Σχόλια και επιλογές για τους επενδυτές του Χ.Α (14/11) - Mikrometoxos.gr | Mikrometoxos.gr

Σχόλια και επιλογές για τους επενδυτές του Χ.Α (14/11)

14.11.2017 01:32

ΣΧΟΛΙΟ: Οι διαθέσεις των αγοραστών (αυτών που τοποθετούνται αυτή την περίοδο στην αγορά του ελληνικού χρηματιστηρίου φάνηκαν με το ξεκίνημα της συνεδρίασης όταν και οδήγησαν την μετοχή – βαρόμετρο του ΧΑ σε πτώση άνω του 6% που έκλεισε τελικά στο -3,39% στα 27,9500 ευρώ). Κι αυτό γιατί όσο χαμηλότερα τοποθετηθούν -κτίσουν τις θέσεις τους, τόσο μεγαλύτερες θα είναι οι αποδόσεις που προσδοκούν να αποκομίσουν από αυτές.

  • Οι καθυστερήσεις στις μεγάλες επενδύσεις σε συνδυασμό με τις ανησυχίες για τις τράπεζες συνεχίζουν να επιβαρύνουν το κλίμα στο Χ.Α που δεν γνωρίζει από που και πως μπορεί να προφυλαχτεί…
  • Με την μια κατραπακιά να διαδέχεται την άλλη.
  • Η σκανδαλολογία από την άλλη πλευρά με τις τραπεζικές ατασθαλίες και τα οικονομικά εγκλήματα των λευκών κολάρων οργιάζουν, επιβαρύνοντας κατά πολύ το ήδη αρρωστημένο κλίμα της αγοράς.
SPREADS –
ΧΩΡΑ ΑΠΟΔΟΣΗ % Spread vs BUND
ΕΛΛΑΔΑ 5,11 +4,70
ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ 2,01 +1,60
ΙΣΠΑΝΙΑ 1,53 +1,13
ΙΤΑΛΙΑ 1,84 +1,43

………………….

MSCI – πάλι στην απέξω η μετοχή της ΜΟΗ: Η αγορά περίμενε κάποιες εξελίξεις γύρω από την μετοχή της Motor Oil, ωστόσο δεν επιβεβαιώθηκε και αναμένεται στην επόμενη αναθεώρηση των δεικτών να υπάρξει αλλαγή δεδομένων  για την Motor Oil και για το Μυτιληναίο.
  • Η Σαράντης εντάσσεται στο δείκτη MSCI Global Small Cap Index σύμφωνα με την αναθεώρηση των δεικτών από την Morgan Stanley Capital International (MSCI).

……………….

  • Από τον χώρο της ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (από 500 εκατ. ευρώ)

!ΟΤΕ(@10,10 ευρώ και -3,35%): Νέα, χαμηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή του στα 12,60 από 12,90 ευρώ από την Eurobank Equities σε έκθεσή της, που διατηρεί την σύσταση “ΑΓΟΡΑ”. Η μείωση στην τιμή-στόχο οφείλεται στα αποτελέσματα τριμήνου και τη μείωση στις προβλέψεις της χρηματιστηριακής για τις ελεύθερες ταμειακές ροές του Οργανισμού.

  • Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι οι επενδύσεις στο VDSL αναμένεται να ωφελήσουν την εταιρία.
  • Τονίζει ωστόσο ότι οι κεφαλαιακές δαπάνες αναμένονται υψηλότερες τη διετία 2017-8
  • Κάτι που σημαίνει ότι δεν αναμένονται σημαντικές αλλαγές στη μερισματική πολιτική το 2019.
  • Το discount του ΟΤΕ έναντι του ευρωπαϊκού κλάδου παραμένει στο 30% αλλά το μέρισμα παραμένει κρίσιμος παράγοντας για το re-rating της μετοχής.

…………………..

!ΟΠΑΠ(@9,49 ευρώ και +0,11%): Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή στα 10,80 από 9,60 ευρώ από την Πειραιώς Χρηματιστηριακή σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί σύσταση «ΥΠΕΡΑΠΟΔΟΣΗ».

