Σχόλια και επιλογές για επενδυτές του Χ.Α (24/11)

H ANAKOINΩΣΗ:

  • Στον FTSE Large Cap εισέρχονται οι μετοχές των ΕΥΔΑΠ και Τέρνα Ενεργειακή ενώ διαγράφονται οι Ελλάκτωρ, Φουρλής και η Attica Bank. Όλες οι αλλαγές θα ισχύσουν από τη συνεδρίαση της Δευτέρας 18 Δεκεμβρίου 2017.
  • Στον Δείκτη FTSE/X.A. Mid Cap έχουμε έξι προσθήκες (Ελλάκτωρ, Fourlis, ΟΛΘ, ΕΥΑΘ, Χακόρ, ΑΤΤΙΚΗΣ), έξι διαγραφές (ΕΛΒΕ, Ευρωσύμβουλοι, Paperpack, Profile, Q&R, Unibios και μια (1) μεταβολή ποσοστού στάθμισης (ΜΙΓ από 53% σε 61%).

______

  • Από τον χώρο της ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (από 500 εκατ. ευρώ)

!ΕΤΕ ΒΑΝΚ: Μέχρι στιγμής έχουμε τις εξής νέες τιμές στόχου… IBG 0,3500 ευρώ Goldman Sachs 0,3200 ευρώ, Alpha Finance 0,4300 ευρώ Morgan Stanley 0,4000 και Pantelakis Sec 0,4000 ευρώ.

  • Είδε και το -2,93%, κάπως άτσαλα στα 0,2320 ευρώ, με υψηλό στα 0,2480 ευρώ στο +3,77%. Ολοκλήρωσε στο -0,84% στα 0,2370 ευρώ με 2,35 εκατ. ευρώ τζίρο (κίνηση -2,93% και +3,77%).

!JUMBO: Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή της Jumbo, στα 17,00 από 16,35 ευρώ έθεσε η Credit Suisse σε έκθεσή της στην οποία αναβάθμισε την σύσταση σε “ΥΠΕΡΑΠΟΔΟΣΗ” από “ΟΥΔΕΤΕΡΗ”.

  • Οπως αναφέρει, ενώ το περιβάλλον στην Ελλάδα παραμένει ισχνό, άλλες βαλκανικές χώρες και ιδίως η Ρουμανία, εμφανίζουν ισχυρή ανάπτυξη.
  • Η μεγαλύτερη γεωγραφική διασπορά των εσόδων είναι θετική τάση και θα αποτελέσει το βασικό καταλύτη για τη Jumbο.
  • Η αδυναμία της μετοχής στην τρέχουσα φάση δημιουργεί αγοραστική ευκαιρία.
  • Τέταρτη σερί ημέρα ανόδου. Στο +1,9% στα 13,81 (από 12,40) ευρώ.

!ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: Οι χθεσινές εκθέσεις με λίγα λόγια… Τα αποτελέσματα της Εθνικής ήταν κατώτερα των προβλέψεων της Αγοράς σε όρους κερδοφορίας, σχολίασε η Morgan Stanley στην έκθεση της στην οποία διατηρεί σύσταση “ΑΠΟΔΟΣΗ ΙΣΗ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ” και τιμή – στόχο στα 0,40 ευρώ.

  • ΟΠΩΣ ανέφερε, η Αγορά αναμένεται να εκτιμήσει τις εξελίξεις στο μέτωπο της ποιότητας ενεργητικού και την πώληση στοιχείων ενεργητικού που δεν σχετίζονται με τις βασικές δραστηριότητες της Τράπεζας.
  • Τα NPEs της Τράπεζας υποχώρησαν για έκτο συνεχόμενο τρίμηνο, ενώ η Εθνική ξεχωρίζει από τις άλλες Ελληνικές Τράπεζες λόγω υψηλότερων επιπέδων ρευστότητας.

Η Alpha Finance σημειώνει ότι η μετοχή της Εθνικής αναμένεται να αντιδράσει αρνητικά, καθώς οι επενδυτές ενδέχεται να επανεκτιμήσουν την παραγωγή εσόδων από την Τράπεζα.

