
ΠΑΣΑΛ 0,0880 -20,00 % 27.800 0,19 %
ΒΙΟΤ 0,0500 2,04 % 32.000 0,18 %
ΕΚΤΕΡ 1,2600 -1,56 % 20.400 0,18 %
ΜΑΘΙΟ 0,5300 -3,64 % 17.089 0,17 %
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΠΤΩΣΗ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΠΑΣΑΛ 0,0880 -20,00 % -0,0220 27.800
ΟΠΤΡΟΝ 3,3400 -10,22 % -0,3800 5.508
ΜΑΣΟΠ 0,8100 -10,00 % -0,0900 4.600
ΕΧ 1,1300 -9,60 % -0,1200 1.900
ΣΙΔΜΑ 0,4880 -6,15 % -0,0320 2.420
ΙΝΤΕΤ 0,6450 -5,84 % -0,0400 3.137
ΠΕΡΦ 3,8800 -5,83 % -0,2400 1.434
ΦΡΙΓΟ 0,1800 -5,26 % -0,0100 141.721
ΚΤΗΛΑ 1,3800 -4,83 % -0,0700 1.000
ΔΡΟΜΕ 0,3560 -3,78 % -0,0140 10.286
ΜΑΘΙΟ 0,5300 -3,64 % -0,0200 17.089
ΚΜΟΛ 1,6200 -3,57 % -0,0600 800
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΟΤΕ 13,4700 -0,59 % 409.242 5,50εκ.
ΟΠΑΠ 11,0200 0,18 % 433.745 4,77εκ.
ΕΤΕ 2,8920 -2,95 % 1.416.198 4,14εκ.
ΛΑΜΔΑ 7,2300 1,12 % 479.411 3,48εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,8900 -2,84 % 3.548.227 3,19εκ.
ΜΠΕΛΑ 18,4000 -0,43 % 162.658 2,97εκ.
ΑΛΦΑ 1,8350 -3,27 % 1.419.817 2,64εκ.
ΜΟΗ 20,4200 -2,30 % 110.456 2,28εκ.
ΠΕΙΡ 2,9760 -3,38 % 726.912 2,20εκ.
ΔΕΗ 3,2960 -1,02 % 625.942 2,08εκ.
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,6440 -3,18 % 968.956 1,61εκ.
ΜΥΤΙΛ 9,7300 -1,17 % 145.153 1,43εκ.
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΔΙΑΚ.
ΑΚΡΙΤ 0,4320 0,00 % 130 24,07 %
ΜΑΘΙΟ 0,5300 -3,64 % 17.089 13,64 %
ΟΠΤΡΟΝ 3,3400 -10,22 % 5.508 11,29 %
ΠΡΔ 0,1700 19,72 % 2.012 10,56 %
ΧΑΙΔΕ 0,7050 0,71 % 505 10,00 %
ΠΕΡΦ 3,8800 -5,83 % 1.434 9,71 %
ΒΙΟΤ 0,0500 2,04 % 32.000 8,16 %
ΦΡΙΓΟ 0,1800 -5,26 % 141.721 7,89 %
ΑΛΜΥ 1,0950 -3,10 % 18.138 7,52 %
ΕΛΓΕΚ 0,3160 0,00 % 704 6,96 %
ΣΙΔΜΑ 0,4880 -6,15 % 2.420 6,92 %
ΑΝΕΚ 0,0580 0,00 % 5.800 6,90 %

 

_____________________

  • 05/12 – Λεωφ. Αθηνών 110: Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα (Ι)

  • ΑΝΟΔΙΚΕΣ – ΠΤΩΤΙΚΕΣ: 38 -83
  • ΤΖΙΡΟΣ: 31,3 εκατ. ευρώ
  • ΔΤΡ: -1,47% στις 867,5 μονάδες και τζίρος 6,3 εκατ. ευρώ
  • ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΟΓΚΟΣ ΤΖΙΡΟΣ
ΟΤΕ 13,4600 -0,66 % 284.038 3,81εκ.
ΟΠΑΠ 11,0200 0,18 % 303.847 3,34εκ.
ΛΑΜΔΑ 7,2300 1,12 % 320.226 2,33εκ.
ΕΤΕ 2,9370 -1,44 % 709.388 2,09εκ.
ΜΠΕΛΑ 18,3100 -0,92 % 100.654 1,83εκ.
ΕΥΡΩΒ 0,9000 -1,75 % 1.618.640 1,47εκ.
ΑΛΦΑ 1,8630 -1,79 % 757.127 1,41εκ.
ΔΕΗ 3,2900 -1,20 % 418.951 1,39εκ.
ΜΟΗ 20,6800 -1,05 % 55.071 1,14εκ.
ΕΧΑΕ 4,5000 -1,32 % 243.198 1,09εκ.
ΠΕΙΡ 3,0500 -0,97 % 356.101 1,09εκ.
ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1,6740 -1,41 % 587.514 984,8χιλ.
  • SPREADS
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 1,53 +1,83
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 0,40 +0,70
ΙΣΠΑΝΙΑ 0,47 +0,77
ΙΤΑΛΙΑ 1,43 +1,73