  • Οι αναλυτές της ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΧΕ αποτιμούν το project των VLTs, εκτιμούν ότι δεν αναμένεται μεγάλος «κανιβαλισμός» στα μεγέθη του ΚΙΝΟ και μειώνουν τις εκτιμήσεις για τα EBITDA του  2018 κατά 7,8%, λόγω των καθυστερήσεων στην εκκίνηση των VLTs. Περιμένουν μέση ετήσια άνοδο των EBITDA του OΠΑΠ κατά 16,7% ως το 2020.

…………………….

!COCA COLA HBC(@27,95 ευρώ και -3,39%): Σε υποβάθμιση της σύστασης για τον τίτλο σε ΟΥΔΕΤΕΡΟΤΗΤΑ από ΑΠΟΔΟΣΗ ΑΝΩΤΕΡΗ της Αγοράς προέβησαν οι αναλυτές της JP Morgan σε έκθεσή τους στην οποία μείωσαν την τιμή-στόχο στa 28,80 ευρώ από τα 31,00 ευρώ προηγουμένως. (Σε πένες 2600 και 2800 αντίστοιχα)

  • Ο οίκος επισημαίνει ότι η εταιρία είναι σε τροχιά ισχυρής θεμελιώδους ανάπτυξης.
  • Ωστόσο, η μετοχή έχει αυξηθεί κατά 70% από τον Ιούλιο του 2016 έναντι αύξησης 20% των προβλέψεων για την κερδοφορία της.
  • Τα βελτιωμένα θεμελιώδη περιλαμβάνονται ήδη στην τιμή της μετοχής, υπογραμμίζει.
  • Παράλληλα, προβλέπει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των πωλήσεων κατά 4,6% ως το 2020 και αύξηση του περιθωρίου EBIT κατά 12% το 2020.

…………………..

COCA COLA HBC(2): Αυτή καθ’εαυτή η έκθεση της JP Morgan δεν μπορεί να έχει προκαλέσει την σημερινή σημαντική πτώση στη τιμή της μετοχής. Μην ξεχνάμε, ότι υπάρχουν εκθέσεις που έδωσαν τιμές στόχου πολύ χαμηλότερες χωρίς να πάθει το παραμικρό η μετοχή.

COCA COLA HBC(3): Να σημειώσουμε εδώ, ότι πριν την σημερινή έκθεση της JP MORGAN έξι (6) εκθέσεις οίκων που καλύπτουν την μτχ δίνουν μέσο όρο τιμής στόχου τα… 24,50 ευρώ, με την Eurobank Equities να έχει δώσει τιμή στόχου τα 22,00 με σύσταση ΠΩΛΗΣΗ.

COCA COLA HBC (4): Κάτι λοιπόν αρνητικό που διέρρευσε και δεν το γνωρίζουν οι πολλοί αλλά μόνον οι insiders, προκαλεί την σημερινή κατακόρυφη πτώση της τιμής της στο ταμπλό. Και θα το μάθουμε και εμείς λίγο καθυστερημένα.

COCA COLA HBC (5): Να σημειώσουμε ότι η μητρική The Coca-Cola Company στις 16 Νοεμβρίου έχει την λεγόμενη INVESTOR DAY με τους επενδυτές να αναμένουν κρίσιμες απαντήσεις στα ερωτήματα που θα θέσουν στον Jim Quincey, (Coke’s new CEO) που ανέλαβε τα ηνία της αυτό το θέρος.
Μέτοχος % Δικ. Ψήφου Μετοχές % Δικ. Ψήφου Χρημ. Μέσα Σύνολο % Δικ. Ψήφου Ημερομηνία μεταβολής Λόγος μεταβολής Σημειώσεις
THE KAR-TESS GROUP 23,3 23,3 19 Ιουν 2013
THE COCA-COLA COMPANY 23,2 23,2 19 Ιουν 2013

……….

!ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ: Με μικρό όγκο (μόλις 76370 τμχ αξίας 577 χιλ. ευρώ) υποχώρησε 1,58% στη τιμή των 7,4700 ευρώ. Έχει μπει στο περισκόπιο θεσμικών διαχειριστών που δείχνουν ικανοποιημένοι από την πορεία ή μάλλον την θεαματική βελτίωση των χρηματοοικονομικών μεγεθών του ομίλου. Στα 2,28 δισ. ευρώ η κ/φση τους και στα 2,27 δισ. ευρώ η αντίστοιχη της ΜΟΗ (-1,91% χθες στα 20,50 ευρώ).