  • Οι αδύναμες επιδόσεις της Τράπεζας, σε όρους καθαρών εσόδων από τόκους, οφείλονται στην απομόχλευση και στα χαμηλότερα έσοδα από δάνεια και ομόλογα.
  • Παράλληλα, η μείωση των NPEs δεν είναι τόσο εντυπωσιακή, ώστε να αντισταθμίσει το αρνητικό κλίμα για τα έσοδα της Εθνικής. ΤΙΜΗ ΣΤΟΧΟΥ 0,4300 ευρώ.

Η Pantelakis Sec. τονίζει ότι η Εθνική ξεπέρασε τον στόχο μείωσης των NPEs για το 2017, αποδίδοντας το ζημιογόνο αποτέλεσμα στις ζημίες από συναλλαγές.

  • Τονίζει ότι τα κεφαλαιακά “μαξιλάρια” της Τράπεζας παρέχουν σιγουριά, ενόψει μετάβασης στο IFRS 9 και ελέγχων από τον SSM
  • και σημειώνει ότι η ΕΤΕ είναι η προτιμώμενη μετοχή της από τον κλάδο, επαναδιατυπώνοντας τη σύσταση “overweight” και την τιμή – στόχο των 0,4 ευρώ.

Goldman Sachs: Χαμηλότερα των προβλέψεων διαμορφώθηκαν τα κέρδη γ’ τριμήνου της Εθνικής. Διατηρεί την τιμή – στόχο των 0,32 ευρώ και την σύσταση “ΟΥΔΕΤΕΡΟΤΗΤΑ”.

  • Επισημαίνει ότι οι κεφαλαιακοί δείκτες της Εθνικής θα βελτιωθούν περαιτέρω από την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής αλλά και των θυγατρικών σε Ρουμανία, Σερβία.
  • Παράλληλα επικεντρώθηκε και στην αύξηση των καταθέσεων, σε σχέση με το β’ τρίμηνο.

  • Από τον χώρο της ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (150 με 500 εκατ. ευρώ)

!ΣΑΡΑΝΤΗΣ(1): Οι πωλήσεις του Ομίλου ανήλθαν σε € 255,01 εκατ. το 9μηνο του 2017 από € 239,92 εκατ. το 2016. Τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 7,71% στα € 27,40 εκ. από €25,44 εκ. Ο όμιλος αποτιμάται σε 446,2 εκατ. ευρώ. Ελλειπής, αν μη τι άλλο, η ενημέρωση για το 9μηνο της.

  • Η εταιρεία (στις 21/9) προέβη σε αγορές ιδίων μετοχών 877.400 τεμάχια στη τιμή των 11,10 συνολικής αξίας 9.739.140.
  • Συνολικά η Εταιρεία κατέχει 1.365.800 ίδιες μετοχές που αντιστοιχούν στο 3,91% του μετοχικού κεφαλαίου.
  • Η μτχ έχασε χθες το 3,4% υποχωρώντας στα 12,7700 ευρώ με συναλλαγές 18.290 τμχ.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 12,640 13,780 2,08
30 ημερών 12,020 13,780 6,42
3 μηνών 11,510 13,780 6,77
6 μηνών 11,390 13,780 3,82
12 μηνών 9,600 13,780 20,47

!ΑΤΤΙΚΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ: Τα ebitda ανήλθαν σε Ευρώ 47,75 εκατ. εμφανώς μειωμένα από τα Ευρώ 62,35 εκατ. το αντίστοιχο 9μηνο του 2016. Τα κέρδη μετά από φόρους του Ομίλου ανήλθαν σε Ευρώ 4,68 εκατ. έναντι Ευρώ 26,50 εκατ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο.

  • Η απόκλιση – αναφέρει το δελτίο τύπου – στην κερδοφορία σε σχέση με το εννεάμηνο του 2016, οφείλεται κυρίως στη σημαντική αύξηση της τιμής των καυσίμων.
  • Εξυπακούεται, ότι μιλάμε για μία κατακόρυφη πτώση στα κέρδη και φυσικά δεν έχει καμμία σημασία η οποιαδήποτε δικαιολογία για κάτι που έχει συμβεί και δεν αλλάζει.
  • ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 231,9 εκατ. ευρώ.
  • ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
Διάστημα Ελάχιστη τιμή Μέγιστη τιμή Μεταβολή %
7 ημερών 1,200 1,300 -10,37
30 ημερών 1,140 1,350 1,68
3 μηνών 1,120 1,400 -11,68
6 μηνών 1,100 1,530 10,00
12 μηνών 0,664 1,530 34,44

