Επιλογές και σχόλια μόνον για επενδυτές του X.A (A) 11/8 - Mikrometoxos.gr | Mikrometoxos.gr

Επιλογές και σχόλια μόνον για επενδυτές του X.A (A) 11/8

11.08.2017 00:01

PART I

ΣΧΟΛΙΟ: Η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από τον έκτακτο μηχανισμό ρευστότητας (ELA) μειώθηκε κατά 3,3 δισ. ευρώ ή 8,7% τον Ιούλιο σε σχέση με τον Ιούνιο, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε η ΤτΕ.

  • Όπως ανέφερε το Reuters, η χρηματοδότηση από τον ELA διολίσθησε στα 34,6 δισ. ευρώ από 37,9 δισ. ευρώ στο τέλος Ιουνίου.
  • Κακοφάνηκε σε ορισμένους, που ούτε καν το σχολίασαν…

 

  • ΥΨΗΛΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ (Από 500 εκατ. ευρώ και άνω)

!ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ: Δεν έχουμε δει και πολλά, τα καλυτερότερα έρχονται… Ίδια κεφάλαια: 1,32 δισ. ευρώ – ΚΦΣΗ: 1,23 δισ. ευρώ. Αναλογικά και συγκριτικά με τα κρατούντα στην COCA COLA HBC τότε η δική του αποτίμηση έπρεπε να ξεπερνούσε τουλάχιστον τα 3 δισ. ευρώ από τα τωρινά των 1,21 δισ. ευρώ… (Για να γίνει αντιληπτόν τι… συμβαίνει με την CCHBC)…

!MYTIΛΗΝΑΙΟΣ-απάντηση (μας ρώτησαν φίλοι αναγνώστες, μα καλά δεν υπάρχει κανένα “κουσούρι” στον όμιλο και μόνον επαίνους διαβάζουμε παντού, αλλά και σε σας που δεν διστάζετε να την”λέτε” σε όλους; Λοιπόν…

!ΜΥΤΙΛ(3): Ως γνωστόν η στήλη έχει ιδιαίτερη αδυναμία στον κ. Ευάγγελο Μυτιληναίο, που έχει αποδείξει έμπρακτα ότι ξέρει να δημιουργεί αξία για τους μετόχους. Τα αποτελέσματα του Α’ εξαμήνου σε επίπεδο πωλήσεων, EBITDA και κερδών ήταν όντως εντυπωσιακά. Η στήλη όμως έχει ως γνωστόν αδυναμία στις ελεύθερες ταμειακές ροές. Εκεί ατυχώς τα πράγματα δεν ήταν ευχάριστα, χρειάζεται δουλειά το πράγμα.

!ΜΥΤΙΛ(4): Στο Α΄ εξάμηνο του 2016 ο όμιλος Μυτιληναίου είχε ελεύθερες ταμειακές ροές +29,5 εκατ. ευρώ. Φέτος οι ελεύθερες ταμειακές ροές είχαν μία πτώση της τάξης του -45.37% και έφτασαν τα 16.116 εκΤ. ευρώ. Εδώ να σας θυμίσουμε ότι ο όμιλος Μυτιληναίου στη χρήση του 2016 είχε αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές και η διοίκηση για φέτος μας είχε προϊδεάσει για υψηλές ελεύθερες ταμειακές ροές.

!ΜΥΤΙΛ(5): Ένα ακόμη προβληματικό στοιχείο του ισολογισμού είναι ότι ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε από τα 450 εκατ. ευρώ στα 500 εκατ. ευρώ. Κι εδώ η αγορά περίμενε μείωση. Τελειώνοντας να σας επιστήσουμε την προσοχή ότι από την ανατίμηση του δολαρίου και από τη μέση τιμή των 1,1200 που ήταν η μέση τιμή του 2016 πήγε στο 1,0800 κι αυτό έδωσε σε επίπεδο EBITDA μία ώθηση της τάξης των 11,8 εκατ. ευρώ.  Εδώ όμως θέλει πολύ μεγάλη προσοχή διότι το ευρώ έχει κάνει τρελό ράλι έναντι του δολαρίου και αν η μέση τιμή Β’ εξαμήνου του 2017 ανέλθει στα 1,16 αυτό σημαίνει ότι από κέρδη 11,8 εκατ. ευρώ σε επίπεδο EBITDA θα γυρίσει σε ζημίες 11,8 εκατ. ευρώ.

