Σχόλια και επιλογές για τους επενδυτές του Χ.Α (22/9) - Mikrometoxos.gr | Mikrometoxos.gr

Σχόλια και επιλογές για τους επενδυτές του Χ.Α (22/9)

22.09.2017 08:01

ΤΡΑΠΕΖΟΛΑΓΝΕΙΑ – ΤΡΑΠΕΖΟΥΣΤΕΡΙΑ -ΤΡΑΠΕΖΟΜ@@@@@Α: Με τέτοια μυαλά πορευόντουσαν, αλλά δυστυχώς εξακολουθούν και πορεύονται, γι αυτό έχουμε και την πιο ΤΡΑΒΕΣΤΙ ΑΓΟΡΑ παγκοσμίως…

TI NA XANEIΣ την ώρα σου τώρα και γιατί να αναρωτιέσαι τι φαιά ουσία έχουν μέσα στο μυαλό τους… Άδικα χαμένος χρόνος… Απλά, είναι η λύπη, είναι η απορία για το πως μπόρεσαν να ποτίσουν την ψυχή ή μάλλον τα μυαλά του έλληνα επενδυτή(sic) με αυτή την αρρωστημένη νοοτροπία που κατατρώει χρόνια τώρα τα ΔΙΣ των ΔΙΣ ώ τα ΔΙΣ…

ΤΙ ΞΕΧΑΣΕ ΝΑ ΤΟΥΣ ΠΕΙ: Στην σημαντική βελτίωση του δείκτη κεφαλαιοποίησης προς ΑΕΠ στάθηκε ο Σωκράτης Λαζαρίδης μιλώντας στο πρακτορείο Bloomberg στο πλαίσιο του Roadshow που διεξάγεται στο Λονδίνο.

  • Ο πρόεδρος (τι να σου κάνει κι αυτός με τόσα που έχει “μπλέξει” και τρέχει και δεν φτάνει) ξέχασε όμως να τους διευκρινήσει ότι έχουν μπει στο σύστημα και δεκάδες δισ.ευρώ μέσω των ΑΜΚ των ΚΕΧΑΡΙΤΩΜΕΝΩΝ…
  • Και δεν υπολογίζουμε τα δεκάδες δισ. που έχουν ήδη καεί, αλλά μόνον τα της τελευταίας ανακεφαλαιοποίησης τους, που αν αφαιρεθούν αλλάζει σημαντικά ο συσχετισμός απέναντι στο ΑΕΠ…
  • Για να καταλαβαινόμαστε δηλαδή…

  • ΥΨΗΛΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 500 εκατ. ευρώ και άνω) 

!ΑLPHA BANK@1,8900 με κ/φση 2,92 δισ.: Με 9 δισ. ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ και μόλις 4,39 δισ. DTA, με μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα και με διαχρονικά καλή συμπεριφορά στα stress tests θα συνεχίσει να πρωταγωνιστεί στο ελληνικό banking. Πάντα θα υπάρχουν εκείνοι οι οποίοι θα θέλουν να την πλήξουν και να την αποσταθεροποιήσουν για να εξυπηρετήσουν αλλότρια σχέδια. Κάτι τέτοιο όμως δεν θα είναι εφικτό, για ένα όμιλο που διαθέτει το  μεγαλύτερο κεφαλαιακό απόθεμα και τον μεγαλύτερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας…

!ΑΛΦΑ: Νέες τιμές-στόχους για τις ελληνικές τράπεζες έθεσε προχθές η Morgan Stanley, σε έκθεσή της για τον κλάδο πανευρωπαϊκά, μετά τα αποτελέσματα β’ τριμήνου. Οι αναλυτές της ενίσχυσαν την τιμή-στόχο για τη μετοχή της στα 2,9000 από 2,7800 ευρώ (περιθώριο ανόδου 53%).. Απλά, ως αναφορά αφού οι αναγνώστες της στήλης γνωρίζουν την εκτίμηση που έχει απέναντι στην MS και τους αναλυτές της. Απλά, καμμιά φορά μπορεί να έχουν και… διαλείψεις.

  • ΜΕΣΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 150 μέχρι 500 εκατ. ευρώ)

!ΟΛΘ@21,9400 ευρώ, στο +4,5% χθες – ΠΡΩΤΟ 6ΜΗΝΟ 2017: Αποτιμάται σε 221,15 εκατ. ευρώ.