!ΤΙΤΚ(@19,66 ευρώ και -2,29%): Σε διάστημα 5μηνου έχασε τα 26, 25, 24, 23, 22, 21 ευρώ και τώρα κινδυνεύει να χάσει και επαφή με τα 20,00 ευρώ. Αναμενόμενη η πτώση για τους γνωστούς λόγους, αλλά η μτχ πέρασε σε υπερπουλημένα επίπεδα τιμών. Αν όμως υπάρχουν μόνιμες εντολές πωλήσεων, τότε θα ταλαιπωρηθεί κι άλλο.

!ΤΙΤΑΝ(1): Η Euroxx (ΕΚΘΕΣΗ 18/10/2017) μειώνει κατά 20-31% την εκτίμησή της για τα επαναλαμβανόμενα κέρδη ανά μετοχή της περιόδου 2017-2019, με μείωση της εκτίμησης για τα εγχώρια EBITDA κατά 1-21% και κατά 28-57% για την κερδοφορία στην Αίγυπτο, σημειώνοντας πως οι δραστηριότητες στη Βραζιλία δεν αναμένεται να συμβάλουν ουσιαστικά στην κερδοφορία της Tιτάν πριν το 2019.

!ΤΙΤΑΝ(2): Οι αναλυτές της Euroxx εκτιμούν πως μόνο οι ΗΠΑ θα είναι η «ατμομηχανή» ανάπτυξης της Tιτάν, στο διάστημα αυτό. Παρόλα αυτά αναμένουν αύξηση και μάλιστα αξιόλογη στην κερδοφορία του ομίλου το διάστημα 2017-2019. Προχώρησαν πάντως σε μείωση της τιμής-στόχου για την μετοχή στα 24,2000 ευρώ ανά μετοχή από 26,0000 ευρώ διατηρώντας αμετάβλητη τη σύσταση “OVERWEIGHT”.

!ΦΦΓΚΡΠ(@15,70 ευρώ και -1,88%): Με σκορ 1-8 συνέχισε την διολίσθηση της με υποδειγματική ευλάβεια. Αποτιμάται σε 1,05 δισ. ευρώ με την ΜΟΗ στα 2,27 δισ. ευρώ αλλά αλλαγή δεν έγινε στιον MSCI. Κάτι που θα την βοηθήσει.

!ΜΟΗ(@20,50 ευρώ και -1,91%): Είναι η Motor Oil ένα Κυκλικό «Value Trap»; (14/11)

 

  • Από τον χώρο της ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (50 με 150 εκατ. ευρώ)

!ΝΗΡΕΑΣ – ΑΠΑΝΤΗΣΗ: Εμφανής η βελτίωση στο τρίτο 3μηνο του ομίλου, με κέρδη, βελτίωση του δείκτη δανειακής μόχλευσης του p/bv, του p/e και πάει λέγοντας…

  • Με αποτέλεσμα, ένα αρκούντως ικανοποιητικό 9μηνο.
  • Βέβαια, στο συγκεκριμένο κλάδο λόγω της… Βιολογικής προσμέτρησης η μέρα γίνεται νύχτα αλλά και η νύχτα μέρα.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 0,197 0,242 -16,39
30 ημερών 0,197 0,279 -21,34
3 μηνών 0,197 0,319 -31,85
6 μηνών 0,197 0,328 -22,57
12 μηνών 0,155 0,328 25,16
  • Από τον χώρο της ΜΙΚΡΗΣ  ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (από 15 εκατ. μέχρι 50 εκατ. ευρώ)

!J&P Άβαξ: Προαιρετική δημόσια πρόταση για την Αθηνά ΑΤΕ – Η Δημόσια Πρόταση αφορά την απόκτηση του συνόλου των Μετοχών, την κυριότητα των οποίων δεν είχε άμεσα ή έμμεσα, η J&P Άβαξ ήτοι 956.542 μετοχές, οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό ύψους 0,843%.