!ΜΥΤΙΛ(6): Πρόκειται όμως περί ζητημάτων τα οποία γνωρίζει καλύτερα από όλους ο επικεφαλής του ομίλου και τα οποία θα επιλυθούν στο προσεχές μέλλον, για να απογειωθεί και η τιμή της μετοχής του, που επαναλαμβάνουμε θα γράψει διψήφιο νούμερο κι όχι σε 10 ή 11, αλλά σε μεγαλύτερα νούμερα…Ήδη έχει κάνει πολύ καλή δουλειά, που έχει ξεπεράσει τις προσδοκίες… Και το καλό για τους μετόχους του είναι η φιλοδοξία και η όρεξη που έχει για την διαρκή ανάπτυξη του ομίλου…

ΧΘΕΣΙΝΗ ΚΙΝΗΣΗ

Τελευταία τιμή Όγκος Διαφορά Διαφορά % Αγορά Πώληση
Τιμή Όγκος Τιμή Όγκος
€ 8,50 128 € -0,12 -1,39  € 8,50   6.882   € 0   0
Υψηλό ημέρας Χαμηλό ημέρας Προηγούμενο κλείσιμο Συναλλαγές ημέρας
Όγκος Αξία
€ 8,76 € 8,50 € 8,62 368.097 3.198.957,27
Αριθμός πράξεων ημέρας Πακέτα ημέρας
Αριθμός Όγκος Αξία
864 0 0 0
Συν. αριθμός χρεογράφων Αριθμός εισηγμένων χρεογράφων Κεφαλαιοποίηση
142.891.161 142.891.161 1.214.574.868,5

…….

!COCA COLA HBC: Εξαιρετική τερματική εικόνα και νέα ιστορικά υψηλά για την μετοχή που ενισχύθηκε 6,8% στα 28,3000 ευρώ που αποτιμούν τον όμιλο σε 10,41 δισ. ευρώ. Γνωστό το που ανήκει το “χαρτί” το πόσο μαζεμένο είναι και από ποια πανίσχυρα κεφάλαια υποστηρίζεται με φανατισμό…

!ΕΕΕ: Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 191,6 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 36,9% σε σχέση με πέρυσι. Ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά 1,4% στα 1,02 δισ. κιβώτια και τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις κατά 5,6% στα 3,213 δισ. ευρώ.

Ημερομηνία Τιμή Διαφορά % Όγκος Ανώτερη Κατώτερη Αξία Πράξεις Άνοιγμα
10 Αυγ 2017 28,30   6,79 47.298 28,64 27,95 1.339.909   246 27,95
9 Αυγ 2017 26,50   0,80 14.477 26,50 26,25 381.719   87 26,25
8 Αυγ 2017 26,29  -0,15 4.864 26,34 26,22 127.934   40 26,33
7 Αυγ 2017 26,33   2,25 23.532 26,50 25,98 619.337   120 25,98
4 Αυγ 2017 25,75   1,46 39.111 25,75 25,38 1.001.989   91 25,38
3 Αυγ 2017 25,38   0,32 38.124 25,59 25,38 970.826   144 25,49
2 Αυγ 2017 25,30  -1,44 18.967 25,66 25,30 484.435   111 25,60
1 Αυγ 2017 25,67  -0,04 61.127 25,78 25,65 1.573.332   54 25,73
31 Ιουλ 2017 25,68   0,51 49.797 25,74 25,44 1.275.465   53 25,55

 

!ΕΕΕ(3):  Net cash from operating activities 258.9 από 374.9 και 30.9% Capital expenditure (163.8) από (135.1) 21.2% και Free cash flow1 95.1 από  239.8 -60.3%. ΜΕΤΑΦΡΑΣΗ: Οι ελεύθερες ταμειακές ροές του ομίλου μειώθηκαν σε ποσοστό 60,3% από 239,8 εκατ. σε 95,1 εκατ. ευρώ!!!.

!ΕΕΕ(4): Equity Owners of the parent 2,789.2 από 2,865.6… ΕΡΜΗΝΕΙΑ: Σύνολο ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 2,79 δισ. ευρώ μειωμένη από τα 2,86 δισ. του 2016… ΚΑΙ ΔΕΙΚΤΗΣ P/BV 3,73(!)… ΠΟΛΥ ΚΑΛΟΣ ο ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΑΝΕΙΑΚΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ στο 0,35… ΑΚΟΜΑ κι αν διπλασιασθούν τα κέρδη της και φτάσουν τα 380 εκατ. στο σύνολο της χρήσης το P/e της μετοχής θα βρεθεί στο 27…

!ΕΤΕ + ALPHA: Στα 3,302 δισ. ευρώ η κ/φση της πρώτης και στα 3,288 δισ. ευρώ της δεύτερης που έκλεισε το “gap” αλλά η στρέβλωση παραμένει… ΟΠΩΣ υπήρχε υπερβολή εις βάρος της ΕΤΕ που υστερούσε κατά 1 ολόκληρο δισ. και την είχαμε αναφέρει κατ’ επανάληψη, έτσι και τώρα υπάρχει από την αντίθετη πλευρά, όχι φυσικά τόση υπερβολική, αλλά υπάρχει…