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 145,32 εκατ. από 135,45 εκατ. ευρώ. Αποθέματα: 1,94 εκατ. από 1,86 εκατ.ευρώ Πελάτες: 3,65 εκατ. από 4,5 εκατ.ευρώ

ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: ΜΗΔΕΝ από ΜΗΔΕΝ  ΤΑΜΕΙΟ: 37,5 εκατ. ευρώ από 70,66 εκατ. ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 28 εκατ. από 21,2 εκατ.  ΚΕΡΔΗ: 9,8 εκατ. ευρώ από 5,54 εκατ.  ΕΒΙΤDA: 15,12 εκατ.ευρώ έναντι 10,32 εκατ.ευρώ το 2016.

ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ κατά 11 εκατ. από +10 εκατ. το 2016    ΑΜΟΙΒΕΣ ΔΣ+Δ/ΝΤΩΝ: 366 χιλ. ευρώ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ: 435 άτομα από 415 πέρυσι.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ: Με τέτοια ισχνή εμπορευσιμότητα δύσκολα θα αποκτήσει εμπορικό μετοχικό κοινό.

  • ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 50 μέχρι 150 εκατ. ευρώ)

!ΤΑΜΠΛΟ: Τα ΠΛΑΘ δείχνουν να επιζητούν μία σταθεροποίηση στα 2,7500 με 2,8000 ευρώ, ο ΑΝΕΜΟΣ στα 1,3000 με 1,3500 ευρώ, η ΜΙΓ και να θέλει αντιμετωπίζει μεγάλα εσωτερικά προβλήματα εξ ου και η κ/φση των 100 εκατ. ευρώ, το ΚΡΙ ΚΡΙ νοιώθει άνετα στα 2,9000 έχοντας διανείμει και το μέρισμα (σε μικρή απόσταση από τα ιστορικά υψηλά του), ομόλογο triple A ο τίτλος της ΚΟΥΕΣ. ΑΔΙΚΕΙ τον εαυτό της η ΙΝΤΡΑΚΟΜ, αλλά τι να σου κάνει η μτχ όταν…

!ΤΑΜΠΛΟ(1): ΔΕν θέλει να χάσει και τα 4,2000 ευρώ το ΠΛΑΙΣΙΟ, τα 0,3000 ευρώ η ΥΓΕΙΑ, διορθώνει και καθίσταται προσεγγίσιμη στα 3,3500 ευρώ η μτχ της ΕΥΠΙΚ (ΥΨΗΛΟ της στα 3,9300 ευρώ πριο 2,5 μηνών), για την ΧΑΛΚΟΡ το έχουμε εξαντλήσει το θέμα (+4,4% στα 0,9090 ευρώ χθες), εκεί που τον θέλουν ο ΝΗΡΕΑΣ (+3,4% στα 0,3040 ευρώ χθες), τον ΚΑΡΑΤΖΗ δεν θα τον ήξεραν πολλοί στο ταμπλό αν δεν ασχολούνταν μαζί του 2-3 ισχυροί κωδικοί με πίστη (οι μεγαλομέτοχοι δεν έδωσαν ποτέ σημασία στη μετοχή τους)

  • ΜΙΚΡΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 15 μέχρι 50 εκατ. ευρώ)

!ΤΑΜΠΛΟ: Καλή, πολύ καλή η εικόνα της ΙΚΤΙΝΟΣ, στα 2,4600 ευρώ σε νέα πολυετή υψηλά έχοντας μοιράσει και το πλούσιο μέρισμα (πάνω από 0,12000 ευρώ καθαρά) της η μτχ της ΕΛΤΡΑΚ αλλά το χθεσινό +12% στα 2,4600 ευρώ ήταν ξεκάθαρα fake (με τζίρο 110 ευρώ και 45 τμχ, τον αγοραστή πολύ χαμηλά και με πωλήσεις αρκετά χαμηλότερα από την τελική τιμή χωρίς να εκτελούνται φυσικά)…

  •  ΜΙΚΡΟΥΛΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Μέχρι 15 εκατ. ευρώ)

!ΓΕΒΚΑ: Στα οικονομικά πεπραγμένα της τώρα… Ξεκινώντας, πάντοτε, με την τρέχουσα αποτίμηση της στο ταμπλό η οποία ανέρχεται σε 11,55 εκατ. ευρώ.