  • Το προσφερόμενο από τον Προτείνοντα αντάλλαγμα, σε μετρητά, για την απόκτηση κάθε Μετοχής της Δημόσιας Πρότασης, η οποία θα του προσφερθεί νομίμως και εγκύρως ανέρχεται σε € 0,700 (στο εξής το «Προσφερόμενο Αντάλλαγμα»). Το Προσφερόμενο Αντάλλαγμα λογίζεται «δίκαιο και εύλογο».
  • ΔΗΛΑΔΗ αποτιμούν οι του ΑΒΑΚΑ την ΑΘΗΝΑ στα 70 και εκατ. ευρώ, ενώ κοιτάζουν την δική του στα… 48,8 εκατ. ευρώ(!!)…
  • ΑΛΛΑ ΚΟΛΠΑ και εδώ…
Μέτοχος % Δικ. Ψήφου Μετοχές % Δικ. Ψήφου Χρημ. Μέσα Σύνολο % Δικ. Ψήφου Ημερομηνία μεταβολής Λόγος μεταβολής Σημειώσεις
JOANNOU & PARASKEVAIDES (INVESTMENTS) 41,59 41,59 31 Οκτ 2007
ΜΙΤΖΑΛΗΣ ΚΩΝ/ΝΟΣ 11,72 11,72 31 Οκτ 2007
ΚΟΥΒΑΡΑΣ ΚΩΝ/ΝΟΣ 5,15 5,15 4 Νοε 2008

 

  • ΑΝΑΦΟΡΕΣ

ΣΗΜΕΡΑ το απόγευμα ο ΟΠΑΠ ανακοινώνει το εννεάμηνο με το ενδιαφέρον να εστιάζεται σε VLTs αλλά και τα Monitor Games. Την Τετάρτη το πρωί είναι η σειρά της Μυτιληναίος να δώσει μια συνοπτική εικόνα του γ’τριμήνου.

ΞΕΧΩΡΙΣΑΝ ΙΔΙΑΙΤΕΡΑ: Η εκπληκτική SPACE με νέα άνοδο στα 7,54% που την έφερε στα 4,2800 ευρώ με συναλλαγές αξίας 70.241 ευρώ, σε νέα υψηλά ουσιαστικά 14ετίας, ενώ από το 2005 είχε να δει τα 5,5500 ευρώ η εξαιρετική σε μεγέθη και ποιότητα ΦΛΕΞΟ (+7,84%).

ΑΙΣΘΗΤΗ Η ΠΑΡΟΥΣΙΑ ΤΟΥΣ:  ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ +4,35% στα 6,0000 και +3% οι ΟΛΘ (23,3300 με 5500 χιλ. τμχ) + ΟΤΟΕΛ (23,5000 ευρώ). Καθώς και οι ΙΚΤΙΝΟΣ (ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΗ ΑΞΙΑ ΠΛΕΟΝ), ΙΑΣΩ αλλά και το ανερχόμενο σιγά σιγά ΠΛΑΙΣΙΟ που έχει υστερήσει τα μάλλα στο ταμπλό.

ΙΝΤΡΑΚΑΤ: Το ποσοστό των δικαιωμάτων ψήφου της Intracom επί μετοχών της ΙΝΚΑΤ ανέρχεται πλέον σε 79,556%  έναντι προηγούμενου ποσοστού 74,719%.

ΔΤΡ: Αξίζει να σημειωθεί ότι μετά και το χθεσινό κλείσιμο οδεύει προς νέα χαμηλά 52 εβδομάδων, με το αμέσως χαμηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 642,8 μονάδες (15/11/2016).

ΥΠΕΝΘΥΜΙΣΗ: Στον δείκτη MSCI Standard Greece συμμετέχουν εννέα μετοχές και πιο συγκεκριμένα οι τίτλοι των Alpha Bank, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Εθνικής, Πειραιώς, Eurobank, Τιτάνα, Jumbo και Folli Follie.

  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Shortlink:

Επικοινωνία | Ταυτότητα | Όροι Χρήσης
Mikrometoxos.gr 2017