!ΕΛΠΕ – ΤΙΤΚ – ΜΠΕΛΑ: ‘Εχουν χάσει την δυναμική που έδειχναν γαι σημαντικά χρονικά διαστήματα… Βέβαια, είχαν “φουσκώσε騔 και λιγάκι οι αποτιμήσεις τους… ‘Ο,τι ώρα όμως αν θέλουν τις ξανανεβάζουν… Είναι οργανωμένα τα “teams” τους…

________________________

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ

ΞΕΚΙΝΗΣΑΝ οι διακοπές του ΔΕΚΑΠΕΝΤΑΥΓΟΥΣΤΟΥ για τα καλά… Πέμπτη σήμερα και έχουν αδειάσει τα γραφεία των ΑΧΕ (που λέει ο λόγος) ενώ και οι υπόλοιποι παράγοντες της αγοράς κάθε άλλο παρά ασχολούνται με το ταμπλό… Το πολύ πολύ κανένα τηλεφώνημα για το που… είναι ο ΓΔ και οι μετοχές που τους ενδιαφέρουν.. Και δεν κάνουν άσχημα… Αφ ενός δεν χάνουν τίποτα το σπουδαίο και αφ ετέρου χρειάζονται απαραίτητα μία αποτοξίνωση … να γεμίσουν οι μπαταρίες για την συνέχεια…

FTSE25+1: ΠΙΚΡΑ από τις ΔΕΗ και ΑΔΜΗΕ, ΑΤΤΙΚΗΣ, συνεχίζει την διόρθωση η ΕΤΕ (-1,9%) σταθερή η ΑΛΦΑ που έφτασε σε κφση την ΕΤΕ, πτώση 1,4% για τον ΜΥΤΙΛ με κλείσιμο στα 8,5000 ευρώ..

Aegean – 6μηνο: Τα νούμερα από την κίνηση των αεροδρομίων στο εξάμηνο (+0,6 σε πτήσεις και +10,3% σε επιβάτες) αλλά και η επικαιροποίηση της κίνησης της εταιρίας (δίμηνο Απρίλιος – Μάιος +8%) δείχνουν ότι στο β’ τρίμηνο υπάρχει αντιστροφή της μείωσης κατά 6% στις εγχώριες μεταφορές (α’ τρίμηνο) φέρνοντας πιθανότατα την τελική γραμμή στο β’ τρίμηνο ελαφρώς υψηλότερα από το σημείο ισορροπίας.

ΟΠΑΠ – 6μηνο: Στον ΟΠΑΠ αναμένονται υψηλότερα μεγέθη λόγω της επέκτασης των VLT’s και της έναρξης των virtual παιχνιδιών στοιχηματισμού. Ο ισολογισμός αναμένεται να εμφανίσει αυξημένη μόχλευση καθώς το προϊόν της δημόσιας προσφοράς του ομολόγου διανεμήθηκε σχεδόν στο σύνολο σαν μέρισμα.

AΠO TA 42,38 εκατ. της αξίας των συναλλαγών η ΑΛΦΑ απορρόφησε τα 15,35 και σε ποσοστό το 36,22%. Ακολούθησαν ΕΤΕ (3,54) ΜΥΤΙΛ (3,2) ΠΕΙΡ (2,8) ΟΤΕ (2,4) ΜΠΕΛΑ (2,26) και ΟΠΑΠ (2,04 εκατ. ευρώ)… Δηλ. μαζί όσα σχεδόν μόνη της η ΑΛΦΑ… Και οι (7) μαζί το 75% του συνολικού τζίρου.

ALPHA BANK – ΞΕΧΩΡΙΣΤΗ ΔΙΑΚΡΙΣΗ: Στον χρηματιστηριακό δείκτη αειφορίας Financial Times Stock Exchange4Good (FTSE4GOOD) Emerging Index, εντάσσεται η Alpha Bank, μετά από αξιολόγηση που έλαβε τον Ιούνιο του 2017, ο οποίος αξιολογεί τις εισηγμένες εταιρίες ως προς την περιβαλλοντική και κοινωνική τους επίδοση.

  • Οι Δείκτες FTSE4Good χρησιμοποιούνται από πολλούς φορείς της αγοράς για τη δημιουργία και αξιολόγηση κοινωνικά υπεύθυνων επενδυτικών κεφαλαίων και άλλων προϊόντων.

 

*Τα όσα αναγράφονται στη στήλη είναι προιόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν αποτελούν προτροπή αγοράς, πώλησης ή διακράτησης μετοχών

Shortlink:

Επικοινωνία | Ταυτότητα | Όροι Χρήσης
Mikrometoxos.gr 2017