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 22,4 εκατ. ευρώ από 22,7 εκατ. ευρώ (διένειμε για μέρισμα + επιστροφή κεφαλαίου συνολικά 720 χιλ. ευρώ) Αποθέματα: 10,9 εκατ. από 11,7 εκατ.ευρώ Πελάτες: 7,27 εκατ. από 7,72 εκατ.ευρώ

ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 2,1 εκατ. ευρώ από 3,1 εκατ. ευρώ  ΤΑΜΕΙΟ: 1,1 εκατ. ευρώ  ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 12,28 εκατ. από 11,2 εκατ.  ΚΕΡΔΗ: 444 χιλ. ευρώ από 325,2 χιλ.  ΕΒΙΤDA: 802,7 χιλ. έναντι των 703,6 χιλ. του 2016.

ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: Θετικές 1,25 εκατ. από θετικές 1,13 εκατ.  ΑΜΟΙΒΕΣ ΔΣ+Δ/ΝΤΩΝ: 221,3 χιλ. ευρώ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ: 82 άτομα από 78 πέρυσι.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ: Υγιής και με προοπτικές…

_________

!ΠΕΡΣΕΥΣ – ΠΡΩΤΟ 6ΜΗΝΟ 2017: Αποτιμάται σε 5,76 εκατ. ευρώ.

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 21,8 εκατ. από 21,5 εκατ. ευρώ. Αποθέματα: 5,63 εκατ. ευρώ από 3,71 εκατ. ευρώ Πελάτες: 6 εκατ. από 8 εκατ.ευρώ

ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 28,6 εκατ. από 36 εκατ. ευρώ  ΤΑΜΕΙΟ: 6,32 εκατ. ευρώ από 11,45 εκατ. ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 17,25 εκατ.ευρώ από 17,8 εκατ. ευρώ ΚΕΡΔΗ: 41 χιλ. ευρώ από 231 χιλ. ευρώ το 2016 ΕΒΙΤDA: 1,35 εκατ.ευρώ έναντι των 1,79 εκατ. ευρώ του 2016.

ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: ΘΕΤΙΚΕΣ κατά 9 εκατ. ευρώ από επίσης +9 εκατ. το 2016… ΑΜΟΙΒΕΣ ΔΣ+Δ/ΝΤΩΝ: 487 χιλ. ευρώ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ: 67 άτομα από 67 πέρυσι.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ: Αν αναλογισθεί κανείς σε τι κλάδο εμπορεύεται, πρέπει να της βγάλει το καπέλο…

………………

!ΚΤΗΜΑ ΛΑΖΑΡΙΔΗ – ΠΡΩΤΟ 6ΜΗΝΟ 2017: Αποτιμάται σε 7,84 εκατ. ευρώ.

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 22,17 εκατ. ευρώ από 22 εκατ. ευρώ. Αποθέματα: 4 εκατ. ευρώ από 5 εκατ. ευρώ Πελάτες: 3 εκατ. από 3,4 εκατ.ευρώ

ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 8,35 εκατ. από 8,35 εκατ. ευρώ  ΤΑΜΕΙΟ: 1,4 εκατ. ευρώ από 0,74 εκατ. ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 4,5 εκατ.ευρώ από 3,9 εκατ. ευρώ ΚΕΡΔΗ: 148 χιλ. ευρώ από -323,5 χιλ. ευρώ το 2016 ΕΒΙΤDA: 0,91 εκατ.ευρώ έναντι των 0,46 εκατ. ευρώ του 2016.

ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: ΘΕΤΙΚΕΣ κατά 0,52 εκατ. ευρώ από +0,31 εκατ. το 2016… ΑΜΟΙΒΕΣ ΔΣ+Δ/ΝΤΩΝ: 71 χιλ. ευρώ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ: 117 άτομα από 113 πέρυσι.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ: Πολύ ελκυστικά αποτιμημένη βάσει P/Bv αλλά κάτι πρέπει να γίνει με τις πωλήσεις και τα κέρδη… Τα οποία κινούνται διαχρονικά σε πολύ χαμηλά νούμερα.

………………..

!ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ – ΠΡΩΤΟ 6ΜΗΝΟ 2017: Αποτιμάται σε 2,93 εκατ. ευρώ.