***

ΓΙΑ ΣΚΕΨΗ: Το ερώτημα που κυριαρχεί στον γερμανικό τραπεζικό τομέα είναι πώς θα επιβιώσουν οι τράπεζες με τη συνεχιζόμενη πολιτική των χαμηλών επιτοκίων. Ακόμα και ο Ράιμουντ Ρέσελερ, εκτελεστικός διευθυντής της γερμανικής αρχής τραπεζικής εποπτείας Bafin έκανε πρόσφατα λόγο για την “καταστροφική επίδραση” των μηδενικών επιτοκίων, προειδοποιώντας ότι “σύντομα οι τράπεζες θα ζουν μόνο από τα περιουσιακά τους στοιχεία και αργά ή γρήγορα θα απειληθούν με λουκέτο”.

  • Ακόμα πιο απαισιόδοξα βλέπει την κατάσταση τραπεζίτης στη Φρανκφούρτη, εκτιμώντας ότι “αν δεν τελειώσει η πολιτική των χαμηλών επιτοκίων σε πέντε χρόνια θα καταρρεύσουμε”.
  • Το αργότερο στο επόμενο τεστ αντοχής τραπεζών από την ΕΚΤ και την Ευρωπαϊκή Αρχής Τραπεζών EBA το καλοκαίρι θα αποκτήσουμε πλήρη εικόνα για την πραγματική κατάσταση στην οποία βρίσκονται οι τράπεζες στην ευρωζώνη.

ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΝΟΔΟΣ (OYΣIAΣTIKA KAMMIA ΔΕΝ ΔΙΚΑΙΟΛΟΓΕΙ ΣΧΟΛΙΑΣΜΟ)

ΣΥΜΒΟΛΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤ.% ΔΙΑΦ. ΟΓΚΟΣ
ΚΡΕΚΑ 0,0695 19,83 % 0,0115 1
ΣΑΤΟΚ 0,0295 18,00 % 0,0045 1.200
ΠΡΔ 0,1600 12,68 % 0,0180 1.300
ΓΕΒΚΑ 0,8400 9,80 % 0,0750 2
ΒΙΟΚΑ 0,9150 7,65 % 0,0650 1
ΚΕΠΕΝ 1,7000 6,25 % 0,1000 300
ΧΑΙΔΕ 0,7400 5,71 % 0,0400 20
ΠΑΙΡ 0,3780 3,85 % 0,0140 15
ΜΕΡΚΟ 55,0000 3,00 % 1,6000 19
ΕΣΥΜΒ 0,2060 3,00 % 0,0060 500
ΑΤΡΑΣΤ 18,5000 2,78 % 0,5000 1.500
ΝΗΡ 0,2240 2,75 % 0,0060 74.383

***

25άρης@2222 μονάδες και -0,62%: Τα δύο σημαντικά μας επίπεδα στον ftse είναι το 2193 και το 2270. Βραχυπρόθεσμα τώρα το 2210 και το 2240 έχουν γίνει ενδιάμεση στήριξη και αντίσταση. Ο τζίρος μετά το κλείσιμο του Νοεμβρίου έπεσε αισθητά.

  • In the Spotlight 

Greece/Economy: Hellenic statistics will announce provisional figures for Q3:19 GDP today at 12:00 p.m local time. Note that Greece’s GDP growth accelerated to 1.9% y-o-y in Q2:2019. 

Greece/PDMA: Greece raised €812.5mn through the offering of 26-week Treasury-bills yesterday at a negative yield, of -0.02% versus zero yield at a similar offering in late October, the debt office said. The bid-to-cover ratio came in at 2.11 versus 2.88 in the previous sale. 

Greece/Eurogroup: Eurozone finance ministers gave the green light for the release of the second set of debt relief measures to Greece (SMP – ANFA income) worth €767mn at yesterday’s Eurogroup. 

Banking Sector: Greece’s weighted average interest rate on new deposits and new loans declined in October, Bank of Greece said. The spread between loan and deposit rates narrowed to 4.12%. The overall weighted average interest rate on all new deposits stood at 0.20%, down 3 basis points.  In specific, the average interest rate on deposits placed by households with an agreed maturity of up to one year was 0.39%, down six basis points. The overall weighted average interest rate on all new loans to households and non-financial corporations was 4.32%, down 27 basis points. 