  • Από τον χώρο της ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (50 με 150 εκατ. ευρώ)

!ΥΓΕΙΑ: Αυτή κι αν ήταν ενημέρωση για την πορεία του 9μήνου του ομίλου…. Πιο ενημερωτική, απλά “πεθαίνεις”. Αναλυτικότερα… «ΟΜΙΛΟΣ ΥΓΕΙΑ – Αποτελέσματα 9μήνου 2017»

  • Τα EBITDA εξακολουθούν να καταγράφουν ανοδικούς ρυθμούς και διαμορφώθηκαν στα € 23,2 εκ. σημειώνοντας  αύξηση 7,4%.
  •  Οι ενοποιημένες πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα € 168,4 εκατ. καταγράφοντας αύξηση 0,6%.
  • ΚΑΙ ΤΕΛΕΙΩΣΑΜΕ…
  • Για περαιτέρω πληροφορίες αναμείνατε στα τερματικά σας εκεί γύρω προς τα τέλη Απριλίου 2018!!
  • Βέβαια η διοίκηση του ΥΓΕΙΑ κάτι μας έγραψε. Εδώ υπάρχουν (150) και πλέον διοικήσεις εταιρειών που μας… γράφουν κανονικά.

!Το μεταμεσονύχτιο σημειωματάριο του μικρομέτοχου (24/11) 

  • Το κυνήγι των ευκαιριών στο ΧΑ κάποια στιγμή θα μεταφερθεί ξανά στα καλά μεσαία και μικρομεσαία που έχουν αρχίσει εδώ και πολύ καιρό να αναδύονται από το χώρο των μικρών κεφαλαιοποιήσεων.

  • ΑΝΑΦΟΡΕΣ

ΘΑΝΑΣΗΣ ΣΤΑΥΡΟΠΟΥΛΟΣ @euro2day.gr: Αφήνοντας τον Τραπεζικό κλάδο στο γνωστό volatility που τον διακρίνει και μεταφερόμενοι στον μη Τραπεζικό 26αρη, ασφαλώς και την μεγαλύτερη αίσθηση προκάλεσε ο επιθετικός πωλητής στην Folli Follie Group (-5,10% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), με αποτέλεσμα ο τίτλος να υποχωρήσει σε νέα χαμηλά 21 μηνών (βλ. διάγραμμα).

Η απώλεια και του ψυχολογικού ορίου των 15,00 ευρώ ανοίγει τον δρόμο για τα 14,50 ευρώ. Χρειάζεται, σαν πρώτη κίνηση, την υπέρβαση των 16,10 – 16,45 ευρώ (“stop” στο ημερήσιο “short”), αν θέλει να δοκιμάσει τα 17,30.

  • Σε νέα χαμηλά 21 μηνών η μετοχή της FF Group

Τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε ο Τιτάνας (+1,49% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας), που κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, προσπαθώντας να αντιδράσει στην πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 24,38 ευρώ (κλείσιμο 12/9). Το “stop” στο “short” στα 20,70 ευρώ.

Επιστροφή των αγοραστών στα Ελληνικά Πετρέλαια (+2,64%). Για να δοθεί σήμα αγορών, απαιτείται κλείσιμο υψηλότερα των 7,67 ευρώ.

“Κατηφορίζοντας” στις ακόμα χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, επιστροφή των αγοραστών στο Υγεία (+7,12%), με αισθητή αύξηση του όγκου συναλλαγών. Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν η  ανοδική κίνηση “ακουμπά” στην πρόσφατη είδηση τροποποίησης των όρων ομολογιακού δανείου, ανεξόφλητου κεφαλαίου ποσού €86.645 χιλ. (Η συμφωνία περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, την παράταση της ημερομηνίας λήξης κατά 5 έτη, με δυνατότητα επιπλέον παράτασης για 2 έτη), ή επέστρεψαν τα σενάρια για πιθανές μετοχικές ανακατατάξεις.

  • ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ

Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.

Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.

Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.

Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.