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ: 7,5 εκατ. ευρώ από 7,6 εκατ. ευρώ. Αποθέματα: 4,1 εκατ. ευρώ από 4,2 εκατ. ευρώ Πελάτες: 7 εκατ. από 6,9 εκατ.ευρώ

ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ: 8,5 εκατ. ευρώ από 9 εκατ. ευρώ  ΤΑΜΕΙΟ: 0,77 εκατ. ευρώ από 1,1 εκατ. ευρώ ΠΩΛΗΣΕΙΣ: 7,15 εκατ.ευρώ από 6,4 εκατ. ευρώ ΚΕΡΔΗ: ΕΙΧΕ ζημίες 122 χιλ. ευρώ από -350 χιλ. ευρώ το 2016 ΕΒΙΤDA: 0,51 εκατ.ευρώ έναντι των 0,40 εκατ. ευρώ του 2016.

ΕΛΕΥΘΕΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ: ΘΕΤΙΚΕΣ κατά 120 χιλ.ευρώ από +20 χιλ.ευρώ το 2016… ΑΜΟΙΒΕΣ ΔΣ+Δ/ΝΤΩΝ: 131 χιλ. ευρώ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ: 208 άτομα από 213 πέρυσι.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ: Όσο μπορεί, θα το παλεύει…

………………..

ANAΦΟΡΕΣ 

Νίκος Σακαρέλης – αναλυτής της Wealth Fund Services

  • Η φύση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, ως μια Αναδυόμενη Αγορά, επιβεβαιώθηκε για μια ακόμα φορά τις τελευταίες ημέρες

Η έντονη μεταβλητότητα που ξεκίνησε από τον Τραπεζικό τομέα, επεκτάθηκε και σε τίτλους που δεν άξιζαν τέτοιας “μεταχείρισης” λόγω και της αναδιάρθρωσης δεικτών από FTSE και Eurostoxx.

Όταν το γενικευμένο “sell off” δεν συνοδεύεται από πτώση στα ομόλογα και όταν δεν υπάρχει ειδησεογραφία για ναυάγιο διαπραγματεύσεων α λα 2015, τότε οι ακραίες πτώσεις είναι συνήθως αγοραστικές ευκαιρίες.

Ειδικά όταν και η τεχνική εικόνα πολλών μετοχών εμφανίζει υπερπουλημένες περιοχές, με τον RSI σε πολύ χαμηλά επίπεδα.

Συγκεκριμένα είναι σπάνιο να “τιμωρείται” εταιρεία που έβγαλε ένα από τα καλύτερα τρίμηνα στην ιστορία της, δύο ημέρες μετά με πτώση έως και 6%.

Πέρα από το βραχυπρόθεσμο επίπεδο όμως, οι προβληματισμοί για την επίτευξη των στόχων στα “κόκκινα” δάνεια παραμένουν. Σε ότι αφορά την ποιότητα των κεφαλαίων των Ελληνικών Τραπεζών, είναι γνωστό ότι το θέμα της αναγνώρισης της αναβαλλόμενης φορολογίας αφορά όλες τις Τράπεζες του Ευρωπαϊκού Νότου και όχι μόνο τις Ελληνικές.

Τα δημοσιεύματα που κάνουν αναφορά σε ανταλλαγή των ομολόγων του PSI με νέα, ώστε να υπάρχουν 5 – 6 σειρές και όχι πάνω από 17 όπως τώρα, θα βελτιώσουν και το προφίλ χρέους της Χώρας αλλά και τη ρευστότητα των τραπεζών.

Εντούτοις, προσοχή θέλει ο αδύναμα εποχιακά Σεπτέμβριος τόσο σε Παγκόσμιο επίπεδο, όσο και σε εγχώριο, αλλά και εταιρείες ειδικά της μικρομεσαίας κεφαλαιοποίησης που η άνοδος τους δεν οφείλεται σε θεμελιώδη.

Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος τις επόμενες ημέρες θα βρεθούν το πόρισμα της ΤτΕ για την Πειραιώς, τα αποτελέσματα της ΔΕΗ την επόμενη εβδομάδα και η πορεία του ΑΕΠ το γ τρίμηνο που περιλαμβάνει την τουριστική περίοδο.

Στηρίξεις για το Γενικό Δείκτη εντοπίζονται στις 730 μονάδες και στις 710 μονάδες, ενώ αντιστάσεις υπάρχουν στις 780 μονάδες και 810 μονάδες.

………………

CREDIT SUISSE: Ελλάδα, η φθηνότερη αγορά στον κόσμο (7/9) Το ΧΑ είναι τσάμπα και είναι θέμα χρόνου οι φθηνές μετοχές που το απαρτίζουν να δουν πολύ υψηλότερες τιμές.

 

 

_________

  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.

Shortlink:

Επικοινωνία | Ταυτότητα | Όροι Χρήσης
Mikrometoxos.gr 2017