Quest Holdings: During its annual presentation to Greek institutional the company guided for FY’19 consolidated sales above €550mn (we stand at €558mn) with 4 companies exceeding the €100mn top line threshold (namely Infoquest Technologies, iSquare, Unisystems and ACS according to our estimates). FY’19 consolidated figures in other P&L lines call, according to management estimates, for EBITDA close to €50mn (or above, we stand at €48.5mn), EBT at €30mn (€28.5mn our projection) and net profitability in the area of €19mn (flat y-o-y) on a 28% tax rate. Dividend payout ratio to remain at 20% of net profit.

  • 50% of consolidated turnover figure derives come from the retail segment (ie iSquare,iStorm, Infoquest Technologies and Quest on Line). Further expansion through their co-operation with DIMITRIOU SA engages solely for the moment the distribution of heating and air condition appliances. Apple contract for representation and distribution in Greece and Cyprus renewed every 3 to 4 years with last renewal signed recently. New XIAOMI and Apple stores to be launched both in Greece and Cyprus.

Unisystems (IT Services segment) is also doing above consensus on strong EU projects inbound (40% of our projected FY’19 turnover €102.7mn coming from EU related projects) while there is also a strong uptake on domestic projects, which combined with the absence of last year’s (2018) loss making projects result in a strong rebound in profitability as well. Backlog stands at €200mn

  • In the courier market strong growth related to e-commerce is present in 2019 and will constitute main growth pillar in the coming years.  85% of ACS revenues is from courier services with the net 15% coming from the continuous declining postal market. E-commerce volume sales are projected to grow by more than 10% per annum in the next 10 years, thus the planned €40mn ACS logistics facilities upgrade in the coming 2 years is essential.

In the energy sector another 5MW’s of solar parks should be expected through new acquisition in 2020 budgeted something between €15-20mn. In the electronic services division, Cardlink revenues to stabilize in the tune of €35-40mn with an EBT margin of 15%. New commercial deal with banks in place up to 2024.

Maintenance running capex at €5mn annually plus any other capex related to growth initiatives mainly through energy acquisitions. Growth (investment) capex will amount to €130mn related to ACS logistics upgrade and energy acquisitions. Net debt currently at €13mn to settle between €10mn and €15mn by year end while excluding energy division the company is still net cash (we stand at €10.6mn). Targeted ROE (as defined EBT/Equity) for 2021 at 20% with new investments IRR at the 13-15% range and projected EBITDA and EBT margins in the area of 9% and 5% respectively. Remains an OVERWEIGHT with a €8.9/share TP trading at a projected FY’20 PE 9.8 and EV/EBITDA  3.9x. 

MOH: The company announced that pursuant to the Law 4603/2019 the tax rate imposed on dividends was reduced to 10% from 15% previously which was the valid applicable rate at the time the payment of the year 2018 interim dividend of the Company took place. It is reminded that the shareholders entitled to the year 2018 interim dividend were those shareholders registered in the system (S.A.T.) dated Tuesday December 11th, 2018 (record date) while the year 2018 interim dividend payment was effected through the payee bank –on Monday December 17, 2018.

  • As a result of the reduction of the tax rate imposed on dividends an amount of €0.0175 per share has to be returned to record date Company shareholders taxed with a 15% rate instead of the lower rate of 10%.
  • The amount of €0.0175 per share corresponds to the excess tax amount withheld during the distribution of the interim dividend for the year 2018 (i.e. 5% applied on 0.35 Euro which was the gross interim dividend amount per share) and will be returned to those Company shareholders entitled to it through the payee bank. 

OTE: Treasury stock stands at 1.740% of share capital (8,350,417 shares). 

Plaisio: Major shareholder and BOD Chairman G.Gerardos bought 3,000 shares yesterday for a total consideration of €10,495.10 (€3.5/share). 

Papoutsanis: BOD member and ex CEO Mr Panagis sold 10,000 shares at €1.65/share. 

Creta Farms: Two binding bids for the acquisition of the ailing company submitted by Impala Investment and SI Foods. 

AthEx: Today before the opening of the market, the following shares of the companies will be auctioned. The start price for the auction of shares is set at minus ten percent (-10%) of the closing price of the share on December 4, 2019. 

  • Company                 shares to action
  • Tria Alpha                        8,136
  • Attica Holdings               18,000
  • Plesio                              1,540
  • Profile                          286,981
Print Friendly, PDF & Email